a股4月2日周末複盤 下周繼續看好數字經濟、半導體、中藥等板塊。（下）
閱讀蘊藏著無盡可能，有益於明理、增信、崇德、力行，讓今人生綻放光彩。
周末主要有三大消息：一、\/chat\/gpt\/概念迎來利好：意\/大利：即日起禁止使用\/chat\/gpt\/並限製\/open\/ai處理意\/大利用戶信息，這是英國發布藍管白皮書以後，又一一個國家正式禁止使用\/chat\/gpt\/，主要是\/chat\/gpt\/技術太強大了，如果任其發展，很多人都會沒有工作了，但這條消息對國內不是利空，因為國內\/chat\/gpt\/主要是一種純概念炒作，發展速度肯定不能與微軟、穀歌等國際巨頭相比，外國禁止以後，國內百度的文心一言、華\/為盤古大模型，阿裏的達摩院等\/chat\/gpt\/將開始占主導低位，這個產業鏈還將繼續炒作。
二、網絡\/安全\/審查辦公室對美光公司在華銷售產品啟動網絡安全審查。另外還有小本本限製6類23種芯片製造設備出口的消息，芯片概念是越製裁越上漲，下周芯片相關概念股有望活躍；
美光公司是美國最大的電腦存儲芯片製造商，也是全球三大存儲芯片製造商之一，我們開始發動反擊，審查美光公司在華銷售產品網絡安全，主要原因就是美光公司一邊吃中國的飯，一邊砸中國的碗，一邊從中國攫取巨額利潤，另一邊聯合製裁，沒有少幹壞事，但從另外一方麵說明我們的存儲芯片已經完成了國產替代；
三、華\/為不造車：周末公布最多的消息就是華\/為不造車，華\/為以前有個問界聯合造車，大家都認為華\/為要造車，但最終結果是華\/為隻給問界提供電動化、智能化零部件等核心軟硬件技術等，華\/為的主要目標還是定在數字能源、華\/為雲等業務，也就是華\/為還是專供尖端技術，而新能源車，國內已經有比亞迪、理想、小鵬汽車等，華\/為不參與，對新能源車也是一種利好，至少少了一個競爭對手；
回顧3月市場：海外流動性風險抑製全球資本市場風險偏好；經濟複蘇不及預期、兩會政策預期預期落空，國內經濟複蘇力度和宏觀政策力度預期下修，而中國經濟複蘇存在確定性，國內流動性寬鬆，市場整體呈現震蕩格局，結構上繼續呈現多變特征。tmt受數字中國、ai商用雙輪驅動，在整個3月中全程占優。展望4月，市場將更加樂觀，受基數效應影響預計4月經濟增速提速，低基數下4月社零數據有望實現高增速，製造業、基建投資也將繼續發力提振投資增速，地產行業已出現較多複蘇的積極信號，通脹風險解除，流動性總量穩步抬升。整體判斷4月份a股走勢將比3月更樂觀。配置上更多聚焦於前期滯漲的低估值板塊，建議關注三條主線：一是tmt方向，二是關注消費複蘇方向，三是回暖趨勢確定的地產鏈方向。
隨著國內經濟有序複蘇，將引導企業盈利逐漸進入上行周期，對a股提供基本麵支撐。而美聯儲加息已經進入尾聲，綜合美國通脹、失業率的變化以及銀行業風險事件，5月不加息的概率在增大，加息本身對a股衝擊最大的階段或已過去。如果未來階段公布的數據引導市場強化5月不加息預期，則各類資產上漲概率高，a股將迎來基本麵向上和外部流動性改善的雙擊。而如果美國公布的數據仍超預期則可能引導5月繼續加息的預期，但a股在基本麵支撐下仍有望取得不錯的表現。整體繼續看好a股成長風格，關注高成長性的醫藥、信息技術板塊。
三月份指數就這樣盤整過去了，四月份先看3300點附近的壓力，這裏會再次回調，大家做好高拋低吸，不要來回坐過山車！
