a股3月26日周末複盤，周一策略前瞻
閱讀蘊藏著無盡可能，有益於明理、增信、崇德、力行，讓今人生綻放光彩。
上周大盤周線周線衝高回落，但高點已經鑲嵌到了前一根中陰線的半分位，說明大盤是強勢反彈，但上周市場熱點隻有兩個板塊，一個科技板塊，另一個非科技板塊。坐上了科技板塊的朋友是天天鶯歌燕舞，賬戶值可以天天新高；買入非科技板塊的朋友可能還是虧錢的，這就是注冊製帶來的效果。注冊製以後會帶來大量的新股上市，大家不知道個股的好壞，但會選擇抱團，現在抱團的就是科技，所以，以後注冊製推出，大家要注意跟隨主力資金走，太極拳之所以是武功中最好的拳法，是因為它可以借力用力！炒股亦如此。
從指數上看，本周上證以震蕩為主，而深指和創業板出現反彈。這可能與中字頭板塊出現滯漲，以及新能源板塊出現反彈有關。從規模指數上看，本周中證500、中證1000、國證2000好於上證50、滬深300，後續隨著數字經濟繼續強勢，以及中字頭出現滯漲的可能，小票行情大概率還是會好於大票。
從板塊看，上周最熱板塊人工智能主線近期資金抱團強度有增無減，chat\/gpt和電商等下遊應用方向領漲，鴻博股份3連板，中文在線、昆侖萬維20cm漲停，返利科技10天5板，常山北明、三六零漲停，軟通動力、智洋創新麥克奧迪漲超10%。消息麵上，3月24日，openai宣布chat\/gpt支持第三方插件，目前，chat\/gpt開放的第三方插件的功能，包括酒店航班預訂、外賣服務、在線購物、法律知識、專業問答、文字生成語音，以及用於連接不同產品的zapier。
chat\/gpt應用已成現象級產品，預計未來算力平民化和普適化將催生應用場景快速落地，多模態模型發展進一步拓展應用外延。伴隨著未來的算力平民化和普適化，算力的成本逐漸下探將使得此類應用快速落地，而另一方麵“視頻+文圖+語音”的多模態發展方向下會更進一步使得該技術的應用潛能被進一步拓寬，看好chat\/gpt類應用在交互、搜索、服務、醫藥、金融、無人駕駛等領域實現快速擴張。
算力為代表的數字經濟上遊基礎設施繼續得到資金挖掘，服務器、算力芯片等方向表現亮眼，拓維信息3天2板，同方股份、甘谘詢、四川長虹漲停，歐陸通、盛天網絡、景嘉微東方國信、青雲科技漲超10%。三大運營商在2023年不約而同的將資本支出向算力網絡領域傾斜，中國移動計劃2023年在算力網絡領域投資452億元，較2022年增加117億元。中國電信2023年的產業數字化投資同比高增40%至380億元。而按照中國聯通規劃，其算網投資占比將超過19%，不少於146.1億元，著力打牢數字底座。
消費電子板塊反複活躍，惠威科技3連板，國光電器、兆威機電、智度股份漲停，長盈精密漲超10%。消息麵，在3月23日舉行的華為春季旗艦新品發布會上，華為p60係列手機亮相發布。新機支持雙向北鬥衛星消息，搭載了昆侖玻璃以及harmonyos 3.1係統。這是全球首款支持雙向北鬥衛星消息的大眾智能手機。國盛證券認為，消費電子經曆2022年需求端疲弱，有望在未來兩年迎來換機周期修複。據statista預估，2023年全球消費電子市場規模將達到1.11萬億美元，認為可穿戴設備的出貨量具有較大的增長潛力。
新能源賽道中儲能和風電板塊出現一定修複苗頭，儲能板塊國能日新大漲9%，科士達盤中觸板，華塑科技、科泰電源漲超5%，而風電股銀星能源漲停，杭齒前進、海力風電、上緯新材漲超5%。一方麵，數字經濟強勁需求帶動數據中心大規模建設，間接利好儲能端需求提升，另外同時受益鋰價下跌，儲能邊際需求也有望得以放量。消息麵上，廣東省政府日前印發《廣東省推動新型儲能產業高質量發展的指導意見》，提出到2025年，全省新型儲能產業營業收入達到6000億元,年均增長50%以上。國金證券研報表示，在原材料降價背景下，過去兩年積壓的大型地麵光伏項目陸續啟動，將帶動各國新能源配儲需求放量。同時，戶儲將延續2022年的高景氣度，預計全球儲能需求有望在2023年實現翻倍增長。
