第47章 選股和開通股指期貨!
一年十倍，A股牛股密碼 作者：肖生實戰分析 投票推薦 加入書簽 留言反饋
創業板設立半年後，創業板指數的最高點1240點出現在2010年12月中旬，日成交過百億，可以說中國的股民還是比較喜歡炒新東西。
隨著第一波行情的退潮，創業板指數跟隨主板指數也開始了大幅度的調整。
這一調整可就慘了，創業板指從2010年12月的1240點，震蕩下跌到1012年1月中旬的612點，一年多一點的時間裏，指數累積下跌超過50%，絕大部分股票被腰斬，少數個股的跌幅超過80%，實在是有點慘。
這一調可讓創業板元氣大傷！創業板指數差不多又跌了一年時間，在2012年年底跌到了585點。
雖然下跌幅度隻有30多點，但是對投資者的打擊的確很大，新資金不敢進來，套窂的股民又很無奈！
經過一年的大幅下跌，和一年的窄幅震蕩，創業板終於迎來了轉機！
轉機發生在2012年12月5日，創業板指數大漲4%，上漲了24點，成交了80億，比前一日增加了30億，增長幅度達到60%，差不多大盤出現倍量行情。
但是，反應遲鈍的投資者還在觀望中，不敢相信創業板會走好！不相信會走出牛市行情！
所以，12月6日，創業板指數衝高回落了，成交60億，大部分投資者仍在觀望，但是主力卻是在大量建倉。
12月7日，開盤就不斷上漲，主力忙個不停，拚命買進創業板股票，指數再次大漲2%，成交又回到了80億水平。
創業板指數就這樣，漲一天，強勢整理一天，投資者的熱情逐漸升溫，創業板指數不斷創出新高，成交不斷放大。
僅僅才3個月時間，也就是60多個交易日，創業板指數就漲到905點，上漲幅度超過50%，日成交量也放大到200多億。
自創業板成立以來，從來沒有這樣的牛市表現，漲得快！幅度大！
還記得，2013年2月初，掌趣科技的4個連續漲停吧。當時類似掌趣科技的公司還不少，隻要有一些較大題材的個股就出現連續漲停的情況！
這也是創業板牛市來臨的標誌之一，時間短漲幅大是創業板牛市來臨的第二個指標。
創業板指數在830點上方經過整理之後，2013年4月底又開啟連續大漲的態勢，指數不斷創新高，2013年5月底就突破1000點大關。
4個月後，2013年9月創業板指數再度突破曆史新高，創出1250點！成交金額達到300億水平。
2013年10月10日，創業板指數創出1425點的曆史新高，成交金額突破350億，筆者也就在這一天完成了中青寶的清倉工作，手持現金超過10億。10月22日完成掌趣科技613萬股的減持，回收現金萬元，10月底筆者手握現金接近15億元。此時，創業板指數也開始了調整行情。
而這一次調整，是在創業板指數連續上漲近兩年，漲幅達到143%的情況下發生的，可以預計調整幅度一定不會小，時間也不會短！
但是，創業板的牛市表現已經對a股造成極為有利的影響！
而此時的主板指數又是怎麽樣的？
我們來看看上證指數，2012年年底，創業板發生轉折時，上證指數剛剛從2470點調整到1949點，僅次於1664點！成交金額隻有430億，多麽稀少！無人問津的狀態，此時創業板還成交60億呢。
不過，曆史性低點基本與創業板指數同步，但是上漲的過程卻大不同了！上證指數落後太多了！
上證指數3 個月時間僅反彈到2440點。創業板指數繼續創新高的時候，上證指數卻從2440點不斷下跌，在2013年6月下旬還創出1849點的新低，真是天壤之別！一個飛天，一個下海！
10月10日，上證指數與創業板指數同時開啟調整行情，上證指數基本上在2100點左右震蕩到2014年7月份。
這裏有一個重要信號必須引起重視，那就是，在這個震蕩過程中，上證指數的震蕩幅度越來越小！但是成交金額卻是出現穩步放大的態勢，基本上維持在千億之上。
明顯放量，指數不再創新低！這就是轉折信號！
而此時的創業板指數呢？
從2013年10月10日調整以來，最低點隻調整到1200點，而且還在1200點形成雙底形態，2014年5月和7月，點位分別是1215點和1255點，離585點很遠，而上證指數卻是創出1849點的新低。
2014年7月底，a股出現創業板和主板同時發力的情況，這個時候，這種情況，筆者需要開始重新定位主板和創業板了的性質了！