題材上線看人工智能\/ai大模型ai大模型，ai下一波風口，上周板塊炒作又從通用大模型轉到了各行業的垂直領域模型；主要是最近國內外大廠接連推出大模型，市場擔心內卷，目前也看不清最終誰能跑出來，而行業模型目前推出的還比較少，對於應用落地卻至關重要；
不管大模型最終誰能勝出都不會受到影響，金融、醫療、辦公等更有可能變現的場景表現更好，行業垂直模型有望成為下周ai炒作的新方向；大家都知道，在當下市場中，最具有是影響力的是科技股，而在中國的科技公司又以華\/為為首，每拿出一個產品，基本都具備世界級水準；
看看前麵華\/為汽車裂變10倍小康；華\/為鴻蒙成就6倍潤和；華\/為手機殼拉出3倍數源等等；這些都是華\/為的名片；華\/為新商標、超融合、華\/為智能大會、華\/為開源鴻蒙技術峰會等等，市場關注度較高，隻要有故事，就會有資金去關注；再加上大小姐將迎來上任華\/為輪值董事長後的首次當值，新官上任三把火，最近華\/為也是動作不斷；是潤和軟件王者歸來，或是拓維信息\/軟通動力等新勢力崛起呢？值得期待；
潤和軟件，華\/為（鴻蒙+歐拉）+hihopeos+信創+人工智能+芯片+操作係統+數字貨幣+智能電網+物聯網+雲計算+信息安全+智能機器+國產軟件+虛擬現實+元宇宙+金融行業唯一aiot智能終端操作係統龍頭，繼續重點關注；世紀華通：周五的漲停，是不是先知先覺？該股主要是遊戲板塊的加持，整個板塊漲了近5個點，還帶動了吉比特上板，不過這也是人工智能（\/chat\/gpt\/）未來在遊戲領域的應用的預期；
從這裏可以看出，人工智能已經開始往低位分支發酵那麽，接下來，要重視低位補漲方向的挖掘；明天，自然繼續看人工智能的表現，科大訊飛突破橫盤區，再次淨流入資金15億，兩市排名第一，所以接下來高位依舊是資金爭奪的重點戰場；
那麽，目前還有些高位趨勢票回調後，正在企穩中，如易華錄、劍橋等等，就看接下來有沒有合適時機；當然，另一條線是低位補漲，周五遊戲已經開始補漲，可以挖掘其他分支，比如：中天科技；
年報季報窗口臨近，市場正在迎來基本麵的回歸。短期來看，隨著交易擁擠度達到極端水平後逐步回落，疊加業績披露窗口期的臨近，基本麵將成為影響四月市場走勢的核心因素。中期來看，隨著國內經濟修複行業分化收斂，海外利率中樞的長期預期逐步修正，疊加金融改革推進對於傳統行業的估值提振，價值風格的回歸仍是大勢所趨。建議配置：醫藥中消費屬性較強的消費醫療、中藥、藥房、醫療器械等細分領域；和線下經濟修複相關度較高的食品飲料，酒店機場，餐飲旅遊等，地產鏈上的家電，建材，輕工，工程機械等行業；消費電子中的存儲、麵板等細分行業。
點評：市場即將進入業績披露期，對於行業比較及配置建議，我們認為有兩大重要邏輯值得重視：一是行業之間盈利的“實際增速差”或遠超市場預期；二是行業之間盈利的“預期增速差”亦在發生邊際變化，導致此前上漲過快的行業或出現滯漲、分化。基於上述邏輯，我們擬對4月行業配置進行比較分析：(1)2023q2tmt或大概率走出分化，建議挖掘低估值、業績有望落地的方向；(2)預計2023q1財報“硬科技”或具備盈利優勢，有望啟動新一輪反彈甚至反轉行情；(3)此外，在新的經營指標考核體係之下，重視央國企估值重塑的趨勢性機會。四月金股：綠能慧充、陽光電源、炬光科技、德賽西威、聯瑞新材、芯朋微、宇環數控、華中數控、科大訊飛、姚記科技。
