炒股的人都知道股市有周期性一說，各種周期性，五年左右的股民朋友都可能聽到過周期性的說法，各個板塊題材輪動就是周期和消息麵的反映，每個季節都會有周期性，米雲今後會盡量解釋各種股市專業用語，讓普通股民都知道股市裏麵的一些專業詞匯。
什麽是周期股，把它了解了，你就知道有色、煤炭等資源股的周期性。豬肉周期大家都知道，豬肉的價格不是平穩的，而是一段時間高，一段時間低，也就是有上漲周期和下跌周期，所以通俗簡單地來說，周期股就是一段時間表現好，一段時間表現不好的吧。經濟好就漲，經濟不好就跌。
有色、煤炭、鋼鐵、化工、化肥、銀行、券商都是典型的周期板塊，比如券商就是牛市漲上天，熊市跌成狗，兩個極端。周期股的走勢都不是平穩的，看它們的k線圖，波峰波穀上下來回波動。投資周期股一定要在企業最不賺錢，股價跌到穀底橫盤一段時間後穩定下來開始買，然後靜靜地等到高景氣周期的時候賣出就可以了。前幾年的豬周期就是典型的例子，有多少養殖戶看到豬價漲到高位了，才衝進去，虧得不要不要。
資源股周期一樣，先是放水刺激經濟，大家都去辦企業對原材料的需求增加，錢多了也導致資源價格上漲，漲到一定程度後，企業成本太高，導致破產，通貨膨脹起來了，貨幣也開始收緊，資源開始下跌。這個輪回已經發生了很多次了，曆史會不斷重複，因為人性不會變。高位再買資源股，就跟今年年初把房子賣了養豬一樣，有處於高位的風險。
那逆周期的板塊是什麽呢？典型的就是醫藥和消費。這兩個方麵一般不看經濟好壞的，也就是不論任何時候需求都不會減少，他們也是美股百年曆史驗證，長得最多和最穩的板塊兒。長跑型明星基金經理，重倉的不少以醫藥和消費，而他們倉位輕的也正是周期股。
我們很少見到他們重倉券商或者資源，不過現在醫藥和消費由於前兩年估值太高了。如果能跌到平均估值以下平穩一段時間，給到一個很好的買入時機，別忘了去重配他們。
經過長期統計和歸納,人們發現,大盤運行通常有一個規律性的周期。如同人的生命周期,大盤的發展運行也存在著一個由幼年到老年的變化過程。
具體來說,股市運行的周期包括低迷期、青年漲升期、叛逆期、壯年漲升期、老年漲升期、下跌幼年期、中間反彈期、下跌的壯年期、下跌的老年期。
第一,低迷期。在弱勢格局下,行情持續屢創低價,投資者的投資信心微弱,投資意願甚低,一般市場人士對於遠景大多持悲觀的看法,不論主力或中小散戶都是虧損累累。但是,低迷期並不意味著無所作為,那些真正具有實力的大戶默默進貨的時候,少數較具長期投資眼光的精明投資者也多在此時按計劃買入。
該期盤旋整理的時間越久,表示籌碼換手的整理越徹底,而此期的成交量往往最低。
上證指數經過4年時間的連續下跌,到2005年6月跌到998點的時候,我們應該判斷出股市已進入低迷期,此時買進股票,必然獲利豐厚。
第二,青年漲升期。即一般所稱的“初升段”。這一階段,大盤有抬頭複蘇的趨勢,但由於前段低迷期的長期盤跌已久,股價大多已經跌至不合理的低價,市場浮籌亦已大為減少,在此時買進的人因考慮到成本極低、再跌有限,大多不輕易賣出,而高價套牢未賣的人,因虧損已多,也不再追價求售,市場賣壓大為減輕。該期多數股票上漲的速度雖嫌緩慢,卻是真正可買進作長期投資的時候。2006年4月,股市開始緩慢攀升,顯然已進入青年漲升期,此時人市也是好時機。
第三,叛逆期。股價已經走進初升段的末期,這一階段,由於對市場行情把握不同,投資者的行動會出現階段性差異。
一部分人所持不少股票已持續漲升,經過長期空頭市場虧損的投資者在好不容易略有獲利之餘,多數采取“落袋為安”的觀念,獲利了結；而另一部分人,包括機構大戶和一些精明的投資者,則選擇這一時期作為真正進貨的時期。
這一時期也被稱為“多頭市場的回檔期”。2006年8月後出現過一次小的回檔,許多人惶恐不已,紛紛拋貨止損,殊不知這恰恰是下一輪主升段的前奏。