為什麽這麽說呢？
筆者認為，創業板已經大漲140%以上，而主板卻還處於創新低的情況，既然主板和創業板同時發力，筆者自然要把主板作為下一個投資的重點！比價效應，上漲空間，收益效率等等都不是一個級別的了！主板才是優選。
於是，筆者決定如下：
趁高逐漸賣出掌趣科技，華夏幸福持股不動。
重點在主板選股，券商板塊為首選；
開通股指期貨，股票和期指同時操作，風險對衝，收益最大化；
增加9名操盤手和1名總務，加上阿才團隊總共11人。
筆者邏輯如下：
創業板已經漲幅很大了，而主板卻還曆史的低位，而作為牛市的旗手就是券商板塊，以及參股券商的個股。
另外，券商板塊的個股都是大盤股，流通量足夠大，特別適合大資金進出。
股市走牛時，券商板塊是最大的受益板塊，所以，券商板塊會首先走牛！
券商板塊屬於權重股，它的上漲對上證指數的助力也最大的，它也是股指期貨大漲的力量之一。所以，在大盤明確走的時候，配置股指期貨和券商股是最佳選擇。
股指期貨包括滬深300股指期貨if、上證50股指期貨ih、中證500股指期貨ic和中證1000股指期貨im四個品種，總共16個合約。
滬深300股指期貨（if）：以滬深300指數為標的的期貨合約，滬深300指數由上海和深圳證券交易所中市值大、流動性好的300隻股票組成。
上證50股指期貨（ih）：跟蹤上證50指數，該指數由上海證券交易所中市值最大、流動性最好的50隻股票組成，代表了中國a股市場的核心資產。
中證500股指期貨（ic）：基於中證500指數，該指數由排除滬深300成分股後的市值排名在301至800位的股票組成，反映了中小市值股票的市場表現。
中證1000股指期貨（im）：跟蹤中證1000指數，該指數由中證800指數樣本股之外規模偏小且流動性好的1000隻股票組成，代表了更廣泛的小盤股市場。
和股票一樣，股指期貨也有交易代碼，分別是if、ih、ic、im，簡稱後麵還年份和月份，比如if2408就是代表滬深300期貨24年8月份的合約，同理類推，ih2408代表是中證50期貨24年8月份合約，ic2408代表是中證500期貨24年8月份合約，im2408代表的是中證1000期貨24年8月份合約。
股指期貨合約的交割日（合約月份的第三個星期五）後，下月合約接替成為當月合約。這意味著，如果當前月份是8月，那麽9月合約將成為新的主力合約。
股指期貨合約的月份包括當月、下月及隨後兩個季月（季月指季度末的最後一個月，即3月、6月、9月、12月）。
例如，如果當前是8月，那麽隨後的兩個季月就是12月和下一年的3月。
股指期貨合約的交易時間一般為上午9:30-11:30和下午13:00-15:00，最後交易日的交易時間為上午9:15-11:30和下午13:00-15:00。
每日價格最大波動限製為上一個交易日結算價的±10%。
股指期貨交易采用保證金製度，具有一定的杠杆性，投資者不需要支付合約價值的全額資金，隻需要支付一定比例的保證金就可以交易。
股指期貨交易保證金為合約價值的12%至16%，交易所可以視市場情況進行調整。
交割日期與最後交易日相同。
股指期貨的結算，if和ih的合約乘數是每點300元，而ic的合約乘數是每點200元。
假如if2408合約，開倉買進指數為3400點，平倉賣出指數為3500點，買賣合約為100手，那麽此筆交易屬於盈利，毛利為（3500－3400）*100*300=元。
保證金多少呢，3400*300*15%＝元，約16萬元人民幣。還需要交納手續費和交易傭金。其他品種合約類推計算。
可以看出，股指期貨交易是有一定幅度的杠杆的，收益放大的同時，風險也成倍放大。
運用得好的話，在股指發生劇烈波動的時候，可以與股票進行風險對衝，降低交易風險。
同時，在大盤走勢明朗的情況下，買進股指期貨的利潤空間還是很大的！
所以，筆者認為大行情來了的時候，筆者想通過股指期貨來擴大盈利。
牛市過後，大多數時候會出現大熊市，筆者還可以通過賣出股指期貨來對衝持股風險，如果沒有持股的話，就可以通過做空來盈利。