配置建議：(一)成長風格具備基本麵支撐，且受益於流動性與風險偏好彈性或將是市場主線，包括：(1)增配硬科技：機械自動化、電力設備(儲能、光伏)和新能源汽車(電池、整車)、半導體、通信設備、軍工；(2)謹慎配置軟科技：計算機、傳媒、互聯網 3.0(數字經濟)。(二)券商布局正當時：“賠率”受益於流動性擴張周期，“勝率”靜待基本麵“反轉”。(三)關注央國企提估值邏輯，包括：一帶一路、納入永續增長及提高分紅等重要投資方向。
操作策略上，上周市場先抑後揚，盤麵上呈現輪動節奏但仍有結構性機會反複活躍，尤其是科技領域雖有分化但仍有消息、政策做驅動，資金關注度尚存。隻不過要注意的是分化下後續能否再來一波主升還需新催化做助力，因此快速上攻後的科技細分短期仍不建議情緒化追漲，逢低為主是關鍵。
知識分享什麽是關聯交易？
關聯交易是指公司或是其附屬公司與在本公司直接或間接占有權益、存在利害關係的關聯方之間所進行的交易。關聯方包括自然人和法人，主要指上市公司的發起人、主要股東、董事、監事、高級行政管理人員及他們的家屬和上述各方所控股的公司。
其特征是：交易雙方中一方是公司，另一方是公司的關聯人；交易雙方的法律地位名義上平等，但交易實由關聯人一方所決定；交易雙方存在利益衝突，關聯人可能利用控製權損害公司的利益。
注:（免責申明）本文僅為個人筆記，內含個股僅僅是作為分析參考，不能作為投資決策的依據，不構成任何建議，據此入市風險自擔。股市有風險，投資需謹慎！
天賜我一雙翅膀，就應該展翅翱翔，滿天烏雲又能怎樣,穿越過就是陽光。感謝在股市最低迷的時候認識大家;熙熙攘攘，車水馬龍，不負韶華不負君。
祝大家腰纏萬貫！股運長虹!順風順水！感謝諸君關注.點讚.評論.轉發1
閱讀蘊藏著無盡可能，有益於明理、增信、崇德、力行，讓今人生綻放光彩。
周末主要有三大消息：一、\/chat\/gpt\/概念迎來利好：意\/大利：即日起禁止使用\/chat\/gpt\/並限製\/open\/ai處理意\/大利用戶信息，這是英國發布藍管白皮書以後，又一一個國家正式禁止使用\/chat\/gpt\/，主要是\/chat\/gpt\/技術太強大了，如果任其發展，很多人都會沒有工作了，但這條消息對國內不是利空，因為國內\/chat\/gpt\/主要是一種純概念炒作，發展速度肯定不能與微軟、穀歌等國際巨頭相比，外國禁止以後，國內百度的文心一言、華\/為盤古大模型，阿裏的達摩院等\/chat\/gpt\/將開始占主導低位，這個產業鏈還將繼續炒作。
二、網絡\/安全\/審查辦公室對美光公司在華銷售產品啟動網絡安全審查。另外還有小本本限製6類23種芯片製造設備出口的消息，芯片概念是越製裁越上漲，下周芯片相關概念股有望活躍；
美光公司是美國最大的電腦存儲芯片製造商，也是全球三大存儲芯片製造商之一，我們開始發動反擊，審查美光公司在華銷售產品網絡安全，主要原因就是美光公司一邊吃中國的飯，一邊砸中國的碗，一邊從中國攫取巨額利潤，另一邊聯合製裁，沒有少幹壞事，但從另外一方麵說明我們的存儲芯片已經完成了國產替代；
三、華\/為不造車：周末公布最多的消息就是華\/為不造車，華\/為以前有個問界聯合造車，大家都認為華\/為要造車，但最終結果是華\/為隻給問界提供電動化、智能化零部件等核心軟硬件技術等，華\/為的主要目標還是定在數字能源、華\/為雲等業務，也就是華\/為還是專供尖端技術，而新能源車，國內已經有比亞迪、理想、小鵬汽車等，華\/為不參與，對新能源車也是一種利好，至少少了一個競爭對手；
