嶽家軍因孤軍深入陝西山區作戰，糧草難以接濟，不得不班師鄂州。
一些已經收複的地區得而複失，但商州的全境和虢州的部分地區從此為南宋所控製，直至1141年被割讓給金朝。
嶽飛留王貴一支人馬戍守前線，對自願隨軍南撤的居民，抽調一萬石軍糧予以接濟，並且“撥牛借種，召募耕種”，安排他們的生活和生產。
九月下旬，嶽飛回到鄂州，目疾又劇烈發作，隻能將軍務交給張憲和宣撫司參謀官薛弼、參議官李若虛處理，宋廷聞訊後，特派人急馳鄂州為嶽飛治療，方得好轉。
嶽飛奪回商、虢等地，使偽齊劉豫大為震驚。
紹興六年九月，劉豫簽發鄉兵二十萬，號稱七十萬，向淮西發動進攻。
趙構得報後，認為劉光世、張俊不足以守江淮防線，要調嶽飛軍沿江東下。詔書到達鄂州時，嶽飛目疾未愈，但他並未猶豫，立即向九江進發。
趕到九江時，淮西戰事已告結束。
嶽家軍主力部隊和襄陽府等地前沿守軍的調動，給了偽齊可乘之機。
十月底及十一月初，劉豫又卷土重來，聯合部分金軍，向襄漢、商虢地區發動猛烈進攻。
嶽飛接到多地的告急軍情後，當機立斷，調集精銳第三次出師北伐。
嶽飛出師到達各地之前，部將寇成、王貴、秦佑等已多次打退敵軍進攻。
嶽飛大軍開到前線，給守城將士以極大鼓舞，軍威更振。
商州轉危為安。
張憲、牛皋兵分兩路，張憲以輕兵誘敵之計大敗五萬偽齊軍，牛皋也以步兵八千於方城縣東北的昭福擊敗數萬偽齊軍。
擊退來犯之敵後，嶽飛又準備收複蔡州，因見州城防守嚴密，勢不可攻，乃作罷。
按照朝廷“規模素定，必不徒行”的意旨，嶽飛此時已順利完成任務，加之所帶軍糧有限，便決定還師鄂州。
嶽飛軍撤退的消息傳到敵營後，李成果然立即布置追擊。
王貴率軍退到白塔地方，李成親率劉複、孔彥舟等十員大將，合力追來。
王貴、董先率軍迎擊，經過激戰，擒獲偽齊將領數十人，俘數千人，馬三千匹，衣甲器仗無計其數。
敵兵屍體填滿溪穀，擁墜入水而死者無數。
嶽飛對被俘偽齊士卒，均散錢遣返還鄉。
並對他們說。
“汝皆中原百姓，國家赤子也，不幸為劉豫驅而至此。今釋汝，見中原之民，悉告以朝廷恩德，俟大軍前進恢複，各率豪傑來應官軍！”
紹興七年二月，嶽飛奉詔入朝覲見高宗趙構，其間曾與高宗作《良馬對》，後又扈從趙構至建康，嶽飛的官職也升至荊湖北路、京西南路宣撫使兼營田大使。
一日趙構把嶽飛召至“寢閣”，向嶽飛授命說。
“中興之事，朕一以委卿。”
準備將劉光世所部王德、酈瓊等兵馬五萬餘人隸屬於嶽飛。這是朝廷因劉光世在淮上之役希圖換防避戰，退軍當塗幾誤大事，被剝奪兵柄後作出的措置。
嶽飛見部隊行將擴充，收複中原有望，心情異常激動，便親手寫成一道《乞出師劄子》。
嶽飛陳述了自己恢複中原的規劃，而且此時已不再提及迎還“二聖”或者“淵聖”之事，隻將欽宗包括在“天眷”之中。
趙構給嶽飛的手書。
趙構覽嶽飛奏疏後，親賜禦劄嘉獎，都督府也將劉光世軍情況通報嶽飛。
撥劉光世軍與嶽飛，似成定局，張浚和已升任樞密使的秦檜卻從中梗阻，趙構聽從張浚之議，置已決之前議於不顧，又下詔給嶽飛說。
“淮西合軍，頗有曲折。”
不將劉光世軍撥與嶽飛。
張浚見了嶽飛，撇開歸劉軍與嶽飛之前議，以淮西軍中人事安排相問，嶽飛耿直的回答卻遭張浚譏刺。
嶽飛胸中積忿，上了一道乞罷軍職的劄子，不等批示，隻向隨行機密官黃縱略事交代後，就離開建康，回到廬山母墓旁守製了。
趙構聞知嶽飛辭職，即詔令鄂州軍營將佐立刻敦請嶽飛還軍，又派張宗元到鄂州軍中做宣撫判官。
朝廷命李若虛、王貴去廬山請飛還軍，李若虛勸了嶽飛六日，嶽飛才答應受詔朝見，還軍視事。