所以，筆者資金多了以後，就必須股票和股指期貨同時進行。
筆者在1992年至1993年期間，已經實盤操作過外匯期貨保證交易，對期貨交易比較熟悉。
上世紀80年代後，由於日本已經成為世界第二大經濟體，擁有大量資金，開始在美國本土大量買進美元資產，美國不得不利用金融手段打壓日本，就是《廣場協議》。
從那時起，日本經濟遭到美國全方位打壓，最關鍵的就是外匯打壓，日元對美元從155元快速升值到80元以下，導致日本金融經濟動蕩不已，國民生產總值30年一直徘徊不前。
不管哪個國家，隻要經濟規模排在第二位置，美國一定會想盡辦法打壓這個國家！現在明白為什麽美國會一直打壓中國了吧。
筆者當時就抓住了日元對美元這段行情，幫客戶賺了不少。從那時起，筆者開始了對證券期貨的研究，至今有30多年了。
既然筆者已經有了一些資金，還有期貨的交易經驗。大盤已經有了走出低穀的態勢，股指期貨賬戶也已經開通。
接下來，筆者就來一個股票和股指期貨同時操作，書友可以持續關注筆者，看看筆者是怎樣操作的。
牛市即將來臨，關鍵在於選股！
券商板塊已經處於曆史低位，板塊指數隻有682點，已經從2012年的1100點下跌700點左右，並在一年之內，五次在700點得到支撐。
2013年5月份開始，券商板塊已經出現逐步放量的情況，底部不斷抬高。說明有資金在建倉，並形成“星星之火，可以燎原”之勢！
經過詳細全麵分析，券商板塊及相關個股，選擇標準為互聯網券商、不選頭部券商，因為頭部券商不一定會得到大資金關注，特別是被惡炒過的中信證券。
初選名單如下：
同化順；
東方財富；
招商證券；
光大證券；
華泰證券；
廣發證券000766；
海通證券；
方正證券；
興業證券；
中紡機，擬券商借殼，往往有大資金潛伏，牛市來臨必將大炒。
總共10隻券商股，同步建倉。
選擇理由和建倉的具體情況，下一章節詳述，歡迎您關注。
除了股票之外，筆者準備在股指期貨投資4個億資金，筆者親自操作。
其他個股由交易員負責，計劃再招納9名交易員，一名總務，團隊總共11人。
資金分配為：十隻券商股每隻1個億。
操作整個板塊，製造板塊效應。
下一章，《布局與建倉》。
隨著第一波行情的退潮，創業板指數跟隨主板指數也開始了大幅度的調整。
這一調整可就慘了，創業板指從2010年12月的1240點，震蕩下跌到1012年1月中旬的612點，一年多一點的時間裏，指數累積下跌超過50%，絕大部分股票被腰斬，少數個股的跌幅超過80%，實在是有點慘。
這一調可讓創業板元氣大傷！創業板指數差不多又跌了一年時間，在2012年年底跌到了585點。
雖然下跌幅度隻有30多點，但是對投資者的打擊的確很大，新資金不敢進來，套窂的股民又很無奈！
經過一年的大幅下跌，和一年的窄幅震蕩，創業板終於迎來了轉機！
轉機發生在2012年12月5日，創業板指數大漲4%，上漲了24點，成交了80億，比前一日增加了30億，增長幅度達到60%，差不多大盤出現倍量行情。
但是，反應遲鈍的投資者還在觀望中，不敢相信創業板會走好！不相信會走出牛市行情！
所以，12月6日，創業板指數衝高回落了，成交60億，大部分投資者仍在觀望，但是主力卻是在大量建倉。
12月7日，開盤就不斷上漲，主力忙個不停，拚命買進創業板股票，指數再次大漲2%，成交又回到了80億水平。
創業板指數就這樣，漲一天，強勢整理一天，投資者的熱情逐漸升溫，創業板指數不斷創出新高，成交不斷放大。
僅僅才3個月時間，也就是60多個交易日，創業板指數就漲到905點，上漲幅度超過50%，日成交量也放大到200多億。
自創業板成立以來，從來沒有這樣的牛市表現，漲得快！幅度大！
還記得，2013年2月初，掌趣科技的4個連續漲停吧。當時類似掌趣科技的公司還不少，隻要有一些較大題材的個股就出現連續漲停的情況！
這也是創業板牛市來臨的標誌之一，時間短漲幅大是創業板牛市來臨的第二個指標。
創業板指數在830點上方經過整理之後，2013年4月底又開啟連續大漲的態勢，指數不斷創新高，2013年5月底就突破1000點大關。
4個月後，2013年9月創業板指數再度突破曆史新高，創出1250點！成交金額達到300億水平。