第四,壯年上漲升期。即一般所稱的“主升段”。這一階段的主要特征大多為成交量持續大量的增加。
由於股價如芝麻開花——節節高,不管內行外行,隻要買進股票便能獲利,做空頭的信心已經動搖,並逐漸由空翻多,形成搶購風潮,這種情況反過來又帶動股價持續快速上漲,形成了一個循環,越漲越搶,越搶越漲。
在這個階段,發行公司通常會趁著股價暴漲的熱勢,大量增資擴股及推出新股,上漲的股票也逐漸地由強勢股延伸到冷門股票,冷門股票逐漸轉勢而列居熱門榜中,“輪做”的風氣特盛。
此期為機構莊家操作甚久之後逐漸獲利了結的時期,他們所賣的雖非最高價,但結算獲利已不少,精明的投資者也趁此機會了結觀望,隻有一些不成熟的中小散戶被樂觀氣氛衝昏了頭而越買越多。
2006年10月份開始,股市即迅速拉升,上證指數連創新高.半年時間即整整翻了一番,可以稱得上是壯年漲升期。
第五,老年漲升期。這一階段又被稱為“末升段”。在這一階段,股市人歡馬叫、氣象升騰,連擦皮鞋的幼童也躍躍欲試,參與股市中,企圖分得一杯羹。除了人氣一片沸騰之外,新股大量發行,而冷門股亦披上了“熱點”的外衣,走入上漲的股票行列,原為熱門的股票反而開始有著步履沉重的感覺。這一階段,股市已經很脆弱,每一縷細微的風絲都可能導致暴漲暴跌,成交量也常常破紀錄地暴增,並與股價反向而行,即股價上升但成交量減少,股價下跌成交量反而增加。
該階段行情的操作猶如刀口舐血,如果短線操作成功的話會大有斬獲,但是一般投資者大多在此階段慘遭虧損,甚至落得傾家蕩產的結局。
第六,下跌幼年期。在k線理論上,這一階段稱為“漸落期”,也稱“初跌期”。經曆過持續的上漲,多數股價都已偏高,沒有基本麵的支持,欲漲乏力,不少投資者於較難獲利之餘已開始反省,此時主力莊家均已出貨不少。此段行情的重要指標之一是冷門股開始大幅下跌。
第七,中間反彈期。即稱“新多頭進場”或術語上所稱的“逃命期”。該期多數股價的跌幅已深,這是因為成交量暴減,連同部分浮籌賠本拋售造成的局麵。
這一階段,欲攤平高檔套牢的多頭們和高價賣出者相繼進場,拚力挽回市場的頹勢,加上部分短空的補貨,使得股價止跌而轉向堅挺,但由於反彈後搶高價者已具戒心,再加上部分短線者的獲利回吐,股價欲漲乏力,於彈升之後再度滑落。
第八,下跌的壯年期。這一階段又被稱為“主跌段行情”,此時利空消息滿天飛,股價下跌的速度空前,甚至有連續幾個停板都賣不掉的。
被套牢打算長期持有的投資者信心也已動搖,成交量逐漸縮小,不少多頭於失望之餘紛紛賣光股票退出市場,而做多的中小散戶也已逐漸試著做點小空。
第九,下跌的老年期。也就是“末跌段”,也以“沉衰期”稱之。此時股價跌幅已深,高價套牢要賣的已經賣光了,未賣的也因賠得太多而寧願持股等待。
成交量很少是該階段的特色之一,股價的跌幅已經縮小,多數股票隻要一筆買進較多,便可漲上好幾檔,但不再有支撐續進的話,不久又回跌還原。股市投資大眾手上大多已無股票,真真有眼光的投資者及莊家機構往往利用此期大量買進。
以上是股市波動的大體趨勢,道氏理論、股市成長階段論和股市周期循環論,都反映了這一趨勢。
散戶投資者如果能夠準確地認定現階段的行情性質並予以分析,明確區分屬哪一時期,再確立買進還是賣出的操作原則,獲利機會便可增加許多。
處於各個階段的提示操作，僅供參考，不做依據：
1.具長期投資眼光的精明投資者多在低迷時期按計劃買入。
2.初升段多數股票上漲的速度雖嫌緩慢,卻是真正可買進作長期投資的時候。
3.股價進入初升段的末期,由於很多投資者對市場行情把握不同,表現在大盤上就是回檔。
4.主升段出現搶購風潮,股價大漲,形成越漲越買、越買越漲的局麵。
5.末升段股市表現非常脆弱,經常出現暴漲暴跌的情況。
6.初跌期行情的重要指標之一是冷門股開始大幅下跌。
7.中間反彈期股價欲漲乏力,於彈升之後又再度滑落。