海外方麵，3月美聯儲議息會議決定上調聯邦基金利率目標區間25個基點到4.75%至5%的水平，銀行業流動性壓力之下本輪美聯儲加息或步入尾聲。具體來看，本次美聯儲聲明針對市場普遍關注的銀行業風險問題，強調“銀行體係健全且富有彈性”，受銀行業風波影響聲明在表述中刪除“預期持續加息將是合適的”，變為“一些額外的政策收緊可能是合適的”，市場解讀為釋放轉鴿信號。但同時美聯儲更為關注當前高企的通脹情況，鮑威爾也在發言中暗示年內不會降息，與市場樂觀預期產生明顯分歧。
從行業和板塊上看，本周數字經濟相關板塊依然強勢，半導體也走出底部，以及新能源板塊出現底部反彈，後續觀察是否存在築底的可能，與此同時，高股息中字頭板塊出現滯漲，因此，下周繼續看好數字經濟、半導體等板塊。周末市場利好消息比較多，但最主要的還是集中在人工智能等板塊。一人民日報：人工智能產業化應用加速：
上周五大盤放量下跌，下周應該還有一個回踩的過程;但60日線附近依然有較強的支撐，大盤回踩還是機會，不到3300點附近，依然建議大家以做多為主;從盤麵上彈性增量榜的角度看，彈性增量榜上第1名是人工智能;這裏體現了主線地位，體現了資金依然在不斷的挖掘各種人工智能的屬性的後排，不斷的介入拉升做補漲，這一點符合盤麵的輪動特征:
站在底層技術角度來看，從科技巨頭到互聯網大廠，從創業屆到學術屆，ai大模型正在成為各方搶灘市場的關鍵:目前，國內布局ai大模型店商百度、華為、阿裏、騰訊、商湯等企業，正在不斷夯實通用大模型，打造產業模型，助力ai大模型產業化:同時大模型也是周末發酵最多的方向，下周無疑就是強者恒強了;大模型老蔡周五在盤前以及盤中和午盤號裏。都是第一時間提示了機會;
尤其是華為盤古模型幾個前排核心人氣標:拓維信息、軟通動力、潤和軟件、等大家都在車上，後麵躺贏，高拋低吸降低成本即可;市場每個新題材(風險規避)這樣的肉墊和先手優勢在目前的行情下尤為珍貴!在後麵全麵注冊製行情下，就更加珍貴了;
人工智能的加速發展將再次帶動半導體芯片的發展及eda的開發應用最新消息:在日前華為舉行的硬軟件工具誓師大會上，華為輪值董事長徐直軍表示:華為芯片設計eda工具團隊聯合國內eda企業，共同打造了14nm以上工藝所需eda工具，基本實現了14nm以上eda工具國產化，2023年將完成對其全麵驗證:eda概念:88華大九天、概倫電子、廣立微33電通地鐵等;
申通地鐵:參股華大九天+軌道交通+國資+上海地鐵一號線經營，申通地鐵持有上海建元股權投資基金合夥企業(有限合夥)70%股權:而上海建元持有12%華大九天股權:3公司從投資中獲取固定收益:目前位置低，可以考慮低吸潛伏等風來;。另外周五消費電子不光新晉上榜，而且直接卡掉了芯片的位置，直接從默默無聞到板塊第
二;可見資金後勁兒挖掘的力度較大，那麽這裏就要重視一下消費電子了;如果周-一情緒修複回暖或者人工智能的高位股開始分歧分化的話，那麽消費電子的個股，就會站出來卡位輪動;長期維持場子溫度的概率就大增，而消費電子裏麵很多都是虛擬現實頭盔產業鏈，所以這裏麵要重視虛擬現實和vr屬性是重要加分項，個股留意：國光電器；
臨近4月年報密集發布期，同時當前市場風格輪動趨緩，通過複盤一季度和全年行業表現的相關性，認為一季度占優行業在全年或許都能取得不錯的表現。
前期超預期降準加之外圍衝擊逐漸鈍化，負麵擾動將不再成為流動性的掣肘，市場風險偏好將得到有效修複。隨著逐步進入業績密集披露期，屆時市場將更加看重基本麵修複情況，在得到基本麵數據驗證的情況下，市場有望持續上行。配置方麵，建議關注：
