a股4月14日複盤 半導體行業增加了新的投資邏輯
閱讀蘊藏著無盡可能，有益於明理、增信、崇德、力行，讓今人生綻放光彩。
技術上上證指數午後重回強勢狀態，以全天最高價進行收盤。今天大盤上行以後，周線出現了類似吊頸線，之所以說是類似因為它不是真的吊頸線，周線級別上實現5連陽，而且短期均線呈現震蕩上行之勢，多頭格局凸顯，不過上方麵臨120周線壓製，前期反彈突破後最終沒有守得住再次回落，因此再度運行此位置還要注意後續突破力度。創業板指周線結束連陽格局，日線圖上有所企穩，呈現反包格局。科創50今日明顯回暖，領漲兩市，日線重回5日線之上而且成交量也有所放大，後續關注能否進一步向上攻擊。日線雖然沒有放量，但周線量能放大，特別是外資今天在加速流入，說明大盤還有高點，先看3380點到3400點附近再說，請大家注意高低切換的機會。
今天大盤能夠穩定，新能源等基金賽道股功不可沒。市場預計在本次上海車展上多款新車會密集亮相，有望助力各車企開啟新車周期，推動消費者價格預期落地。直接引爆了新能源相關產業鏈的鋰礦、新能源車等板塊全線大漲；新能源因為調整時間比較長，後期不排除會出現一波行情。
昨晚美國公布3月ppi數據超預期放緩，堅定了市場對美聯儲加息周期已經接近尾聲的判斷。貨幣寬鬆，受益最大的就是有色等資源股；引發了今天有色板塊成為兩市護盤主力，後期隻要美聯儲出現降息的預期，有色板塊應該還有機會，特別是經濟複蘇需要的銅、鋁等都有機會，大家可以保持留意。
半導體庫存周期拐點降至，庫存改善、價格壓力緩解有望拉動晶圓廠上修資本開支；aigc引領新一輪創新高潮，設備廠商是先進工藝的攻堅主力，北方華創公布一季報，預計一季度淨利潤5.6億一6.2億元，同比大增171%至200%；直接引發了今天半導體板塊走強；早盤也有提示今天有望出現陽包陰，結果光刻機、半導體、芯片等板塊指數都是陽包陰說明分析是準確的，隻要有這個預期今天半導體下跌就是機會。
今年由於人工智能技術的突破，也為半導體行業增加了新的投資邏輯。為了增強對於半導體行業的信心，有必要重新梳理一下半導體產業的投資邏輯。千億龍頭的業績表現也正在驗證投資邏輯的正確性！
投資邏輯一：半導體設備國產替代邏輯持續強化。晶圓廠加速國產設備導入，2023年半導體設備國產化率提升有望超出市場預期。
投資邏輯二：擴產預期上修靜待招標啟動，半導體行業景氣複蘇。semi預計2024年全球晶圓廠設備支出約920億美元，同比增長21%，進入下一輪上行周期。
投資邏輯三：政策扶持利好持續落地，大基金二期投資重新啟動。大基金二期不斷加碼半導體製造、裝備、材料等環節，2023年3月國家大基金二期投資重新啟動，有望引發市場投資熱情。
投資邏輯四：ai算力需求持續提升，半導體設備承接ai擴散行情。在ai行業發展大趨勢下，我們認為ai行情有望持續擴散，支撐各類芯片的底層-半導體設備有望成為ai行情擴散的下一個方向。國內半導體行業正迎來新一輪景氣周期，建議重點關注以安全可控為主的高端製造以及受益需求複蘇和科技創新為主的半導體設備零部件以及芯片設計板塊。
要聞盤點：1.a股日成交額連續8日超萬億元 ai賦能傳媒板塊持續活躍
對於a股市場後續走勢,複蘇預期持續兌現或對a股市場基本麵形成支撐,疊加流動性、風險偏好趨於改善,維持a股或持續上漲的判斷不變。二季度成長風格有望延續,順周期板塊尚需等待。
2.現貨金價衝破2040關口美ppi、初請數據攜手開路： 周四(4月13日)美股盤前,最新公布的數據顯示,美國ppi同比漲幅超預期放緩,同時上周初請人數超過市場預期,打壓了美聯儲進一步加息的概率,非美貨幣、風險資產、現貨金銀集體上揚。以美元計價的現貨黃金升破2040關口。
3.隔夜外盤:緩解通脹信號出現美股高開高走： 美股高開高走,納指漲1.99%,標普漲1.33%,道指漲1.14%;大型科技股表現強勁,亞馬遜、奈飛漲超4%,蘋果漲逾3%;麥當勞漲超1%,股價創曆史新高;熱門中概股普漲,法拉第未來漲近15%,嗶哩嗶哩漲超5%。