回顧3月市場：海外流動性風險抑製全球資本市場風險偏好；經濟複蘇不及預期、兩會政策預期預期落空，國內經濟複蘇力度和宏觀政策力度預期下修，而中國經濟複蘇存在確定性，國內流動性寬鬆，市場整體呈現震蕩格局，結構上繼續呈現多變特征。tmt受數字中國、ai商用雙輪驅動，在整個3月中全程占優。展望4月，市場將更加樂觀，受基數效應影響預計4月經濟增速提速，低基數下4月社零數據有望實現高增速，製造業、基建投資也將繼續發力提振投資增速，地產行業已出現較多複蘇的積極信號，通脹風險解除，流動性總量穩步抬升。整體判斷4月份a股走勢將比3月更樂觀。配置上更多聚焦於前期滯漲的低估值板塊，建議關注三條主線：一是tmt方向，二是關注消費複蘇方向，三是回暖趨勢確定的地產鏈方向。
隨著國內經濟有序複蘇，將引導企業盈利逐漸進入上行周期，對a股提供基本麵支撐。而美聯儲加息已經進入尾聲，綜合美國通脹、失業率的變化以及銀行業風險事件，5月不加息的概率在增大，加息本身對a股衝擊最大的階段或已過去。如果未來階段公布的數據引導市場強化5月不加息預期，則各類資產上漲概率高，a股將迎來基本麵向上和外部流動性改善的雙擊。而如果美國公布的數據仍超預期則可能引導5月繼續加息的預期，但a股在基本麵支撐下仍有望取得不錯的表現。整體繼續看好a股成長風格，關注高成長性的醫藥、信息技術板塊。
三月份指數就這樣盤整過去了，四月份先看3300點附近的壓力，這裏會再次回調，大家做好高拋低吸，不要來回坐過山車！
題材上線看人工智能\/ai大模型ai大模型，ai下一波風口，上周板塊炒作又從通用大模型轉到了各行業的垂直領域模型；主要是最近國內外大廠接連推出大模型，市場擔心內卷，目前也看不清最終誰能跑出來，而行業模型目前推出的還比較少，對於應用落地卻至關重要；
不管大模型最終誰能勝出都不會受到影響，金融、醫療、辦公等更有可能變現的場景表現更好，行業垂直模型有望成為下周ai炒作的新方向；大家都知道，在當下市場中，最具有是影響力的是科技股，而在中國的科技公司又以華\/為為首，每拿出一個產品，基本都具備世界級水準；
看看前麵華\/為汽車裂變10倍小康；華\/為鴻蒙成就6倍潤和；華\/為手機殼拉出3倍數源等等；這些都是華\/為的名片；華\/為新商標、超融合、華\/為智能大會、華\/為開源鴻蒙技術峰會等等，市場關注度較高，隻要有故事，就會有資金去關注；再加上大小姐將迎來上任華\/為輪值董事長後的首次當值，新官上任三把火，最近華\/為也是動作不斷；是潤和軟件王者歸來，或是拓維信息\/軟通動力等新勢力崛起呢？值得期待；
潤和軟件，華\/為（鴻蒙+歐拉）+hihopeos+信創+人工智能+芯片+操作係統+數字貨幣+智能電網+物聯網+雲計算+信息安全+智能機器+國產軟件+虛擬現實+元宇宙+金融行業唯一aiot智能終端操作係統龍頭，繼續重點關注；世紀華通：周五的漲停，是不是先知先覺？該股主要是遊戲板塊的加持，整個板塊漲了近5個點，還帶動了吉比特上板，不過這也是人工智能（\/chat\/gpt\/）未來在遊戲領域的應用的預期；
從這裏可以看出，人工智能已經開始往低位分支發酵那麽，接下來，要重視低位補漲方向的挖掘；明天，自然繼續看人工智能的表現，科大訊飛突破橫盤區，再次淨流入資金15億，兩市排名第一，所以接下來高位依舊是資金爭奪的重點戰場；
