錢金打開豆二期貨的月線圖，又打開豆粕期貨的月線圖，驚訝的發現，它倆的走勢大同小異，雖然有點差別，但是差別不大，整體上是齊漲齊跌。
這又是什麽原因呢？
錢金稍微思考一下就明白了其中的門道。
工廠購買轉基因大豆煉油，產生的渣子就是豆粕，用於飼料用，也就是說，大豆是原料，豆粕是終端產品，原料漲價自然會拉動終端產品漲價，反之亦然。
所以，豆二的走勢與豆粕具有高度相關性。
既然如此，那麽在交易時隻要選擇其中一個品種操作即可，不能既買入豆二又買入豆粕，這樣會造成倉位重疊，增加風險。
問題來了，選擇哪一個品種比較好呢？
錢金思來想去，感覺豆粕比較好。
相比豆二期貨，豆粕有兩個顯著的優點：
第一，豆粕的交易量更大，流動性更好。
以主力合約2409為例，豆粕的持倉量為195萬手，而豆二的持倉僅有8萬多手，少的可憐。
為什麽豆二期貨的交易量比較少呢？
因為轉基因大豆的主產區是美洲，價格由芝加哥商品期貨交易所決定，國內期貨屬於影子市場，沒有定價權，漲跌都要看芝加哥交易所的臉色，所以，大部分貿易商都是做美盤來套期保值，不會參與國內市場。
貿易商資金量大，是期貨市場裏的主力軍，沒有他們的參與，因此豆二期貨的交易量自然就少的可憐，隻有一些投機者在裏麵小打小鬧。
第二，豆粕期貨的價格更低，安全性更高。
豆粕一手是10噸，豆二期貨一手也是10噸。
以當前價格計算，一手豆粕價值元，需要保證金約3449元；一手豆二期貨價值元，需要保證金約3974元。
買入一手豆粕所需的保證金比較少。
保證金越少，資金利用率越高。
豆二和豆粕漲跌同步，要漲一起漲，要跌一起跌，買啥都一樣，既然如此，肯定是選擇流動性更好、所需保證金更少的豆粕比較劃算。
說到豆粕，這時，錢金又想到了一個比較有名的商品期貨etf“華夏豆粕基金”，代碼。
看了這隻基金的走勢，錢金十分吃驚，豆粕價格沒有漲多少，而豆粕etf竟然翻了一倍還多，現在的價格處在曆史高位。
這隻基金的周線圖給人一種感覺：似乎做多豆粕期貨是一個穩賺不賠的投資，無論豆粕價格漲跌，基金淨值都在上漲。
真是奇了怪了。
掛鉤豆粕期貨的基金怎麽會脫離豆粕價格而直線上漲呢？
這裏麵隱藏著什麽秘密？
錢金意識到，隻要研究透華夏豆粕etf的投資策略，似乎就找到了期貨市場裏長期穩定盈利的秘訣。
……
2024年6月19日，星期三。
今天陸家嘴論壇開幕，但市場依舊沒有任何轉變，許多股票依舊在創新低的路上。
愛爾眼科收盤11.15元，創5年新低。
洋河股份收盤88元，創5年新低。
智飛生物收盤29.31元，創5年新低。
中免集團收盤67元，創5年新低。
隆基綠能收盤16元，創5年新低。
首鋼股份收盤2.85元，創5年新低。
這些可都是曾經風光無限的白馬股，也是各行各業的龍頭公司。
某隻股票、某個行業創新低可以理解，但是各行各業的龍頭公司都在不斷的創新低，那就說明問題嚴重了！已經病入膏肓。
最關鍵的是，這些股票直到現在也看不到止跌的可能，再腰斬一次也不足為奇。
老股票走勢不好，於是有人把目光瞄準了新股，他們看好新股的理由是：如今剛剛上市的新股質地應該比以前好，至少沒有退市風險。
看到這樣的言論，錢金笑了，心想：“退市的是垃圾股，難道剛上市的就不是垃圾股了嗎？”
以最近上市的達夢數據為例，它的存貨周轉天數高達1372天！
這是一個驚人的數字，意味著公司要想把現有的存貨銷售完畢，整整需要1372天，也就是說，未來四年，公司完全可以停產，否則生產出來產品也賣不出去。
存貨周轉天數是一個非常重要的暴雷指標，超過300天的公司都屬於高危企業。
新野紡織在暴雷之前就是存貨周轉天數太高，還有中銀絨業、富通信息這些即將退市的股票，它們的存貨周轉天數都超過了300天！
而達夢數據剛剛上市就指標暴雷，這樣的股票風險極大。
新股短期是沒有退市風險，但是，不代表股價不下跌，不代表三年後不會退市！
更加悲催的是，匯成真空等其它新股也存在類似的問題。
如果買這樣的股票，那麽幾年後股票退市，一些人又會語重心長的告誡股民：“不要買垃圾股。”
問題是，這樣的垃圾股為什麽要上市呢？
……
今天，以9.60元清倉了偉隆股份，9.30元賣出8.8元補倉的中設股份。
偉隆股份的基本麵是沒有問題的，上市融資2.7億，累積分紅3.2億，除去大股東持股，散戶合計獲得分紅1.4億，因此大股東實際上從股市中獲利隻有1.3億元，考慮到上市成本以及時間成本，從利益角度考慮，大股東沒有主動退市的動機。