8.主跌段利空消息滿天飛,股價下跌的速度空前,做多者紛紛改做空。
9.末跌段成交量很少是其特色,股價的跌幅已經縮小。
大盤的運行有一定的規律,那麽指數也就不可避免地存在著同樣的運行循環規律。如果散戶能夠清醒地認識該規律,將能使投資從盲目無助中擺脫出來,避免犯一些係統性錯誤。
從表麵上看,股市變幻莫測,其實仔細研究其從誕生到現在的全部軌跡,會發現計劃性特征非常明顯,且有較為簡單的規律。具體說來,滬深股市的周期運行規律始終是：地量、放量或者暴跌、突破、盤升、飛漲、暴跌、振蕩、輪跌、地量。
從這一規律,我們可以看出,它和上麵我們所說的周期循環是一致的,隻是我們所用的指標不同,也就是風向標不同。所以,這裏又特意作為一個小節單提出來,為散戶尋找股市的規律提供進一步的參考。
那麽,散戶們在參照這一指標時,具體要注意哪些呢？
1.地量的時候指標股與低價超跌股有小機會,前期強勢股風險很大。
2.放量或者暴跌的時候應注意最新股和低位籌碼集中股。
3.在突破階段應注意低位價漲量增的股票與熱門題材股。
4.在盤升階段注意上升通道的股票。
5.在飛漲的階段注意兩梯隊短線操作強勢冷門股與新題材莊股。
6.在暴跌時應少量搶前期漲幅不大的績優滯漲股的反彈。
7.在震蕩和可能出現的反彈中堅決出貨。這點是最重要的,這件事情一定要做。如果你自己因為任何原因下不了手,找一個你信任的朋友,這一刀你舍不得砍下去,後麵將“要命”。
8.輪跌階段應該徹底地休息,不見連續的成交量放出和股災出現,不要手癢。在這個階段,技術再高也沒用,通殺,一個也沒跑；然後是融資開始發生困難的地量,要等到血流成河,你認為已經很低了又大跌的時候再說；當你已經絕望、快自殺的時候,就該漲了。
無論是股市運行規律還是指數循環規律,都是抓住大勢的關鍵,隻要了解股市當前所處的生命周期,就可以對大盤走勢作出準確的判斷。
當然股市也沒有絕對勝率，隻是一個大概率事件，米雲認為股民隻能賺認知以內的利潤，其他的就交給天意，一切的口訣和策略都是輔助看盤選股作用，堅定投資者的選股和持股信心。
什麽是周期股，把它了解了，你就知道有色、煤炭等資源股的周期性。豬肉周期大家都知道，豬肉的價格不是平穩的，而是一段時間高，一段時間低，也就是有上漲周期和下跌周期，所以通俗簡單地來說，周期股就是一段時間表現好，一段時間表現不好的吧。經濟好就漲，經濟不好就跌。
有色、煤炭、鋼鐵、化工、化肥、銀行、券商都是典型的周期板塊，比如券商就是牛市漲上天，熊市跌成狗，兩個極端。周期股的走勢都不是平穩的，看它們的k線圖，波峰波穀上下來回波動。投資周期股一定要在企業最不賺錢，股價跌到穀底橫盤一段時間後穩定下來開始買，然後靜靜地等到高景氣周期的時候賣出就可以了。前幾年的豬周期就是典型的例子，有多少養殖戶看到豬價漲到高位了，才衝進去，虧得不要不要。
資源股周期一樣，先是放水刺激經濟，大家都去辦企業對原材料的需求增加，錢多了也導致資源價格上漲，漲到一定程度後，企業成本太高，導致破產，通貨膨脹起來了，貨幣也開始收緊，資源開始下跌。這個輪回已經發生了很多次了，曆史會不斷重複，因為人性不會變。高位再買資源股，就跟今年年初把房子賣了養豬一樣，有處於高位的風險。
那逆周期的板塊是什麽呢？典型的就是醫藥和消費。這兩個方麵一般不看經濟好壞的，也就是不論任何時候需求都不會減少，他們也是美股百年曆史驗證，長得最多和最穩的板塊兒。長跑型明星基金經理，重倉的不少以醫藥和消費，而他們倉位輕的也正是周期股。
我們很少見到他們重倉券商或者資源，不過現在醫藥和消費由於前兩年估值太高了。如果能跌到平均估值以下平穩一段時間，給到一個很好的買入時機，別忘了去重配他們。
經過長期統計和歸納,人們發現,大盤運行通常有一個規律性的周期。如同人的生命周期,大盤的發展運行也存在著一個由幼年到老年的變化過程。