那麽，目前還有些高位趨勢票回調後，正在企穩中，如易華錄、劍橋等等，就看接下來有沒有合適時機；當然，另一條線是低位補漲，周五遊戲已經開始補漲，可以挖掘其他分支，比如：中天科技；
年報季報窗口臨近，市場正在迎來基本麵的回歸。短期來看，隨著交易擁擠度達到極端水平後逐步回落，疊加業績披露窗口期的臨近，基本麵將成為影響四月市場走勢的核心因素。中期來看，隨著國內經濟修複行業分化收斂，海外利率中樞的長期預期逐步修正，疊加金融改革推進對於傳統行業的估值提振，價值風格的回歸仍是大勢所趨。建議配置：醫藥中消費屬性較強的消費醫療、中藥、藥房、醫療器械等細分領域；和線下經濟修複相關度較高的食品飲料，酒店機場，餐飲旅遊等，地產鏈上的家電，建材，輕工，工程機械等行業；消費電子中的存儲、麵板等細分行業。
點評：市場即將進入業績披露期，對於行業比較及配置建議，我們認為有兩大重要邏輯值得重視：一是行業之間盈利的“實際增速差”或遠超市場預期；二是行業之間盈利的“預期增速差”亦在發生邊際變化，導致此前上漲過快的行業或出現滯漲、分化。基於上述邏輯，我們擬對4月行業配置進行比較分析：(1)2023q2tmt或大概率走出分化，建議挖掘低估值、業績有望落地的方向；(2)預計2023q1財報“硬科技”或具備盈利優勢，有望啟動新一輪反彈甚至反轉行情；(3)此外，在新的經營指標考核體係之下，重視央國企估值重塑的趨勢性機會。四月金股：綠能慧充、陽光電源、炬光科技、德賽西威、聯瑞新材、芯朋微、宇環數控、華中數控、科大訊飛、姚記科技。
配置建議：(一)成長風格具備基本麵支撐，且受益於流動性與風險偏好彈性或將是市場主線，包括：(1)增配硬科技：機械自動化、電力設備(儲能、光伏)和新能源汽車(電池、整車)、半導體、通信設備、軍工；(2)謹慎配置軟科技：計算機、傳媒、互聯網 3.0(數字經濟)。(二)券商布局正當時：“賠率”受益於流動性擴張周期，“勝率”靜待基本麵“反轉”。(三)關注央國企提估值邏輯，包括：一帶一路、納入永續增長及提高分紅等重要投資方向。
操作策略上，上周市場先抑後揚，盤麵上呈現輪動節奏但仍有結構性機會反複活躍，尤其是科技領域雖有分化但仍有消息、政策做驅動，資金關注度尚存。隻不過要注意的是分化下後續能否再來一波主升還需新催化做助力，因此快速上攻後的科技細分短期仍不建議情緒化追漲，逢低為主是關鍵。
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關聯交易是指公司或是其附屬公司與在本公司直接或間接占有權益、存在利害關係的關聯方之間所進行的交易。關聯方包括自然人和法人，主要指上市公司的發起人、主要股東、董事、監事、高級行政管理人員及他們的家屬和上述各方所控股的公司。
其特征是：交易雙方中一方是公司，另一方是公司的關聯人；交易雙方的法律地位名義上平等，但交易實由關聯人一方所決定；交易雙方存在利益衝突，關聯人可能利用控製權損害公司的利益。
注:（免責申明）本文僅為個人筆記，內含個股僅僅是作為分析參考，不能作為投資決策的依據，不構成任何建議，據此入市風險自擔。股市有風險，投資需謹慎！
天賜我一雙翅膀，就應該展翅翱翔，滿天烏雲又能怎樣,穿越過就是陽光。感謝在股市最低迷的時候認識大家;熙熙攘攘，車水馬龍，不負韶華不負君。
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