2013年10月10日，創業板指數創出1425點的曆史新高，成交金額突破350億，筆者也就在這一天完成了中青寶的清倉工作，手持現金超過10億。10月22日完成掌趣科技613萬股的減持，回收現金萬元，10月底筆者手握現金接近15億元。此時，創業板指數也開始了調整行情。
而這一次調整，是在創業板指數連續上漲近兩年，漲幅達到143%的情況下發生的，可以預計調整幅度一定不會小，時間也不會短！
但是，創業板的牛市表現已經對a股造成極為有利的影響！
而此時的主板指數又是怎麽樣的？
我們來看看上證指數，2012年年底，創業板發生轉折時，上證指數剛剛從2470點調整到1949點，僅次於1664點！成交金額隻有430億，多麽稀少！無人問津的狀態，此時創業板還成交60億呢。
不過，曆史性低點基本與創業板指數同步，但是上漲的過程卻大不同了！上證指數落後太多了！
上證指數3 個月時間僅反彈到2440點。創業板指數繼續創新高的時候，上證指數卻從2440點不斷下跌，在2013年6月下旬還創出1849點的新低，真是天壤之別！一個飛天，一個下海！
10月10日，上證指數與創業板指數同時開啟調整行情，上證指數基本上在2100點左右震蕩到2014年7月份。
這裏有一個重要信號必須引起重視，那就是，在這個震蕩過程中，上證指數的震蕩幅度越來越小！但是成交金額卻是出現穩步放大的態勢，基本上維持在千億之上。
明顯放量，指數不再創新低！這就是轉折信號！
而此時的創業板指數呢？
從2013年10月10日調整以來，最低點隻調整到1200點，而且還在1200點形成雙底形態，2014年5月和7月，點位分別是1215點和1255點，離585點很遠，而上證指數卻是創出1849點的新低。
2014年7月底，a股出現創業板和主板同時發力的情況，這個時候，這種情況，筆者需要開始重新定位主板和創業板了的性質了！
為什麽這麽說呢？
筆者認為，創業板已經大漲140%以上，而主板卻還處於創新低的情況，既然主板和創業板同時發力，筆者自然要把主板作為下一個投資的重點！比價效應，上漲空間，收益效率等等都不是一個級別的了！主板才是優選。
於是，筆者決定如下：
趁高逐漸賣出掌趣科技，華夏幸福持股不動。
重點在主板選股，券商板塊為首選；
開通股指期貨，股票和期指同時操作，風險對衝，收益最大化；
增加9名操盤手和1名總務，加上阿才團隊總共11人。
筆者邏輯如下：
創業板已經漲幅很大了，而主板卻還曆史的低位，而作為牛市的旗手就是券商板塊，以及參股券商的個股。
另外，券商板塊的個股都是大盤股，流通量足夠大，特別適合大資金進出。
股市走牛時，券商板塊是最大的受益板塊，所以，券商板塊會首先走牛！
券商板塊屬於權重股，它的上漲對上證指數的助力也最大的，它也是股指期貨大漲的力量之一。所以，在大盤明確走的時候，配置股指期貨和券商股是最佳選擇。
股指期貨包括滬深300股指期貨if、上證50股指期貨ih、中證500股指期貨ic和中證1000股指期貨im四個品種，總共16個合約。
滬深300股指期貨（if）：以滬深300指數為標的的期貨合約，滬深300指數由上海和深圳證券交易所中市值大、流動性好的300隻股票組成。
上證50股指期貨（ih）：跟蹤上證50指數，該指數由上海證券交易所中市值最大、流動性最好的50隻股票組成，代表了中國a股市場的核心資產。
中證500股指期貨（ic）：基於中證500指數，該指數由排除滬深300成分股後的市值排名在301至800位的股票組成，反映了中小市值股票的市場表現。
中證1000股指期貨（im）：跟蹤中證1000指數，該指數由中證800指數樣本股之外規模偏小且流動性好的1000隻股票組成，代表了更廣泛的小盤股市場。
和股票一樣，股指期貨也有交易代碼，分別是if、ih、ic、im，簡稱後麵還年份和月份，比如if2408就是代表滬深300期貨24年8月份的合約，同理類推，ih2408代表是中證50期貨24年8月份合約，ic2408代表是中證500期貨24年8月份合約，im2408代表的是中證1000期貨24年8月份合約。
