2016年8月24日，銀監會就《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》有關情況召開新聞發布會。
意味著p2p網貸行業首部業務規範政策於正式麵世。
《暫行辦法》由銀監會、公安部、工信部、互聯網信息辦公室四部委聯合發布，監管要求仍延續了征求意見稿所提出的信息中介、小額分散、負麵清單製等核心內容。
張益達收到這一消息後，第一時間趕回了國內。
他旗下共有兩家p2p公司，益民網金和瑞民理財，都需要做出相應的應對措施。
在一間會議室裏，張益達召集齊了兩家公司的人開會。
“你們怎麽看《暫行辦法》？”
麵對張益達的提問，樊紅陽和方雨涵對視了一眼，最終樊紅陽先開口道：
“我注意到負麵清單中添加了一條，明確禁止p2p進行債權轉讓，即p2p不得從事開展資產證券化業務或實現以打包資產、證券化資產、信托資產、基金份額等形式的債權轉讓行為。
此外，禁止關聯交易被取消，變成禁止自融和變相自融；線下門店也是禁止，禁止線下宣傳，推介融資。
注意，這裏的“線下門店”指的是資金端門店，指不準在線下進行p2p理財宣傳。”
張益達點頭，歎道：“對益民網金有哪些具體影響？”
樊紅陽馬著一張臉，說：“線下資金門店我們倒是沒有，對我們什麽影響都沒有。
但是禁止p2p發行abs債權對我們影響那可就大了，本來我們都準備好發行第一單abs債權了。
這下好了，前期做的準備工作全都白做了。
虧點手續費、審計費都是小事，最大的問題是便宜的資金渠道切斷了。
另外，信托資金也不能對接了。
蓉城銀行那邊也打了電話過來，表示資金合作得緩一緩了。”
“實在不行的話，單獨組建一家公司作為銀行融資主體。”
樊紅陽猛搖頭，“沒用的，我們主營業務是p2p，又頂著p2p第一股的名頭。
任何小動作，都會被媒體記者，乃至同行，拿到放大鏡底下觀察。”
張益達聽後不禁苦笑，互金第一股的名頭是搶到了，的確加強了品牌號召力。
但欲戴王冠，必承其重！也算是遭受了反噬吧！
“如果沒有發行abs債權，以及對接銀行、信托等金融機構的資金。
會給我們造成兩個問題，第一放款資金不足，第二資金成本高昂。”
張益達長呼了一口氣，問道：“資金缺口是多少？還有目前資金成本是多少？”
樊紅陽回道：“目前我們公司待收餘額是412億元，全年放款量在600億以上。有將近200億的信貸資金缺口。
資金成本的話，不包含網絡投放廣告，隻計算平台發放的利息，以及各種加息券、紅包的話，平均資金成本在10%-10.5%之間。
算上網絡投放廣告，資金成本在12%以上。”
“12％啊，還要加上員工薪資，各項研發費用，以及壞賬計提。
利率起碼得定在20%以上了吧？”
樊紅陽點了點頭，又說：“實際上20%的利息也算不上高，很多同行利率早達到了百分之四五十，甚至超過百分之一百。
這不包括放網絡借條的那批人，我指的是有些規模的同行，月放款量上億的這種機構。”
張益達擺手道：“我們不能跟他們比，他們純粹是撈一筆就跑，根本不會考慮品牌。
我們是要做成百年老店的，別的不說，起碼得超過“號稱存活102年，貫穿3個世紀”的阿狸吧！”
樊紅陽嗬嗬笑了起來，張總上次被阿狸搞了一次，現在舉例就喜歡拿阿狸來開涮。
“是的，我們要考慮品牌，也要考慮用戶生命周期。”
說到這，樊紅陽臉色一變，鄭重說道：“張總，必須得對一部分用戶調高利率了。”
“什麽情況？你說說。”
張益達也知道樊紅陽性格穩重，有的放矢的一個人，不會無緣無故調高利率的。
“p2p從13年開始興起，網貸借款則是從15年興起。
消費金融的用戶嚴格來說都是銀行不要的次級用戶。
這些人抗風險能力很弱，基本上就靠工資收入來支撐提前消費。
一旦發生點什麽變故，比如說失業了，行業不景氣，經濟不景氣，他們的還款能力就會出現問題。
甚至這些情況都不發生的話，一個消費金融用戶的生命周期也不會超過3年。
一個人自製力太差的話，陷入消費升級的陷阱後，很容易迷失自己。
不斷借錢消費，還款能力越來越差。
工資無法支撐每月還貸後，就開始借新還舊，套現信用卡。
直到負債越來越高，最終產生“爆炸”。這也會形成很大的信貸泡沫。