張浚用人不當，終於招致了淮西軍變，張浚因此引咎辭相。
嶽飛得到兵變的消息，立即上疏表示願率軍進屯淮甸，拱衛建康新朝。
趙構隻讓嶽飛到江州駐紮。
九月、十月間，嶽飛因收到金國要放歸欽宗的太子趙諶的諜報，對此表示擔憂，在入覲時向趙構提議立其養子趙瑗為皇儲，以示高宗之正統。
但趙構對此提議不滿，責備了嶽飛。
這時，宋金對峙形勢又發生重大變化。
金太宗死後，完顏亶繼承帝位，而軍事首腦完顏粘罕逐漸失勢，於是年七月死去，完顏撻懶一派開始掌權。
金趁劉豫借酈瓊叛降出兵攻宋之機，將劉豫抓獲，正式取消存在了八年的偽齊政權，並向宋廷呼籲和談，條件是歸還黃河以南故宋地，並放還高宗生母韋氏，歸還已死的宋徽宗的梓宮。
紹興八年二月，嶽飛還軍鄂州，堅持“戮力練兵”，“日夜訓閱”。
偽齊劉豫的失勢，使原齊境內的很多軍民紛紛倒戈，嶽家軍和其他各路宋軍就曾多次接納前來歸順的原偽齊軍民。
嶽飛認為正可乘機恢複中原，數次上奏倡議北伐，但趙構一直無出兵之意。
樞密副使王庶到前線視師時，嶽飛致書說。
“今歲若不舉兵，當納節請閑！”
此時，南宋行都卻在左相趙鼎和樞密使秦檜的策劃下由前線重鎮建康遷至江南的臨安。趙構為屈己求和，又進一步升任秦檜為右相，並令其與金接通關係。
在接見了金使兀林答讚謨之後，趙構又召韓世忠、張俊、嶽飛三大將來臨安商議。
除張俊見風使舵，趨附和議外，韓世忠、嶽飛對和議一事都表示堅決反對。
嶽飛對趙構說。
“夷狄不可信，和好不可恃，相臣謀國不臧，恐貽後世譏議。”
韓世忠也接連上書十餘次，堅持反對和談。
趙構都置之不理。
十一月，金廷派出江南詔諭使張通古、蕭哲，攜帶詔書，來同南宋“講和”。
金人不稱宋朝而稱“江南”，不說“議和”而說“詔諭”，更要求趙構親自跪接金朝皇帝的詔書，把南宋完全置於藩屬地位，消息傳開，朝野上下，輿論沸騰。
一些已經收複的地區得而複失，但商州的全境和虢州的部分地區從此為南宋所控製，直至1141年被割讓給金朝。
嶽飛留王貴一支人馬戍守前線，對自願隨軍南撤的居民，抽調一萬石軍糧予以接濟，並且“撥牛借種，召募耕種”，安排他們的生活和生產。
九月下旬，嶽飛回到鄂州，目疾又劇烈發作，隻能將軍務交給張憲和宣撫司參謀官薛弼、參議官李若虛處理，宋廷聞訊後，特派人急馳鄂州為嶽飛治療，方得好轉。
嶽飛奪回商、虢等地，使偽齊劉豫大為震驚。
紹興六年九月，劉豫簽發鄉兵二十萬，號稱七十萬，向淮西發動進攻。
趙構得報後，認為劉光世、張俊不足以守江淮防線，要調嶽飛軍沿江東下。詔書到達鄂州時，嶽飛目疾未愈，但他並未猶豫，立即向九江進發。
趕到九江時，淮西戰事已告結束。
嶽家軍主力部隊和襄陽府等地前沿守軍的調動，給了偽齊可乘之機。
十月底及十一月初，劉豫又卷土重來，聯合部分金軍，向襄漢、商虢地區發動猛烈進攻。
嶽飛接到多地的告急軍情後，當機立斷，調集精銳第三次出師北伐。
嶽飛出師到達各地之前，部將寇成、王貴、秦佑等已多次打退敵軍進攻。
嶽飛大軍開到前線，給守城將士以極大鼓舞，軍威更振。
商州轉危為安。
張憲、牛皋兵分兩路，張憲以輕兵誘敵之計大敗五萬偽齊軍，牛皋也以步兵八千於方城縣東北的昭福擊敗數萬偽齊軍。
擊退來犯之敵後，嶽飛又準備收複蔡州，因見州城防守嚴密，勢不可攻，乃作罷。
按照朝廷“規模素定，必不徒行”的意旨，嶽飛此時已順利完成任務，加之所帶軍糧有限，便決定還師鄂州。
嶽飛軍撤退的消息傳到敵營後，李成果然立即布置追擊。
王貴率軍退到白塔地方，李成親率劉複、孔彥舟等十員大將，合力追來。
王貴、董先率軍迎擊，經過激戰，擒獲偽齊將領數十人，俘數千人，馬三千匹，衣甲器仗無計其數。