1)數字經濟相關板塊具備長期投資價值，今年以來產業政策方麵多次強調加快數字經濟發展及數據要素建設，加上熱點事件持續迭代催化，我們認為後續上漲動能持續，或能成為今年市場主線；2)業績超預期行業、板塊機會，如電力設備、電子、醫藥生物等行業；3)經濟複蘇早周期行業中受益國企價值重估的低位股，如煤炭、鋼鐵、有色、機械等行業。
我們認為，新能源反彈或將是4月最具絕對收益的交易機會。從短期來看，後續監管政策或有助於緩解市場當前對新能源板塊最大的擔憂：產能過剩與內卷。從中長期來看，參考19年文娛行業，21年醫藥、教育、遊戲行業監管經驗，當下更高規格的監管政策同樣立足於國家長期戰略下的產業鏈格局重塑，故各產業鏈本身已有的央企龍頭以及產業鏈上下遊相關的央企龍頭，如綠電等，或複製18年地產央企龍頭與21年電信運營商的經驗，在產業鏈上利潤分配與話語權的地位將不斷提高。
短期層麵，成交額占比快速提升，意味著情緒短期內進入到高潮，預期充分演繹，這個過程可能持續幾周；隨後在基本麵預期變化、風格變遷、外部衝擊等影響下，情緒階段性退潮，成交額占比也開始消化回落，而這個過程中，板塊是震蕩還是大幅下跌，取決於是否有強基本麵支撐。中期層麵，當板塊成交額占比回落到底部的時候，意味著性價比的大幅提升，但股價能否再度起來，超額收益會不會再創新高，最重要的還是回歸基本麵預期，比如產業周期和催化劑。
宏觀層麵，海外加息節奏進入尾聲，國內經濟複蘇態勢良好，流動性環境也相對寬鬆，國內外溫和的貨幣環境有利於科技成長估值中樞的抬升。政策層麵，國家對科技創新、產業升級及創新創業的支持力度空前，匯聚戰略性新興產業的創業板持續受益於政策紅利。從創業板50指數的基本麵來看，以寧德時代、陽光電源為代表的重要成份股陸續披露2022年年報，成分股業績預喜率較高。此外，創業板50指數最新估值34倍，處於過去三年的曆史最低位置，當前點位進行配置的安全邊際較高。
當前，海內外風險因素雖然在邊際上有所釋放，但釋放程度並沒有市場想象得那麽高，未來一個多月裏，市場或繼續調整對於幾大風險的定價，因此，我們依然維持相對謹慎的看法。建議適當配置軍工、半導體等安全板塊，高分紅的低估值央企以及醫藥進行防禦，並關注短期新能源龍頭的表現。
總結：指數上，依然以震蕩為主。周末消息，依然圍繞這cha\/tgpt、aigc等方麵展開。板塊方麵，繼續看好數字中國相關、半導體芯片等方向。在倉位上，可逢低加倉。
注:（免責申明）本文僅為個人筆記，內含個股僅僅是作為分析參考，不能作為投資決策的依據，不構成任何建議，據此入市風險自擔。股市有風險，投資需謹慎！
天賜我一雙翅膀，就應該展翅翱翔，滿天烏雲又能怎樣,穿越過就是陽光。感謝在股市最低迷的時候認識大家;熙熙攘攘，車水馬龍，不負韶華不負君。
祝大家腰纏萬貫！股運長虹!順風順水！感謝諸君關注.點讚.評論.轉發！
閱讀蘊藏著無盡可能，有益於明理、增信、崇德、力行，讓今人生綻放光彩。
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從指數上看，本周上證以震蕩為主，而深指和創業板出現反彈。這可能與中字頭板塊出現滯漲，以及新能源板塊出現反彈有關。從規模指數上看，本周中證500、中證1000、國證2000好於上證50、滬深300，後續隨著數字經濟繼續強勢，以及中字頭出現滯漲的可能，小票行情大概率還是會好於大票。