股指期貨合約的交割日（合約月份的第三個星期五）後，下月合約接替成為當月合約。這意味著，如果當前月份是8月，那麽9月合約將成為新的主力合約。
股指期貨合約的月份包括當月、下月及隨後兩個季月（季月指季度末的最後一個月，即3月、6月、9月、12月）。
例如，如果當前是8月，那麽隨後的兩個季月就是12月和下一年的3月。
股指期貨合約的交易時間一般為上午9:30-11:30和下午13:00-15:00，最後交易日的交易時間為上午9:15-11:30和下午13:00-15:00。
每日價格最大波動限製為上一個交易日結算價的±10%。
股指期貨交易采用保證金製度，具有一定的杠杆性，投資者不需要支付合約價值的全額資金，隻需要支付一定比例的保證金就可以交易。
股指期貨交易保證金為合約價值的12%至16%，交易所可以視市場情況進行調整。
交割日期與最後交易日相同。
股指期貨的結算，if和ih的合約乘數是每點300元，而ic的合約乘數是每點200元。
假如if2408合約，開倉買進指數為3400點，平倉賣出指數為3500點，買賣合約為100手，那麽此筆交易屬於盈利，毛利為（3500－3400）*100*300=元。
保證金多少呢，3400*300*15%＝元，約16萬元人民幣。還需要交納手續費和交易傭金。其他品種合約類推計算。
可以看出，股指期貨交易是有一定幅度的杠杆的，收益放大的同時，風險也成倍放大。
運用得好的話，在股指發生劇烈波動的時候，可以與股票進行風險對衝，降低交易風險。
同時，在大盤走勢明朗的情況下，買進股指期貨的利潤空間還是很大的！
所以，筆者認為大行情來了的時候，筆者想通過股指期貨來擴大盈利。
牛市過後，大多數時候會出現大熊市，筆者還可以通過賣出股指期貨來對衝持股風險，如果沒有持股的話，就可以通過做空來盈利。
所以，筆者資金多了以後，就必須股票和股指期貨同時進行。
筆者在1992年至1993年期間，已經實盤操作過外匯期貨保證交易，對期貨交易比較熟悉。
上世紀80年代後，由於日本已經成為世界第二大經濟體，擁有大量資金，開始在美國本土大量買進美元資產，美國不得不利用金融手段打壓日本，就是《廣場協議》。
從那時起，日本經濟遭到美國全方位打壓，最關鍵的就是外匯打壓，日元對美元從155元快速升值到80元以下，導致日本金融經濟動蕩不已，國民生產總值30年一直徘徊不前。
不管哪個國家，隻要經濟規模排在第二位置，美國一定會想盡辦法打壓這個國家！現在明白為什麽美國會一直打壓中國了吧。
筆者當時就抓住了日元對美元這段行情，幫客戶賺了不少。從那時起，筆者開始了對證券期貨的研究，至今有30多年了。
既然筆者已經有了一些資金，還有期貨的交易經驗。大盤已經有了走出低穀的態勢，股指期貨賬戶也已經開通。
接下來，筆者就來一個股票和股指期貨同時操作，書友可以持續關注筆者，看看筆者是怎樣操作的。
牛市即將來臨，關鍵在於選股！
券商板塊已經處於曆史低位，板塊指數隻有682點，已經從2012年的1100點下跌700點左右，並在一年之內，五次在700點得到支撐。
2013年5月份開始，券商板塊已經出現逐步放量的情況，底部不斷抬高。說明有資金在建倉，並形成“星星之火，可以燎原”之勢！
經過詳細全麵分析，券商板塊及相關個股，選擇標準為互聯網券商、不選頭部券商，因為頭部券商不一定會得到大資金關注，特別是被惡炒過的中信證券。
初選名單如下：
同化順；
東方財富；
招商證券；
光大證券；
華泰證券；
廣發證券000766；
海通證券；
方正證券；
興業證券；
中紡機，擬券商借殼，往往有大資金潛伏，牛市來臨必將大炒。
總共10隻券商股，同步建倉。
選擇理由和建倉的具體情況，下一章節詳述，歡迎您關注。
除了股票之外，筆者準備在股指期貨投資4個億資金，筆者親自操作。
其他個股由交易員負責，計劃再招納9名交易員，一名總務，團隊總共11人。
資金分配為：十隻券商股每隻1個億。
操作整個板塊，製造板塊效應。
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