隻要不惡意退市，那麽就是好股票，所以這隻股票下跌了還可以買，反複的高拋低吸。
這又是什麽原因呢？
錢金稍微思考一下就明白了其中的門道。
工廠購買轉基因大豆煉油，產生的渣子就是豆粕，用於飼料用，也就是說，大豆是原料，豆粕是終端產品，原料漲價自然會拉動終端產品漲價，反之亦然。
所以，豆二的走勢與豆粕具有高度相關性。
既然如此，那麽在交易時隻要選擇其中一個品種操作即可，不能既買入豆二又買入豆粕，這樣會造成倉位重疊，增加風險。
問題來了，選擇哪一個品種比較好呢？
錢金思來想去，感覺豆粕比較好。
相比豆二期貨，豆粕有兩個顯著的優點：
第一，豆粕的交易量更大，流動性更好。
以主力合約2409為例，豆粕的持倉量為195萬手，而豆二的持倉僅有8萬多手，少的可憐。
為什麽豆二期貨的交易量比較少呢？
因為轉基因大豆的主產區是美洲，價格由芝加哥商品期貨交易所決定，國內期貨屬於影子市場，沒有定價權，漲跌都要看芝加哥交易所的臉色，所以，大部分貿易商都是做美盤來套期保值，不會參與國內市場。
貿易商資金量大，是期貨市場裏的主力軍，沒有他們的參與，因此豆二期貨的交易量自然就少的可憐，隻有一些投機者在裏麵小打小鬧。
第二，豆粕期貨的價格更低，安全性更高。
豆粕一手是10噸，豆二期貨一手也是10噸。
以當前價格計算，一手豆粕價值元，需要保證金約3449元；一手豆二期貨價值元，需要保證金約3974元。
買入一手豆粕所需的保證金比較少。
保證金越少，資金利用率越高。
豆二和豆粕漲跌同步，要漲一起漲，要跌一起跌，買啥都一樣，既然如此，肯定是選擇流動性更好、所需保證金更少的豆粕比較劃算。
說到豆粕，這時，錢金又想到了一個比較有名的商品期貨etf“華夏豆粕基金”，代碼。
看了這隻基金的走勢，錢金十分吃驚，豆粕價格沒有漲多少，而豆粕etf竟然翻了一倍還多，現在的價格處在曆史高位。
這隻基金的周線圖給人一種感覺：似乎做多豆粕期貨是一個穩賺不賠的投資，無論豆粕價格漲跌，基金淨值都在上漲。
真是奇了怪了。
掛鉤豆粕期貨的基金怎麽會脫離豆粕價格而直線上漲呢？
這裏麵隱藏著什麽秘密？
錢金意識到，隻要研究透華夏豆粕etf的投資策略，似乎就找到了期貨市場裏長期穩定盈利的秘訣。
……
2024年6月19日，星期三。
今天陸家嘴論壇開幕，但市場依舊沒有任何轉變，許多股票依舊在創新低的路上。
愛爾眼科收盤11.15元，創5年新低。
洋河股份收盤88元，創5年新低。
智飛生物收盤29.31元，創5年新低。
中免集團收盤67元，創5年新低。
隆基綠能收盤16元，創5年新低。
首鋼股份收盤2.85元，創5年新低。
這些可都是曾經風光無限的白馬股，也是各行各業的龍頭公司。
某隻股票、某個行業創新低可以理解，但是各行各業的龍頭公司都在不斷的創新低，那就說明問題嚴重了！已經病入膏肓。
最關鍵的是，這些股票直到現在也看不到止跌的可能，再腰斬一次也不足為奇。
老股票走勢不好，於是有人把目光瞄準了新股，他們看好新股的理由是：如今剛剛上市的新股質地應該比以前好，至少沒有退市風險。
看到這樣的言論，錢金笑了，心想：“退市的是垃圾股，難道剛上市的就不是垃圾股了嗎？”
以最近上市的達夢數據為例，它的存貨周轉天數高達1372天！
這是一個驚人的數字，意味著公司要想把現有的存貨銷售完畢，整整需要1372天，也就是說，未來四年，公司完全可以停產，否則生產出來產品也賣不出去。
存貨周轉天數是一個非常重要的暴雷指標，超過300天的公司都屬於高危企業。
新野紡織在暴雷之前就是存貨周轉天數太高，還有中銀絨業、富通信息這些即將退市的股票，它們的存貨周轉天數都超過了300天！
而達夢數據剛剛上市就指標暴雷，這樣的股票風險極大。
新股短期是沒有退市風險，但是，不代表股價不下跌，不代表三年後不會退市！
更加悲催的是，匯成真空等其它新股也存在類似的問題。
如果買這樣的股票，那麽幾年後股票退市，一些人又會語重心長的告誡股民：“不要買垃圾股。”
問題是，這樣的垃圾股為什麽要上市呢？
……
今天，以9.60元清倉了偉隆股份，9.30元賣出8.8元補倉的中設股份。
偉隆股份的基本麵是沒有問題的，上市融資2.7億，累積分紅3.2億，除去大股東持股，散戶合計獲得分紅1.4億，因此大股東實際上從股市中獲利隻有1.3億元，考慮到上市成本以及時間成本，從利益角度考慮，大股東沒有主動退市的動機。
隻要不惡意退市，那麽就是好股票，所以這隻股票下跌了還可以買，反複的高拋低吸。