移倉換月是做期貨的一項基本技能，尤其是大型投資機構必須掌握這一絕招。
可以這麽說，學不會這一招，想在期貨市場裏長久的生存下去基本不可能。
移倉換月是指：在期貨合約到期前，將手中的合約平倉掉，再選擇後續合約，按照原先的交易方向，買賣同等數量的倉位，以確保交易的連續性。
最近就有兩個移倉換月的案例。
雞蛋期貨價格在三四月份出現一輪下跌，甚至跌破了2900元。
2900元已經嚴重跌破雞蛋的成本價，在這個價位，所有的養殖戶都虧本。
是個人都知道，現在就是底，雞蛋價格早晚能上漲，做多雞蛋期貨必然賺錢。
可是，投資者不可能買在最低價，有許多人在3200元的位置抄底2405合約被套，眼看臨近交割期，個人投資者又必須在月底之前平倉，怎麽辦呢？
難道眼睜睜的認虧出局？在底部割肉？肯定不劃算。
這時候，最好的選擇就是移倉換月。
在4月30號這天，2405合約的開盤價是2992元，2406合約的開盤價是2881元。
六月份合約的價格比五月份還要低一點。
此時，雞蛋期貨的多頭就應該立即以2992元的價格賣出2405合約，然後再以2881元的價格買入2406合約。
這樣不僅做到了高拋低吸，又多賺了一點差價，最關鍵的是又可以多堅持一個月。
對期貨而言，時間就是金錢，多一個月就是天與地的差別。
進入5月份之後，雞蛋期貨價格突然暴漲，從2900漲到了3800，漲幅超過30%，再加上期貨自帶十倍的杠杆，足足3倍的收益，多頭不僅不會虧錢，反而大賺了一筆。
那麽，移倉換月有沒有風險呢？有。
它的風險在於期貨的升貼水。
就拿這個月來說吧，現在是五月底，按照規定，持有2406合約的個人投資者必須在五月底之前清倉走人，不能進入交割月。
多頭如果想打持久戰的話，就必須移倉換月，把持倉換成2407合約。
可是，現在麵臨一個非常棘手的問題：2406合約的價格是3182元，2407合約的價格是3322元，如果賣出2406合約，買入2407合約，那麽就成了高買低賣，是一個虧錢的買賣。
更加坑爹的是，未來幾個月的期貨價格全部比2406合約高，投資者無論切換到哪個合約都不劃算。
在這種情況下，移倉換月就容易虧錢。
那麽，有沒有辦法避免呢？當然有。
當初中行和工行都推出了原油寶業務，為什麽工行的原油寶安然無恙，唯有中行的原油寶出現了負價格？
因為他們移倉換月的時間點不同。
在原油期貨進入交割月後，工行的交易員會提前移倉，而中行交易員則是喜歡在最後3個交易日移倉。
移倉時間越早越安全，選擇性越大，如果到了最後交易日再移倉，很容易出現流動性不足的情況，風險就會比較大，而且很可能被強製平倉。
中行交易員就是犯了這個錯誤，有人會感到奇怪，這麽重要的崗位肯定是專業人士，怎麽會犯低級錯誤呢？
因為這種崗位就像基金經理一樣，有許多是靠關係進的，不是靠實力。
言歸正傳，再說雞蛋期貨。
其實，這個月期貨多頭是完全有時間順利移倉的。
例如5月20日這天，2406合約最高價為3524元，2407合約最高價為3531元，兩者價格差不多，投資者就可以趁機移倉。
從1號到20號，兩個合約的價差都不大，隻是到了五月份的最後3天，多頭集中平倉才造成2406合約價格暴跌，與2407合約的差價達到了將近150元。
所以，移倉換月的關鍵點在於：提前移倉，不能等到最後一天。
一般情況下，也用不到移倉換月這一招數，因為做的都是遠期合約，時間足夠長，有足夠多的時間獲利平倉，但是，萬一遇到極端情況，就必須用上這一招，可以救命。
期貨的特點是：有底、帶杠杆、有時間限製。
有底是它的優點，價格不會無限下跌，買了放心。
杠杆屬於中性，關鍵在於投資者如何使用。
時間限製是期貨的缺點，通過做多遠期合約，拉長周期，做長線，遇到極端行情，再移倉換月繼續打持久戰，這樣就避開了時間限製，也就規避了期貨的風險點。
避開缺點，利用它的優點，再通過杠杆的優勢增加收益，是做期貨賺錢的核心秘訣。
……
2024年5月30日，星期四。
錢金發現一個嚴重的問題：自4月份以來，每天跌停板的股票數量都超過30隻。
這是a股30年未有之事 。
在過去30年，每當上證指數上漲幾百點後，股民都會歡欣鼓舞，認為大牛市來了，場外資金也會蜂擁入場。
唯有這次例外，大盤高高在上，而銷戶之聲不絕於耳。
錢金沒有買到退市股，而且還是賺錢的，可是依舊對股市極度的悲觀。
周圍的大戶朋友也是心灰意冷，有的已經暫時離開了市場。
a股都是高價發行，而且財務造假是普遍現象，本身沒有投資價值。
麵對5000多隻垃圾股，依然還有那麽多人樂此不疲的炒股，主要是因為過去30年a股有兜底，股票輕易不會退市。
隻要不退市，那麽越跌越買，最終都能賺錢；隻要不退市，股民就有盼頭，就能看到希望。
現在大批量的股票退市，而且沒有任何賠償，a股已經由低風險投資變成了最高風險。
如今，基金發行不出去，股民銷戶離場，錢金相信，ipo的任務絕對完成不了。
慢慢熬吧，隻要完不成任務，上麵自然會重新進行人事變動，那時所有的遊戲規則重新推倒重來，就是機會。