敵兵屍體填滿溪穀，擁墜入水而死者無數。
嶽飛對被俘偽齊士卒，均散錢遣返還鄉。
並對他們說。
“汝皆中原百姓，國家赤子也，不幸為劉豫驅而至此。今釋汝，見中原之民，悉告以朝廷恩德，俟大軍前進恢複，各率豪傑來應官軍！”
紹興七年二月，嶽飛奉詔入朝覲見高宗趙構，其間曾與高宗作《良馬對》，後又扈從趙構至建康，嶽飛的官職也升至荊湖北路、京西南路宣撫使兼營田大使。
一日趙構把嶽飛召至“寢閣”，向嶽飛授命說。
“中興之事，朕一以委卿。”
準備將劉光世所部王德、酈瓊等兵馬五萬餘人隸屬於嶽飛。這是朝廷因劉光世在淮上之役希圖換防避戰，退軍當塗幾誤大事，被剝奪兵柄後作出的措置。
嶽飛見部隊行將擴充，收複中原有望，心情異常激動，便親手寫成一道《乞出師劄子》。
嶽飛陳述了自己恢複中原的規劃，而且此時已不再提及迎還“二聖”或者“淵聖”之事，隻將欽宗包括在“天眷”之中。
趙構給嶽飛的手書。
趙構覽嶽飛奏疏後，親賜禦劄嘉獎，都督府也將劉光世軍情況通報嶽飛。
撥劉光世軍與嶽飛，似成定局，張浚和已升任樞密使的秦檜卻從中梗阻，趙構聽從張浚之議，置已決之前議於不顧，又下詔給嶽飛說。
“淮西合軍，頗有曲折。”
不將劉光世軍撥與嶽飛。
張浚見了嶽飛，撇開歸劉軍與嶽飛之前議，以淮西軍中人事安排相問，嶽飛耿直的回答卻遭張浚譏刺。
嶽飛胸中積忿，上了一道乞罷軍職的劄子，不等批示，隻向隨行機密官黃縱略事交代後，就離開建康，回到廬山母墓旁守製了。
趙構聞知嶽飛辭職，即詔令鄂州軍營將佐立刻敦請嶽飛還軍，又派張宗元到鄂州軍中做宣撫判官。
朝廷命李若虛、王貴去廬山請飛還軍，李若虛勸了嶽飛六日，嶽飛才答應受詔朝見，還軍視事。
張浚用人不當，終於招致了淮西軍變，張浚因此引咎辭相。
嶽飛得到兵變的消息，立即上疏表示願率軍進屯淮甸，拱衛建康新朝。
趙構隻讓嶽飛到江州駐紮。
九月、十月間，嶽飛因收到金國要放歸欽宗的太子趙諶的諜報，對此表示擔憂，在入覲時向趙構提議立其養子趙瑗為皇儲，以示高宗之正統。
但趙構對此提議不滿，責備了嶽飛。
這時，宋金對峙形勢又發生重大變化。
金太宗死後，完顏亶繼承帝位，而軍事首腦完顏粘罕逐漸失勢，於是年七月死去，完顏撻懶一派開始掌權。
金趁劉豫借酈瓊叛降出兵攻宋之機，將劉豫抓獲，正式取消存在了八年的偽齊政權，並向宋廷呼籲和談，條件是歸還黃河以南故宋地，並放還高宗生母韋氏，歸還已死的宋徽宗的梓宮。
紹興八年二月，嶽飛還軍鄂州，堅持“戮力練兵”，“日夜訓閱”。
偽齊劉豫的失勢，使原齊境內的很多軍民紛紛倒戈，嶽家軍和其他各路宋軍就曾多次接納前來歸順的原偽齊軍民。
嶽飛認為正可乘機恢複中原，數次上奏倡議北伐，但趙構一直無出兵之意。
樞密副使王庶到前線視師時，嶽飛致書說。
“今歲若不舉兵，當納節請閑！”
此時，南宋行都卻在左相趙鼎和樞密使秦檜的策劃下由前線重鎮建康遷至江南的臨安。趙構為屈己求和，又進一步升任秦檜為右相，並令其與金接通關係。
在接見了金使兀林答讚謨之後，趙構又召韓世忠、張俊、嶽飛三大將來臨安商議。
除張俊見風使舵，趨附和議外，韓世忠、嶽飛對和議一事都表示堅決反對。
嶽飛對趙構說。
“夷狄不可信，和好不可恃，相臣謀國不臧，恐貽後世譏議。”
韓世忠也接連上書十餘次，堅持反對和談。
趙構都置之不理。
十一月，金廷派出江南詔諭使張通古、蕭哲，攜帶詔書，來同南宋“講和”。
金人不稱宋朝而稱“江南”，不說“議和”而說“詔諭”，更要求趙構親自跪接金朝皇帝的詔書，把南宋完全置於藩屬地位，消息傳開，朝野上下，輿論沸騰。