從板塊看，上周最熱板塊人工智能主線近期資金抱團強度有增無減，chat\/gpt和電商等下遊應用方向領漲，鴻博股份3連板，中文在線、昆侖萬維20cm漲停，返利科技10天5板，常山北明、三六零漲停，軟通動力、智洋創新麥克奧迪漲超10%。消息麵上，3月24日，openai宣布chat\/gpt支持第三方插件，目前，chat\/gpt開放的第三方插件的功能，包括酒店航班預訂、外賣服務、在線購物、法律知識、專業問答、文字生成語音，以及用於連接不同產品的zapier。
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算力為代表的數字經濟上遊基礎設施繼續得到資金挖掘，服務器、算力芯片等方向表現亮眼，拓維信息3天2板，同方股份、甘谘詢、四川長虹漲停，歐陸通、盛天網絡、景嘉微東方國信、青雲科技漲超10%。三大運營商在2023年不約而同的將資本支出向算力網絡領域傾斜，中國移動計劃2023年在算力網絡領域投資452億元，較2022年增加117億元。中國電信2023年的產業數字化投資同比高增40%至380億元。而按照中國聯通規劃，其算網投資占比將超過19%，不少於146.1億元，著力打牢數字底座。
消費電子板塊反複活躍，惠威科技3連板，國光電器、兆威機電、智度股份漲停，長盈精密漲超10%。消息麵，在3月23日舉行的華為春季旗艦新品發布會上，華為p60係列手機亮相發布。新機支持雙向北鬥衛星消息，搭載了昆侖玻璃以及harmonyos 3.1係統。這是全球首款支持雙向北鬥衛星消息的大眾智能手機。國盛證券認為，消費電子經曆2022年需求端疲弱，有望在未來兩年迎來換機周期修複。據statista預估，2023年全球消費電子市場規模將達到1.11萬億美元，認為可穿戴設備的出貨量具有較大的增長潛力。
新能源賽道中儲能和風電板塊出現一定修複苗頭，儲能板塊國能日新大漲9%，科士達盤中觸板，華塑科技、科泰電源漲超5%，而風電股銀星能源漲停，杭齒前進、海力風電、上緯新材漲超5%。一方麵，數字經濟強勁需求帶動數據中心大規模建設，間接利好儲能端需求提升，另外同時受益鋰價下跌，儲能邊際需求也有望得以放量。消息麵上，廣東省政府日前印發《廣東省推動新型儲能產業高質量發展的指導意見》，提出到2025年，全省新型儲能產業營業收入達到6000億元,年均增長50%以上。國金證券研報表示，在原材料降價背景下，過去兩年積壓的大型地麵光伏項目陸續啟動，將帶動各國新能源配儲需求放量。同時，戶儲將延續2022年的高景氣度，預計全球儲能需求有望在2023年實現翻倍增長。
海外方麵，3月美聯儲議息會議決定上調聯邦基金利率目標區間25個基點到4.75%至5%的水平，銀行業流動性壓力之下本輪美聯儲加息或步入尾聲。具體來看，本次美聯儲聲明針對市場普遍關注的銀行業風險問題，強調“銀行體係健全且富有彈性”，受銀行業風波影響聲明在表述中刪除“預期持續加息將是合適的”，變為“一些額外的政策收緊可能是合適的”，市場解讀為釋放轉鴿信號。但同時美聯儲更為關注當前高企的通脹情況，鮑威爾也在發言中暗示年內不會降息，與市場樂觀預期產生明顯分歧。
從行業和板塊上看，本周數字經濟相關板塊依然強勢，半導體也走出底部，以及新能源板塊出現底部反彈，後續觀察是否存在築底的可能，與此同時，高股息中字頭板塊出現滯漲，因此，下周繼續看好數字經濟、半導體等板塊。周末市場利好消息比較多，但最主要的還是集中在人工智能等板塊。一人民日報：人工智能產業化應用加速：
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人工智能的加速發展將再次帶動半導體芯片的發展及eda的開發應用最新消息:在日前華為舉行的硬軟件工具誓師大會上，華為輪值董事長徐直軍表示:華為芯片設計eda工具團隊聯合國內eda企業，共同打造了14nm以上工藝所需eda工具，基本實現了14nm以上eda工具國產化，2023年將完成對其全麵驗證:eda概念:88華大九天、概倫電子、廣立微33電通地鐵等;