海外市場對美國衰退的擔憂有所上升，海外商業銀行的風險仍未解除，而考慮到原油價格等因素，美聯儲依然有再度加息的風險，並對海外市場產生幹擾。而國內方麵，未來兩周a股將進入到一季報的密集披露階段，業績情況將麵臨驗證過程。對於市場的主線品種而言，由於其邏輯普遍不在一季度內，因此一季報因素對其未來表現無法產生決定性影響，如因季報帶來階段性衝擊反而是增大配置的機會。對於非主線品種而言，機構重倉品種將麵臨相對苛刻的業績驗證過程，業績超預期板塊才具有安全邊際。對於非主線並且非機構重倉品種而言，業績情況如能帶來修複，將迎來增倉機會。總體而言，一季報業績的到來將使得市場麵臨重新定價過程，並將是年內進行配置調整的重要時點。
行業配置方麵，在下修一季報業績預期後，業績端對於行情的展開由支撐轉為了風險，因而對於二季度行情的參與，需要注意節奏的把握。在一季報披露後期，可挖掘業績確定性較強的細分領域進行避險，如公用事業、醫藥生物、券商行業。在業績風險釋放後，可逢低介入有望成為接下來市場主線的行業，關注tmt(電子、半導體)和“中特估”再配置機會。
由於近期是震蕩調整行情，短期獲利盤並不突出，空頭力量就十分有限。加之銀行快速穩定下來，權重板塊相繼企穩，大盤因此止跌回升。市場熱點輪換較快，需注意把握節奏。做多情緒正在提升，但熱點較混亂。市場或有持續發力的可能，通過資金運作軌跡來捕捉後期示範品種就是當前主要戰略思路。
市場正逐步消化基本麵悲觀預期，短期做多的概率在加大。中長期上升趨勢的形成已基本得證實，但當前位置對市場做多意誌是個考驗。權重走不好，大盤難有持續性行情。題材類板塊的交替輪動將在很長一段時間內成為市場主流表現，今年將是科技行業景氣周期與人工智能技術創新周期共振向上的一年，上市公司盈利或將企穩反轉。
操作策略上，本周市場呈現先抑後揚的格局，盤麵輪動速度有所加快，而且資金避高就低的特征不斷彰顯，短期操作難度確實加大。因此操作上建議做好節奏應對，謹慎追漲，以低為主。方向上圍繞政策支撐和業績增長的領域進行展開。在投資過程中，應圍繞泛新能源、科技成長、新興消費等重點方向，同時積極堅持自下而上尋找優質個股的投資機會。
注:（免責申明）本文僅為個人筆記，內含個股僅僅是作為分析參考，不能作為投資決策的依據，不構成任何建議，據此入市風險自擔。股市有風險，投資需謹慎！
天賜我一雙翅膀，就應該展翅翱翔，滿天烏雲又能怎樣,穿越過就是陽光。感謝在股市最低迷的時候認識大家;熙熙攘攘，車水馬龍，不負韶華不負君。
祝大家腰纏萬貫！股運長虹!順風順水！感謝諸君關注.點讚.評論.轉發！！！
閱讀蘊藏著無盡可能，有益於明理、增信、崇德、力行，讓今人生綻放光彩。
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今天大盤能夠穩定，新能源等基金賽道股功不可沒。市場預計在本次上海車展上多款新車會密集亮相，有望助力各車企開啟新車周期，推動消費者價格預期落地。直接引爆了新能源相關產業鏈的鋰礦、新能源車等板塊全線大漲；新能源因為調整時間比較長，後期不排除會出現一波行情。
昨晚美國公布3月ppi數據超預期放緩，堅定了市場對美聯儲加息周期已經接近尾聲的判斷。貨幣寬鬆，受益最大的就是有色等資源股；引發了今天有色板塊成為兩市護盤主力，後期隻要美聯儲出現降息的預期，有色板塊應該還有機會，特別是經濟複蘇需要的銅、鋁等都有機會，大家可以保持留意。
半導體庫存周期拐點降至，庫存改善、價格壓力緩解有望拉動晶圓廠上修資本開支；aigc引領新一輪創新高潮，設備廠商是先進工藝的攻堅主力，北方華創公布一季報，預計一季度淨利潤5.6億一6.2億元，同比大增171%至200%；直接引發了今天半導體板塊走強；早盤也有提示今天有望出現陽包陰，結果光刻機、半導體、芯片等板塊指數都是陽包陰說明分析是準確的，隻要有這個預期今天半導體下跌就是機會。
今年由於人工智能技術的突破，也為半導體行業增加了新的投資邏輯。為了增強對於半導體行業的信心，有必要重新梳理一下半導體產業的投資邏輯。千億龍頭的業績表現也正在驗證投資邏輯的正確性！
投資邏輯一：半導體設備國產替代邏輯持續強化。晶圓廠加速國產設備導入，2023年半導體設備國產化率提升有望超出市場預期。
投資邏輯二：擴產預期上修靜待招標啟動，半導體行業景氣複蘇。semi預計2024年全球晶圓廠設備支出約920億美元，同比增長21%，進入下一輪上行周期。