因為銀行等金融機構的借款會錄入央行征信，而p2p和一般網貸沒這個資格。
很可能成為最後的接盤俠！
老哥把我們這種機構的錢借了出去，拿去還了銀行或者信用卡貸款……”
“那你的意思了，調高利率，也是為了抵禦以後有可能爆發的次貸危機？”
樊紅陽擺擺手，“沒那麽嚴重，我們國家隻要製造業還在，低端崗位還在，總能找到一份工作的。
我的意思是針對借款頻繁的這部分用戶，榨幹最後一絲利用價值，然後甩給其他金融機構。
不然的話，獲客成本高昂的今天根本不可能一個借款用戶隻使用一次。”
說得也太赤裸裸了吧！盡管這是事實，包括銀行也是這麽幹的，但難免會有一些殘忍。
但這條路，也是一些不懂欲望節製的年輕人自己選擇的。
一年借款一兩次，還可能是創業或者遇到什麽難題。
每個月都在借的人，要麽真的是消費欲望無窮，要麽真的就是快走投無路了。
見張益達沉默不語，樊紅陽又提醒道：“張總，做我們這行，千萬不能有理想主義。
講情懷的話，就去搞惠農貸。
做消費金融，那就是以賺錢為目的。同時作為p2p公司，我們還要對另外一端的出借人負責。”
“行吧！”
張益達又特意提醒道：“利率注意了，千萬不能超過36%的紅線。
哪怕現在很多人利用等額本息，砍頭息的方式打擦邊球。
我們也不能這樣做，算是最後的底線吧！”
“這我知道，風險太高的客戶，我們連36%年利率的貸款也不會發放給他們的，直接拒絕。”
張益達又看向方雨涵，問：“你們呢？”
方雨涵苦笑道：“同一自然人在同一網絡借貸信息中介機構平台的借款餘額上限不超過人民幣20萬元；
同一法人或其他組織在同一網絡借貸信息中介機構平台的借款餘額上限不超過人民幣100萬元；
同一自然人在不同網絡借貸信息中介機構平台借款總餘額不超過人民幣100萬元；
同一法人或其他組織在不同網絡借貸信息中介機構平台借款總餘額不超過人民幣500萬元。
這意味著，p2p公司對個人借款客戶最高發放20萬元貸款，對於企業借款客戶最高發放100萬元貸款。
個人借款客戶在所有p2p公司借款加起來不能超過100萬元，企業借款客戶則是累計500萬元。
這項政策，對瑞民理財做供應鏈金融影響很大。
我們的客戶都是企業客戶，不超過100萬元的貸款隻能發放給很小微的企業。
這種小公司，生存都成問題，給他們發放貸款是非常危險的一件事情。
國家三令五申，要銀行做小微金融，扶持小微企業。
為什麽，這都成了耳邊風？
就是因為比起給100家小微企業各自發放100萬元貸款，銀行更願意給一家大型企業發放1億元貸款。
而且這家大型企業最好是國企，出了事情也都是肉爛在鍋裏。
小微企業的風控太難掌握了，創立之初的財務製度就不健全，根本沒辦法進行有效的風險評估。
另外，國內小微企業三年內的存活率基本隻有10%。
這麽低的存活率，根本沒辦法用風險定價來調節。
要是能判斷出哪些小微企業能存活下來，我們還做什麽貸款啊，直接去做天使投資好了。”
張益達笑道：“國家這麽規定的目的，就是想讓專攻企業貸的p2p公司去耕耘小微企業貸。
隻有小微企業發展起來了，國家經濟才活躍。”
“不過也不是沒有規避的方法，據我所知，很多同行已經開始著手應對了。
個人一家平台不超過20萬的貸款額度，就把妻子，家裏的老人也拿來，一樣有辦法把額度湊上去。
企業的話，注冊一家公司也要不了幾個錢。”
張益達搖頭，“這都是歪門邪道，我還是想讓瑞民理財耕耘小微金融。”
方雨涵攤了攤手，“可是我們除了能融資以外，在企業貸領域根本沒有什麽突出的技能。”
“興隆貸搞得怎麽樣了？”
方雨涵沉默半晌，才說道：“還不行，數據根本不完善。
興隆貸作為企業貸款產品，目前我們除了跟幾個大型製造業集團的上下遊供應商合作以外，很難脫離供應鏈體係，開展散戶的業務。
我們推出的小微稅銀平台，目前入駐企業和合作銀行數量也不足。
沒辦法采集太豐富的企業數據，做出來的風控模型也就是個空架子。
徒有其表，實用能力根本不強。”
“無論如何，這個小微稅銀平台必須給做起來。”
方雨涵說道：“其實不用做這種造輪子的工作的，鵬城有一家做稅銀信用大數據的公司做得很不錯。
我覺得，我們可以把他們收購下來，作為我們的業務補充。”
“你接觸過他們沒有？”
