雅百特於2015年至2016年9月通過虛構海外工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元，其中2015年的虛增利潤占當期利潤總額的73%左右。
■ 雅百特的財務造假在應收賬款上留下了清晰的痕跡，2014年雅百特的應收賬款為0.38億元，到了2015年，雅百特的應收賬款暴增了3.78倍，達到了1.82億元；2016年更是達到了7.04億元。
■ 應收賬款占總資產的比率從2014年的8.02%上升到2015年的19.34%，再到2016年的33.11%。到2016年雅百特每100元資產裏，就有33.11元是白條！短短兩年時間，雅百特的應收賬款增長如此之快，這不是造假是什麽？
■ 其實雅百特有沒有被證監會調查財務造假並不那麽重要。即使雅百特沒有財務造假，努力的賺了那麽多應收賬款又有什麽意義呢？無論有沒有財務造假，這個數量的應收賬款都是公司要倒閉的節奏。
通過虛增應收賬款虛增收入的方式，會導致應收賬款占總資產的比率過高，這種造假方式其實是低水平的造假方式，很容易被識破，稍微具備財報分析能力的人就能很容易識破這種財務造假。
第十九節 沒有現金流入的虛增收入造假
■ 為了騙過更多人，財務造假公司也會優化造假方法。於是就有公司采用了第二種造假方式。
〇 二、通過虛增貨幣資金來虛增收入的財務造假。
■ 虛增貨幣資金指賬麵上增加了貨幣資金，但實際上銀行賬戶裏並沒有這筆現金。
■ 采用這種方式造假的公司也是和關聯公司簽署購銷合同，然後虛增貨幣資金科目裏的金額而不是應收賬款科目裏的金額，這樣通過財務報表就相對不容易被發現，但是這很容易被審計發現。
■ 因為銀行裏明明沒有那麽多錢，你財報上卻顯示有那麽多錢。
■ 那麽怎麽辦呢？方法還是有的，造假公司可以通過私刻印章、虛假回函、偽造存單、偽造流水等手段來騙過審計。
■ 總之該提供給審計的存款單，銀行流水啥的都和真的一樣，但都是假的。
■ 由於審計公司都是收上市公司服務費的，所以審計也經常能被騙到。
■ 在目前這種審計機製下，即使是福爾摩斯來做審計，也會成功被騙的。
■ 不過騙過審計容易，想騙過微淼同學難。這種造假水平雖然高明了一些，但是依然有識破的辦法。
■ 貨幣資金造假依然是有跡可尋的，我們可以通過利息收入、利息支出及有息負債金額是否有異常來判斷貨幣資金造假的可能性。
■ 如果貨幣資金是真的，每年的利息收入應該大於貨幣資金金額的2.5%，如果每年的利息收入小於貨幣資金金額的2%，則貨幣資金金額的真實性很可能有問題。
■ 另外還可以結合有息負債的金額和利息支出來進一步驗證，如果一家公司賬上有很多錢，但同時又有很多有息負債，每年需要支付高額利息，那麽這家公司的貨幣資金很可能有問題。
■ 當利息收入小於貨幣資金金額的2%，並且利息支出占淨利潤的比例在10%以上時，說明貨幣資金有造假的嫌疑，需要高度重視。
■ 這就像是一個人告訴你他銀行卡裏有100萬現金可以用，但是他卻有90萬的銀行貸款，每年需要支付9萬元的利息。你覺得他銀行卡裏真的有100萬現金嗎？
■ 2019年8月，證監會查明，康美藥業2016年到2018年這3年的年報中均出現虛假信息。在2016年1月1日至2018年6月30日之間，康美藥業累計虛增貨幣資金近900億元。
■ 具體的手段有：利用營業收入造假偽造銷售回款，虛增貨幣資金，偽造大額定期存單，財務不記賬或虛假記賬等。