投資邏輯三：政策扶持利好持續落地，大基金二期投資重新啟動。大基金二期不斷加碼半導體製造、裝備、材料等環節，2023年3月國家大基金二期投資重新啟動，有望引發市場投資熱情。
投資邏輯四：ai算力需求持續提升，半導體設備承接ai擴散行情。在ai行業發展大趨勢下，我們認為ai行情有望持續擴散，支撐各類芯片的底層-半導體設備有望成為ai行情擴散的下一個方向。國內半導體行業正迎來新一輪景氣周期，建議重點關注以安全可控為主的高端製造以及受益需求複蘇和科技創新為主的半導體設備零部件以及芯片設計板塊。
要聞盤點：1.a股日成交額連續8日超萬億元 ai賦能傳媒板塊持續活躍
對於a股市場後續走勢,複蘇預期持續兌現或對a股市場基本麵形成支撐,疊加流動性、風險偏好趨於改善,維持a股或持續上漲的判斷不變。二季度成長風格有望延續,順周期板塊尚需等待。
2.現貨金價衝破2040關口美ppi、初請數據攜手開路： 周四(4月13日)美股盤前,最新公布的數據顯示,美國ppi同比漲幅超預期放緩,同時上周初請人數超過市場預期,打壓了美聯儲進一步加息的概率,非美貨幣、風險資產、現貨金銀集體上揚。以美元計價的現貨黃金升破2040關口。
3.隔夜外盤:緩解通脹信號出現美股高開高走： 美股高開高走,納指漲1.99%,標普漲1.33%,道指漲1.14%;大型科技股表現強勁,亞馬遜、奈飛漲超4%,蘋果漲逾3%;麥當勞漲超1%,股價創曆史新高;熱門中概股普漲,法拉第未來漲近15%,嗶哩嗶哩漲超5%。
海外市場對美國衰退的擔憂有所上升，海外商業銀行的風險仍未解除，而考慮到原油價格等因素，美聯儲依然有再度加息的風險，並對海外市場產生幹擾。而國內方麵，未來兩周a股將進入到一季報的密集披露階段，業績情況將麵臨驗證過程。對於市場的主線品種而言，由於其邏輯普遍不在一季度內，因此一季報因素對其未來表現無法產生決定性影響，如因季報帶來階段性衝擊反而是增大配置的機會。對於非主線品種而言，機構重倉品種將麵臨相對苛刻的業績驗證過程，業績超預期板塊才具有安全邊際。對於非主線並且非機構重倉品種而言，業績情況如能帶來修複，將迎來增倉機會。總體而言，一季報業績的到來將使得市場麵臨重新定價過程，並將是年內進行配置調整的重要時點。
行業配置方麵，在下修一季報業績預期後，業績端對於行情的展開由支撐轉為了風險，因而對於二季度行情的參與，需要注意節奏的把握。在一季報披露後期，可挖掘業績確定性較強的細分領域進行避險，如公用事業、醫藥生物、券商行業。在業績風險釋放後，可逢低介入有望成為接下來市場主線的行業，關注tmt(電子、半導體)和“中特估”再配置機會。
由於近期是震蕩調整行情，短期獲利盤並不突出，空頭力量就十分有限。加之銀行快速穩定下來，權重板塊相繼企穩，大盤因此止跌回升。市場熱點輪換較快，需注意把握節奏。做多情緒正在提升，但熱點較混亂。市場或有持續發力的可能，通過資金運作軌跡來捕捉後期示範品種就是當前主要戰略思路。
市場正逐步消化基本麵悲觀預期，短期做多的概率在加大。中長期上升趨勢的形成已基本得證實，但當前位置對市場做多意誌是個考驗。權重走不好，大盤難有持續性行情。題材類板塊的交替輪動將在很長一段時間內成為市場主流表現，今年將是科技行業景氣周期與人工智能技術創新周期共振向上的一年，上市公司盈利或將企穩反轉。
操作策略上，本周市場呈現先抑後揚的格局，盤麵輪動速度有所加快，而且資金避高就低的特征不斷彰顯，短期操作難度確實加大。因此操作上建議做好節奏應對，謹慎追漲，以低為主。方向上圍繞政策支撐和業績增長的領域進行展開。在投資過程中，應圍繞泛新能源、科技成長、新興消費等重點方向，同時積極堅持自下而上尋找優質個股的投資機會。
注:（免責申明）本文僅為個人筆記，內含個股僅僅是作為分析參考，不能作為投資決策的依據，不構成任何建議，據此入市風險自擔。股市有風險，投資需謹慎！
天賜我一雙翅膀，就應該展翅翱翔，滿天烏雲又能怎樣,穿越過就是陽光。感謝在股市最低迷的時候認識大家;熙熙攘攘，車水馬龍，不負韶華不負君。
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