具體來說,股市運行的周期包括低迷期、青年漲升期、叛逆期、壯年漲升期、老年漲升期、下跌幼年期、中間反彈期、下跌的壯年期、下跌的老年期。
第一,低迷期。在弱勢格局下,行情持續屢創低價,投資者的投資信心微弱,投資意願甚低,一般市場人士對於遠景大多持悲觀的看法,不論主力或中小散戶都是虧損累累。但是,低迷期並不意味著無所作為,那些真正具有實力的大戶默默進貨的時候,少數較具長期投資眼光的精明投資者也多在此時按計劃買入。
該期盤旋整理的時間越久,表示籌碼換手的整理越徹底,而此期的成交量往往最低。
上證指數經過4年時間的連續下跌,到2005年6月跌到998點的時候,我們應該判斷出股市已進入低迷期,此時買進股票,必然獲利豐厚。
第二,青年漲升期。即一般所稱的“初升段”。這一階段,大盤有抬頭複蘇的趨勢,但由於前段低迷期的長期盤跌已久,股價大多已經跌至不合理的低價,市場浮籌亦已大為減少,在此時買進的人因考慮到成本極低、再跌有限,大多不輕易賣出,而高價套牢未賣的人,因虧損已多,也不再追價求售,市場賣壓大為減輕。該期多數股票上漲的速度雖嫌緩慢,卻是真正可買進作長期投資的時候。2006年4月,股市開始緩慢攀升,顯然已進入青年漲升期,此時人市也是好時機。
第三,叛逆期。股價已經走進初升段的末期,這一階段,由於對市場行情把握不同,投資者的行動會出現階段性差異。
一部分人所持不少股票已持續漲升,經過長期空頭市場虧損的投資者在好不容易略有獲利之餘,多數采取“落袋為安”的觀念,獲利了結；而另一部分人,包括機構大戶和一些精明的投資者,則選擇這一時期作為真正進貨的時期。
這一時期也被稱為“多頭市場的回檔期”。2006年8月後出現過一次小的回檔,許多人惶恐不已,紛紛拋貨止損,殊不知這恰恰是下一輪主升段的前奏。
第四,壯年上漲升期。即一般所稱的“主升段”。這一階段的主要特征大多為成交量持續大量的增加。
由於股價如芝麻開花——節節高,不管內行外行,隻要買進股票便能獲利,做空頭的信心已經動搖,並逐漸由空翻多,形成搶購風潮,這種情況反過來又帶動股價持續快速上漲,形成了一個循環,越漲越搶,越搶越漲。
在這個階段,發行公司通常會趁著股價暴漲的熱勢,大量增資擴股及推出新股,上漲的股票也逐漸地由強勢股延伸到冷門股票,冷門股票逐漸轉勢而列居熱門榜中,“輪做”的風氣特盛。
此期為機構莊家操作甚久之後逐漸獲利了結的時期,他們所賣的雖非最高價,但結算獲利已不少,精明的投資者也趁此機會了結觀望,隻有一些不成熟的中小散戶被樂觀氣氛衝昏了頭而越買越多。
2006年10月份開始,股市即迅速拉升,上證指數連創新高.半年時間即整整翻了一番,可以稱得上是壯年漲升期。
第五,老年漲升期。這一階段又被稱為“末升段”。在這一階段,股市人歡馬叫、氣象升騰,連擦皮鞋的幼童也躍躍欲試,參與股市中,企圖分得一杯羹。除了人氣一片沸騰之外,新股大量發行,而冷門股亦披上了“熱點”的外衣,走入上漲的股票行列,原為熱門的股票反而開始有著步履沉重的感覺。這一階段,股市已經很脆弱,每一縷細微的風絲都可能導致暴漲暴跌,成交量也常常破紀錄地暴增,並與股價反向而行,即股價上升但成交量減少,股價下跌成交量反而增加。
該階段行情的操作猶如刀口舐血,如果短線操作成功的話會大有斬獲,但是一般投資者大多在此階段慘遭虧損,甚至落得傾家蕩產的結局。
第六,下跌幼年期。在k線理論上,這一階段稱為“漸落期”,也稱“初跌期”。經曆過持續的上漲,多數股價都已偏高,沒有基本麵的支持,欲漲乏力,不少投資者於較難獲利之餘已開始反省,此時主力莊家均已出貨不少。此段行情的重要指標之一是冷門股開始大幅下跌。
第七,中間反彈期。即稱“新多頭進場”或術語上所稱的“逃命期”。該期多數股價的跌幅已深,這是因為成交量暴減,連同部分浮籌賠本拋售造成的局麵。