可以這麽說，學不會這一招，想在期貨市場裏長久的生存下去基本不可能。
移倉換月是指：在期貨合約到期前，將手中的合約平倉掉，再選擇後續合約，按照原先的交易方向，買賣同等數量的倉位，以確保交易的連續性。
最近就有兩個移倉換月的案例。
雞蛋期貨價格在三四月份出現一輪下跌，甚至跌破了2900元。
2900元已經嚴重跌破雞蛋的成本價，在這個價位，所有的養殖戶都虧本。
是個人都知道，現在就是底，雞蛋價格早晚能上漲，做多雞蛋期貨必然賺錢。
可是，投資者不可能買在最低價，有許多人在3200元的位置抄底2405合約被套，眼看臨近交割期，個人投資者又必須在月底之前平倉，怎麽辦呢？
難道眼睜睜的認虧出局？在底部割肉？肯定不劃算。
這時候，最好的選擇就是移倉換月。
在4月30號這天，2405合約的開盤價是2992元，2406合約的開盤價是2881元。
六月份合約的價格比五月份還要低一點。
此時，雞蛋期貨的多頭就應該立即以2992元的價格賣出2405合約，然後再以2881元的價格買入2406合約。
這樣不僅做到了高拋低吸，又多賺了一點差價，最關鍵的是又可以多堅持一個月。
對期貨而言，時間就是金錢，多一個月就是天與地的差別。
進入5月份之後，雞蛋期貨價格突然暴漲，從2900漲到了3800，漲幅超過30%，再加上期貨自帶十倍的杠杆，足足3倍的收益，多頭不僅不會虧錢，反而大賺了一筆。
那麽，移倉換月有沒有風險呢？有。
它的風險在於期貨的升貼水。
就拿這個月來說吧，現在是五月底，按照規定，持有2406合約的個人投資者必須在五月底之前清倉走人，不能進入交割月。
多頭如果想打持久戰的話，就必須移倉換月，把持倉換成2407合約。
可是，現在麵臨一個非常棘手的問題：2406合約的價格是3182元，2407合約的價格是3322元，如果賣出2406合約，買入2407合約，那麽就成了高買低賣，是一個虧錢的買賣。
更加坑爹的是，未來幾個月的期貨價格全部比2406合約高，投資者無論切換到哪個合約都不劃算。
在這種情況下，移倉換月就容易虧錢。
那麽，有沒有辦法避免呢？當然有。
當初中行和工行都推出了原油寶業務，為什麽工行的原油寶安然無恙，唯有中行的原油寶出現了負價格？
因為他們移倉換月的時間點不同。
在原油期貨進入交割月後，工行的交易員會提前移倉，而中行交易員則是喜歡在最後3個交易日移倉。
移倉時間越早越安全，選擇性越大，如果到了最後交易日再移倉，很容易出現流動性不足的情況，風險就會比較大，而且很可能被強製平倉。
中行交易員就是犯了這個錯誤，有人會感到奇怪，這麽重要的崗位肯定是專業人士，怎麽會犯低級錯誤呢？
因為這種崗位就像基金經理一樣，有許多是靠關係進的，不是靠實力。
言歸正傳，再說雞蛋期貨。
其實，這個月期貨多頭是完全有時間順利移倉的。
例如5月20日這天，2406合約最高價為3524元，2407合約最高價為3531元，兩者價格差不多，投資者就可以趁機移倉。
從1號到20號，兩個合約的價差都不大，隻是到了五月份的最後3天，多頭集中平倉才造成2406合約價格暴跌，與2407合約的差價達到了將近150元。
所以，移倉換月的關鍵點在於：提前移倉，不能等到最後一天。
一般情況下，也用不到移倉換月這一招數，因為做的都是遠期合約，時間足夠長，有足夠多的時間獲利平倉，但是，萬一遇到極端情況，就必須用上這一招，可以救命。
期貨的特點是：有底、帶杠杆、有時間限製。
有底是它的優點，價格不會無限下跌，買了放心。
杠杆屬於中性，關鍵在於投資者如何使用。
時間限製是期貨的缺點，通過做多遠期合約，拉長周期，做長線，遇到極端行情，再移倉換月繼續打持久戰，這樣就避開了時間限製，也就規避了期貨的風險點。
避開缺點，利用它的優點，再通過杠杆的優勢增加收益，是做期貨賺錢的核心秘訣。
……
2024年5月30日，星期四。
錢金發現一個嚴重的問題：自4月份以來，每天跌停板的股票數量都超過30隻。
這是a股30年未有之事 。
在過去30年，每當上證指數上漲幾百點後，股民都會歡欣鼓舞，認為大牛市來了，場外資金也會蜂擁入場。
唯有這次例外，大盤高高在上，而銷戶之聲不絕於耳。
錢金沒有買到退市股，而且還是賺錢的，可是依舊對股市極度的悲觀。
周圍的大戶朋友也是心灰意冷，有的已經暫時離開了市場。
a股都是高價發行，而且財務造假是普遍現象，本身沒有投資價值。
麵對5000多隻垃圾股，依然還有那麽多人樂此不疲的炒股，主要是因為過去30年a股有兜底，股票輕易不會退市。
隻要不退市，那麽越跌越買，最終都能賺錢；隻要不退市，股民就有盼頭，就能看到希望。
現在大批量的股票退市，而且沒有任何賠償，a股已經由低風險投資變成了最高風險。
如今，基金發行不出去，股民銷戶離場，錢金相信，ipo的任務絕對完成不了。
慢慢熬吧，隻要完不成任務，上麵自然會重新進行人事變動，那時所有的遊戲規則重新推倒重來，就是機會。