方雨涵點頭，“有過交流，我覺得張總你可以約見一下他們的團隊。”
“行，你安排一下。”
意味著p2p網貸行業首部業務規範政策於正式麵世。
《暫行辦法》由銀監會、公安部、工信部、互聯網信息辦公室四部委聯合發布，監管要求仍延續了征求意見稿所提出的信息中介、小額分散、負麵清單製等核心內容。
張益達收到這一消息後，第一時間趕回了國內。
他旗下共有兩家p2p公司，益民網金和瑞民理財，都需要做出相應的應對措施。
在一間會議室裏，張益達召集齊了兩家公司的人開會。
“你們怎麽看《暫行辦法》？”
麵對張益達的提問，樊紅陽和方雨涵對視了一眼，最終樊紅陽先開口道：
“我注意到負麵清單中添加了一條，明確禁止p2p進行債權轉讓，即p2p不得從事開展資產證券化業務或實現以打包資產、證券化資產、信托資產、基金份額等形式的債權轉讓行為。
此外，禁止關聯交易被取消，變成禁止自融和變相自融；線下門店也是禁止，禁止線下宣傳，推介融資。
注意，這裏的“線下門店”指的是資金端門店，指不準在線下進行p2p理財宣傳。”
張益達點頭，歎道：“對益民網金有哪些具體影響？”
樊紅陽馬著一張臉，說：“線下資金門店我們倒是沒有，對我們什麽影響都沒有。
但是禁止p2p發行abs債權對我們影響那可就大了，本來我們都準備好發行第一單abs債權了。
這下好了，前期做的準備工作全都白做了。
虧點手續費、審計費都是小事，最大的問題是便宜的資金渠道切斷了。
另外，信托資金也不能對接了。
蓉城銀行那邊也打了電話過來，表示資金合作得緩一緩了。”
“實在不行的話，單獨組建一家公司作為銀行融資主體。”
樊紅陽猛搖頭，“沒用的，我們主營業務是p2p，又頂著p2p第一股的名頭。
任何小動作，都會被媒體記者，乃至同行，拿到放大鏡底下觀察。”
張益達聽後不禁苦笑，互金第一股的名頭是搶到了，的確加強了品牌號召力。
但欲戴王冠，必承其重！也算是遭受了反噬吧！
“如果沒有發行abs債權，以及對接銀行、信托等金融機構的資金。
會給我們造成兩個問題，第一放款資金不足，第二資金成本高昂。”
張益達長呼了一口氣，問道：“資金缺口是多少？還有目前資金成本是多少？”
樊紅陽回道：“目前我們公司待收餘額是412億元，全年放款量在600億以上。有將近200億的信貸資金缺口。
資金成本的話，不包含網絡投放廣告，隻計算平台發放的利息，以及各種加息券、紅包的話，平均資金成本在10%-10.5%之間。
算上網絡投放廣告，資金成本在12%以上。”
“12％啊，還要加上員工薪資，各項研發費用，以及壞賬計提。
利率起碼得定在20%以上了吧？”
樊紅陽點了點頭，又說：“實際上20%的利息也算不上高，很多同行利率早達到了百分之四五十，甚至超過百分之一百。
這不包括放網絡借條的那批人，我指的是有些規模的同行，月放款量上億的這種機構。”
張益達擺手道：“我們不能跟他們比，他們純粹是撈一筆就跑，根本不會考慮品牌。
我們是要做成百年老店的，別的不說，起碼得超過“號稱存活102年，貫穿3個世紀”的阿狸吧！”
樊紅陽嗬嗬笑了起來，張總上次被阿狸搞了一次，現在舉例就喜歡拿阿狸來開涮。
“是的，我們要考慮品牌，也要考慮用戶生命周期。”
說到這，樊紅陽臉色一變，鄭重說道：“張總，必須得對一部分用戶調高利率了。”
“什麽情況？你說說。”
張益達也知道樊紅陽性格穩重，有的放矢的一個人，不會無緣無故調高利率的。
“p2p從13年開始興起，網貸借款則是從15年興起。
消費金融的用戶嚴格來說都是銀行不要的次級用戶。
這些人抗風險能力很弱，基本上就靠工資收入來支撐提前消費。
一旦發生點什麽變故，比如說失業了，行業不景氣，經濟不景氣，他們的還款能力就會出現問題。
甚至這些情況都不發生的話，一個消費金融用戶的生命周期也不會超過3年。
一個人自製力太差的話，陷入消費升級的陷阱後，很容易迷失自己。
不斷借錢消費，還款能力越來越差。
工資無法支撐每月還貸後，就開始借新還舊，套現信用卡。
直到負債越來越高，最終產生“爆炸”。這也會形成很大的信貸泡沫。
因為銀行等金融機構的借款會錄入央行征信，而p2p和一般網貸沒這個資格。
很可能成為最後的接盤俠！