這一階段,欲攤平高檔套牢的多頭們和高價賣出者相繼進場,拚力挽回市場的頹勢,加上部分短空的補貨,使得股價止跌而轉向堅挺,但由於反彈後搶高價者已具戒心,再加上部分短線者的獲利回吐,股價欲漲乏力,於彈升之後再度滑落。
第八,下跌的壯年期。這一階段又被稱為“主跌段行情”,此時利空消息滿天飛,股價下跌的速度空前,甚至有連續幾個停板都賣不掉的。
被套牢打算長期持有的投資者信心也已動搖,成交量逐漸縮小,不少多頭於失望之餘紛紛賣光股票退出市場,而做多的中小散戶也已逐漸試著做點小空。
第九,下跌的老年期。也就是“末跌段”,也以“沉衰期”稱之。此時股價跌幅已深,高價套牢要賣的已經賣光了,未賣的也因賠得太多而寧願持股等待。
成交量很少是該階段的特色之一,股價的跌幅已經縮小,多數股票隻要一筆買進較多,便可漲上好幾檔,但不再有支撐續進的話,不久又回跌還原。股市投資大眾手上大多已無股票,真真有眼光的投資者及莊家機構往往利用此期大量買進。
以上是股市波動的大體趨勢,道氏理論、股市成長階段論和股市周期循環論,都反映了這一趨勢。
散戶投資者如果能夠準確地認定現階段的行情性質並予以分析,明確區分屬哪一時期,再確立買進還是賣出的操作原則,獲利機會便可增加許多。
處於各個階段的提示操作，僅供參考，不做依據：
1.具長期投資眼光的精明投資者多在低迷時期按計劃買入。
2.初升段多數股票上漲的速度雖嫌緩慢,卻是真正可買進作長期投資的時候。
3.股價進入初升段的末期,由於很多投資者對市場行情把握不同,表現在大盤上就是回檔。
4.主升段出現搶購風潮,股價大漲,形成越漲越買、越買越漲的局麵。
5.末升段股市表現非常脆弱,經常出現暴漲暴跌的情況。
6.初跌期行情的重要指標之一是冷門股開始大幅下跌。
7.中間反彈期股價欲漲乏力,於彈升之後又再度滑落。
8.主跌段利空消息滿天飛,股價下跌的速度空前,做多者紛紛改做空。
9.末跌段成交量很少是其特色,股價的跌幅已經縮小。
大盤的運行有一定的規律,那麽指數也就不可避免地存在著同樣的運行循環規律。如果散戶能夠清醒地認識該規律,將能使投資從盲目無助中擺脫出來,避免犯一些係統性錯誤。
從表麵上看,股市變幻莫測,其實仔細研究其從誕生到現在的全部軌跡,會發現計劃性特征非常明顯,且有較為簡單的規律。具體說來,滬深股市的周期運行規律始終是：地量、放量或者暴跌、突破、盤升、飛漲、暴跌、振蕩、輪跌、地量。
從這一規律,我們可以看出,它和上麵我們所說的周期循環是一致的,隻是我們所用的指標不同,也就是風向標不同。所以,這裏又特意作為一個小節單提出來,為散戶尋找股市的規律提供進一步的參考。
那麽,散戶們在參照這一指標時,具體要注意哪些呢？
1.地量的時候指標股與低價超跌股有小機會,前期強勢股風險很大。
2.放量或者暴跌的時候應注意最新股和低位籌碼集中股。
3.在突破階段應注意低位價漲量增的股票與熱門題材股。
4.在盤升階段注意上升通道的股票。
5.在飛漲的階段注意兩梯隊短線操作強勢冷門股與新題材莊股。
6.在暴跌時應少量搶前期漲幅不大的績優滯漲股的反彈。
7.在震蕩和可能出現的反彈中堅決出貨。這點是最重要的,這件事情一定要做。如果你自己因為任何原因下不了手,找一個你信任的朋友,這一刀你舍不得砍下去,後麵將“要命”。
8.輪跌階段應該徹底地休息,不見連續的成交量放出和股災出現,不要手癢。在這個階段,技術再高也沒用,通殺,一個也沒跑；然後是融資開始發生困難的地量,要等到血流成河,你認為已經很低了又大跌的時候再說；當你已經絕望、快自殺的時候,就該漲了。
無論是股市運行規律還是指數循環規律,都是抓住大勢的關鍵,隻要了解股市當前所處的生命周期,就可以對大盤走勢作出準確的判斷。
當然股市也沒有絕對勝率，隻是一個大概率事件，米雲認為股民隻能賺認知以內的利潤，其他的就交給天意，一切的口訣和策略都是輔助看盤選股作用，堅定投資者的選股和持股信心。