申通地鐵:參股華大九天+軌道交通+國資+上海地鐵一號線經營，申通地鐵持有上海建元股權投資基金合夥企業(有限合夥)70%股權:而上海建元持有12%華大九天股權:3公司從投資中獲取固定收益:目前位置低，可以考慮低吸潛伏等風來;。另外周五消費電子不光新晉上榜，而且直接卡掉了芯片的位置，直接從默默無聞到板塊第
二;可見資金後勁兒挖掘的力度較大，那麽這裏就要重視一下消費電子了;如果周-一情緒修複回暖或者人工智能的高位股開始分歧分化的話，那麽消費電子的個股，就會站出來卡位輪動;長期維持場子溫度的概率就大增，而消費電子裏麵很多都是虛擬現實頭盔產業鏈，所以這裏麵要重視虛擬現實和vr屬性是重要加分項，個股留意：國光電器；
臨近4月年報密集發布期，同時當前市場風格輪動趨緩，通過複盤一季度和全年行業表現的相關性，認為一季度占優行業在全年或許都能取得不錯的表現。
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1)數字經濟相關板塊具備長期投資價值，今年以來產業政策方麵多次強調加快數字經濟發展及數據要素建設，加上熱點事件持續迭代催化，我們認為後續上漲動能持續，或能成為今年市場主線；2)業績超預期行業、板塊機會，如電力設備、電子、醫藥生物等行業；3)經濟複蘇早周期行業中受益國企價值重估的低位股，如煤炭、鋼鐵、有色、機械等行業。
我們認為，新能源反彈或將是4月最具絕對收益的交易機會。從短期來看，後續監管政策或有助於緩解市場當前對新能源板塊最大的擔憂：產能過剩與內卷。從中長期來看，參考19年文娛行業，21年醫藥、教育、遊戲行業監管經驗，當下更高規格的監管政策同樣立足於國家長期戰略下的產業鏈格局重塑，故各產業鏈本身已有的央企龍頭以及產業鏈上下遊相關的央企龍頭，如綠電等，或複製18年地產央企龍頭與21年電信運營商的經驗，在產業鏈上利潤分配與話語權的地位將不斷提高。
短期層麵，成交額占比快速提升，意味著情緒短期內進入到高潮，預期充分演繹，這個過程可能持續幾周；隨後在基本麵預期變化、風格變遷、外部衝擊等影響下，情緒階段性退潮，成交額占比也開始消化回落，而這個過程中，板塊是震蕩還是大幅下跌，取決於是否有強基本麵支撐。中期層麵，當板塊成交額占比回落到底部的時候，意味著性價比的大幅提升，但股價能否再度起來，超額收益會不會再創新高，最重要的還是回歸基本麵預期，比如產業周期和催化劑。
宏觀層麵，海外加息節奏進入尾聲，國內經濟複蘇態勢良好，流動性環境也相對寬鬆，國內外溫和的貨幣環境有利於科技成長估值中樞的抬升。政策層麵，國家對科技創新、產業升級及創新創業的支持力度空前，匯聚戰略性新興產業的創業板持續受益於政策紅利。從創業板50指數的基本麵來看，以寧德時代、陽光電源為代表的重要成份股陸續披露2022年年報，成分股業績預喜率較高。此外，創業板50指數最新估值34倍，處於過去三年的曆史最低位置，當前點位進行配置的安全邊際較高。
當前，海內外風險因素雖然在邊際上有所釋放，但釋放程度並沒有市場想象得那麽高，未來一個多月裏，市場或繼續調整對於幾大風險的定價，因此，我們依然維持相對謹慎的看法。建議適當配置軍工、半導體等安全板塊，高分紅的低估值央企以及醫藥進行防禦，並關注短期新能源龍頭的表現。
總結：指數上，依然以震蕩為主。周末消息，依然圍繞這cha\/tgpt、aigc等方麵展開。板塊方麵，繼續看好數字中國相關、半導體芯片等方向。在倉位上，可逢低加倉。
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