■ 其中在2018年半年報中虛增了貨幣資金361.9億元，在2017年年報中虛增貨幣資金299.4億元，在2016年年報中虛增貨幣資金225.8億元。
■ 康美藥業的財務造假水平確實高了一些，但是在沒有事發之前也是能發現問題的。
■ 康美藥業的平均利息回報率很低，以康美藥業2017年年報為例，2017年末康美藥業的貨幣資金為341.5億，沒做任何銀行理財，年利息收入隻有2.69億。正常情況下341.5億的資金，每年的利息收入至少也要大於8.5億。
■ 更異常的是，康美藥業2017年的短期借款為113.7億，應付債券83.1億，其中有60億還是2017年下半年新發行的。康美藥業2017年賬上有那麽多錢，為什麽還要借113.7億的短期借款和新發行60億元的債券？難到借錢不需要付利息嗎？
■ 2017年康美藥業的利息收入是2.69億，占貨幣資金的比例僅為0.79%，而利息支出高達12.15億，利息支出占淨利潤的比例為29.69%，這是一筆巨大的開支。康美藥業為什麽寧願付那麽多利息也不還錢呢？是不是341.5億的資金中大部分是不能用的？
其實在2016年年報中康美藥業的貨幣資金科目就出現了明顯的異常，貨幣資金的利息收入和利息支出明顯不匹配，2017年又進一步加大了異常。雖然當時我們不能說它一定造假了，但是完全有理由將它淘汰掉。
有現金流入的虛增收入造假
第二種方式，有現金流入的虛增收入
〇 有現金流入的虛增收入主要又分兩種情況：一種是通過虛增流動資產來虛增收入，比如預付款項、其他應收款等；一種是通過虛增非流動資產來虛增收入，比如長期股權投資、固定資產、在建工程、無形資產等。
〇 一、通過虛增流動資產來虛增收入的財務造假
■ 這種財務造假通過虛增預付款項、其他應收款科目的金額把錢轉到關聯方公司，然後通過和關聯公司簽訂購銷合同形成“真實”的現金收入，從而虛增收入。
■ 雅百特的財務造假在應收賬款上留下了清晰的痕跡，2014年雅百特的應收賬款為0.38億元，到了2015年，雅百特的應收賬款暴增了3.78倍，達到了1.82億元；2016年更是達到了7.04億元。
■ 應收賬款占總資產的比率從2014年的8.02%上升到2015年的19.34%，再到2016年的33.11%。到2016年雅百特每100元資產裏，就有33.11元是白條！短短兩年時間，雅百特的應收賬款增長如此之快，這不是造假是什麽？
■ 其實雅百特有沒有被證監會調查財務造假並不那麽重要。即使雅百特沒有財務造假，努力的賺了那麽多應收賬款又有什麽意義呢？無論有沒有財務造假，這個數量的應收賬款都是公司要倒閉的節奏。
通過虛增應收賬款虛增收入的方式，會導致應收賬款占總資產的比率過高，這種造假方式其實是低水平的造假方式，很容易被識破，稍微具備財報分析能力的人就能很容易識破這種財務造假。
第十九節 沒有現金流入的虛增收入造假
■ 為了騙過更多人，財務造假公司也會優化造假方法。於是就有公司采用了第二種造假方式。
〇 二、通過虛增貨幣資金來虛增收入的財務造假。
■ 虛增貨幣資金指賬麵上增加了貨幣資金，但實際上銀行賬戶裏並沒有這筆現金。
■ 采用這種方式造假的公司也是和關聯公司簽署購銷合同，然後虛增貨幣資金科目裏的金額而不是應收賬款科目裏的金額，這樣通過財務報表就相對不容易被發現，但是這很容易被審計發現。
■ 因為銀行裏明明沒有那麽多錢，你財報上卻顯示有那麽多錢。
■ 那麽怎麽辦呢？方法還是有的，造假公司可以通過私刻印章、虛假回函、偽造存單、偽造流水等手段來騙過審計。