老哥把我們這種機構的錢借了出去，拿去還了銀行或者信用卡貸款……”
“那你的意思了，調高利率，也是為了抵禦以後有可能爆發的次貸危機？”
樊紅陽擺擺手，“沒那麽嚴重，我們國家隻要製造業還在，低端崗位還在，總能找到一份工作的。
我的意思是針對借款頻繁的這部分用戶，榨幹最後一絲利用價值，然後甩給其他金融機構。
不然的話，獲客成本高昂的今天根本不可能一個借款用戶隻使用一次。”
說得也太赤裸裸了吧！盡管這是事實，包括銀行也是這麽幹的，但難免會有一些殘忍。
但這條路，也是一些不懂欲望節製的年輕人自己選擇的。
一年借款一兩次，還可能是創業或者遇到什麽難題。
每個月都在借的人，要麽真的是消費欲望無窮，要麽真的就是快走投無路了。
見張益達沉默不語，樊紅陽又提醒道：“張總，做我們這行，千萬不能有理想主義。
講情懷的話，就去搞惠農貸。
做消費金融，那就是以賺錢為目的。同時作為p2p公司，我們還要對另外一端的出借人負責。”
“行吧！”
張益達又特意提醒道：“利率注意了，千萬不能超過36%的紅線。
哪怕現在很多人利用等額本息，砍頭息的方式打擦邊球。
我們也不能這樣做，算是最後的底線吧！”
“這我知道，風險太高的客戶，我們連36%年利率的貸款也不會發放給他們的，直接拒絕。”
張益達又看向方雨涵，問：“你們呢？”
方雨涵苦笑道：“同一自然人在同一網絡借貸信息中介機構平台的借款餘額上限不超過人民幣20萬元；
同一法人或其他組織在同一網絡借貸信息中介機構平台的借款餘額上限不超過人民幣100萬元；
同一自然人在不同網絡借貸信息中介機構平台借款總餘額不超過人民幣100萬元；
同一法人或其他組織在不同網絡借貸信息中介機構平台借款總餘額不超過人民幣500萬元。
這意味著，p2p公司對個人借款客戶最高發放20萬元貸款，對於企業借款客戶最高發放100萬元貸款。
個人借款客戶在所有p2p公司借款加起來不能超過100萬元，企業借款客戶則是累計500萬元。
這項政策，對瑞民理財做供應鏈金融影響很大。
我們的客戶都是企業客戶，不超過100萬元的貸款隻能發放給很小微的企業。
這種小公司，生存都成問題，給他們發放貸款是非常危險的一件事情。
國家三令五申，要銀行做小微金融，扶持小微企業。
為什麽，這都成了耳邊風？
就是因為比起給100家小微企業各自發放100萬元貸款，銀行更願意給一家大型企業發放1億元貸款。
而且這家大型企業最好是國企，出了事情也都是肉爛在鍋裏。
小微企業的風控太難掌握了，創立之初的財務製度就不健全，根本沒辦法進行有效的風險評估。
另外，國內小微企業三年內的存活率基本隻有10%。
這麽低的存活率，根本沒辦法用風險定價來調節。
要是能判斷出哪些小微企業能存活下來，我們還做什麽貸款啊，直接去做天使投資好了。”
張益達笑道：“國家這麽規定的目的，就是想讓專攻企業貸的p2p公司去耕耘小微企業貸。
隻有小微企業發展起來了，國家經濟才活躍。”
“不過也不是沒有規避的方法，據我所知，很多同行已經開始著手應對了。
個人一家平台不超過20萬的貸款額度，就把妻子，家裏的老人也拿來，一樣有辦法把額度湊上去。
企業的話，注冊一家公司也要不了幾個錢。”
張益達搖頭，“這都是歪門邪道，我還是想讓瑞民理財耕耘小微金融。”
方雨涵攤了攤手，“可是我們除了能融資以外，在企業貸領域根本沒有什麽突出的技能。”
“興隆貸搞得怎麽樣了？”
方雨涵沉默半晌，才說道：“還不行，數據根本不完善。
興隆貸作為企業貸款產品，目前我們除了跟幾個大型製造業集團的上下遊供應商合作以外，很難脫離供應鏈體係，開展散戶的業務。
我們推出的小微稅銀平台，目前入駐企業和合作銀行數量也不足。
沒辦法采集太豐富的企業數據，做出來的風控模型也就是個空架子。
徒有其表，實用能力根本不強。”
“無論如何，這個小微稅銀平台必須給做起來。”
方雨涵說道：“其實不用做這種造輪子的工作的，鵬城有一家做稅銀信用大數據的公司做得很不錯。
我覺得，我們可以把他們收購下來，作為我們的業務補充。”
“你接觸過他們沒有？”
方雨涵點頭，“有過交流，我覺得張總你可以約見一下他們的團隊。”
“行，你安排一下。”