■ 總之該提供給審計的存款單，銀行流水啥的都和真的一樣，但都是假的。
■ 由於審計公司都是收上市公司服務費的，所以審計也經常能被騙到。
■ 在目前這種審計機製下，即使是福爾摩斯來做審計，也會成功被騙的。
■ 不過騙過審計容易，想騙過微淼同學難。這種造假水平雖然高明了一些，但是依然有識破的辦法。
■ 貨幣資金造假依然是有跡可尋的，我們可以通過利息收入、利息支出及有息負債金額是否有異常來判斷貨幣資金造假的可能性。
■ 如果貨幣資金是真的，每年的利息收入應該大於貨幣資金金額的2.5%，如果每年的利息收入小於貨幣資金金額的2%，則貨幣資金金額的真實性很可能有問題。
■ 另外還可以結合有息負債的金額和利息支出來進一步驗證，如果一家公司賬上有很多錢，但同時又有很多有息負債，每年需要支付高額利息，那麽這家公司的貨幣資金很可能有問題。
■ 當利息收入小於貨幣資金金額的2%，並且利息支出占淨利潤的比例在10%以上時，說明貨幣資金有造假的嫌疑，需要高度重視。
■ 這就像是一個人告訴你他銀行卡裏有100萬現金可以用，但是他卻有90萬的銀行貸款，每年需要支付9萬元的利息。你覺得他銀行卡裏真的有100萬現金嗎？
■ 2019年8月，證監會查明，康美藥業2016年到2018年這3年的年報中均出現虛假信息。在2016年1月1日至2018年6月30日之間，康美藥業累計虛增貨幣資金近900億元。
■ 具體的手段有：利用營業收入造假偽造銷售回款，虛增貨幣資金，偽造大額定期存單，財務不記賬或虛假記賬等。
■ 其中在2018年半年報中虛增了貨幣資金361.9億元，在2017年年報中虛增貨幣資金299.4億元，在2016年年報中虛增貨幣資金225.8億元。
■ 康美藥業的財務造假水平確實高了一些，但是在沒有事發之前也是能發現問題的。
■ 康美藥業的平均利息回報率很低，以康美藥業2017年年報為例，2017年末康美藥業的貨幣資金為341.5億，沒做任何銀行理財，年利息收入隻有2.69億。正常情況下341.5億的資金，每年的利息收入至少也要大於8.5億。
■ 更異常的是，康美藥業2017年的短期借款為113.7億，應付債券83.1億，其中有60億還是2017年下半年新發行的。康美藥業2017年賬上有那麽多錢，為什麽還要借113.7億的短期借款和新發行60億元的債券？難到借錢不需要付利息嗎？
■ 2017年康美藥業的利息收入是2.69億，占貨幣資金的比例僅為0.79%，而利息支出高達12.15億，利息支出占淨利潤的比例為29.69%，這是一筆巨大的開支。康美藥業為什麽寧願付那麽多利息也不還錢呢？是不是341.5億的資金中大部分是不能用的？
其實在2016年年報中康美藥業的貨幣資金科目就出現了明顯的異常，貨幣資金的利息收入和利息支出明顯不匹配，2017年又進一步加大了異常。雖然當時我們不能說它一定造假了，但是完全有理由將它淘汰掉。
有現金流入的虛增收入造假
第二種方式，有現金流入的虛增收入
〇 有現金流入的虛增收入主要又分兩種情況：一種是通過虛增流動資產來虛增收入，比如預付款項、其他應收款等；一種是通過虛增非流動資產來虛增收入，比如長期股權投資、固定資產、在建工程、無形資產等。
〇 一、通過虛增流動資產來虛增收入的財務造假
■ 這種財務造假通過虛增預付款項、其他應收款科目的金額把錢轉到關聯方公司，然後通過和關聯公司簽訂購銷合同形成“真實”的現金收入，從而虛增收入。