第52章 基金
綜藝，炒股也有真人秀 作者：伽西 投票推薦 加入書簽 留言反饋
基金，簡單的說就是把投資者的錢，交給專業的團隊去投資。一般我們提到的基金是指投資於股市的基金，但基金的投資範圍不僅僅是股市。
按照基金的投資方向，大致有：
一、貨幣型基金。
投資對象是貨幣市場工具，如銀行定期存款、同業存款、短期債券，可以理解為風險最低的那一類資產。
安全性與收益率：貨幣基金的安全性相當高，幾乎不會發生虧損的情況。目前為止，隻在2008年金融危機時出現過一次，還是在米國發生的。
貨幣基金的收益率一般與銀行一年期利率水平相當，但也會受到市場流動性的影響。當市場資金短缺時，如季度末，節假日前，收益率可能會小幅升高；當市場資金充裕時，收益率會降低。
投資建議：
與定期存款提前支取會罰息不同，貨幣基金是按日計息的。
買賣貨幣基金也不收取手續費。但每次申購和贖回可能需要一些時間，正常而言是1到2個交易日。如果遇到節假日，時間可能會更長。
申購贖回的技巧：周末或節假日前倒數第二個交易日，能不贖回就不贖回，因為周末和節假日期間的收益權，都在這一交易日的收盤時確認；而周末和節假日前的倒數第一個交易日，能不申購就不申購，因為基金的份額（也就是收益權）需要到節後才能確認。
貨幣基金的分紅方式有按日分紅和按月分紅兩種。
部分貨幣基金有快速贖回的功能，額度通常為一萬元。（贖回當日無收益。）
從曆史收益情況看，貨幣基金如果有實力強勁的發起人。如國有大行、大型基金公司，產品的收益水平通常高於平均值。曆史業績好的產品，收益優勢通常具有延續性。
目前很多渠道都可以購買貨幣基金。銀行、證券公司、基金公司網站都可以。同時，支付寶裏的餘額寶，微信裏的零錢通，其實也都是貨幣基金。
貨幣基金十分適合有閑錢，但又隨時需要用錢的人進行短期理財。
二、債券型基金。
是投資於國債、金融債、企業債的基金。按照規定，基金投資於債券的比例不得小於80%。
債券基金又分為長債基金和短債基金。
長債基金，通常投資的是超過兩年到期的債券，預期收益較高，波動性較大，適合長期投資；短債基金，通常投資一年內到期的債券，預期收益較低，波動性較小，適合短期投資。
投資於可轉換成股票的債券的基金，不是債券型基金。
安全性與收益率：債券的收益一般來自於利率和債券的價格波動。債券型基金的風險和收益要略高於貨幣基金，也算是相對安全的投資對象。
投資建議：債券型基金適合風險承受能力較小，但又不甘心隻存銀行定期的人。同時，對於家庭資產較多的人而言，債券型基金也是很好的資產配置工具。
三、混合型基金。
是可以同時投資於股票、債券和貨幣市場工具的基金。
它又可以細分為投資股票比例較高的基金產品、投資債券比例較高的基金產品，以及可以投資於任一證券類資產的配置型基金。
安全性與收益率：與股票型基金相比，混合型基金可以在股市不景氣時投資於債券，所以其安全性通常會好於股票型基金。
債券型基金的收益水平，取決於基金經理對市場狀況的判斷能力。股市好多買股票，股市不好多買債券，收益就會很高。但如果在股市好時買入了更多的債券，收益就會小於股票型基金。
從曆史收益看，混合型基金的長期收益要略高於股票型基金。這可能是a股市場熊市占比太高造成的。
總體而言，混合型基金是風險程度適中，收益水平也適中的基金產品。
投資建議：按照基金的運作模式，該類基金更適合不太懂股市的人。理論上講，它的風險比股票型基金要小，曆史業績也比股票型基金略好。
四、股票型基金。
是投資於股票的基金。按照規定，股票型基金投資於股票的比例不得低於60%（除了新發行的還在建倉期內的基金）。甚至在行情不好時，基金經理也必須遵守這一規定。
安全性與收益率：由於股票是風險資產，所以股票型基金的風險也相對較大。它的收益水平取決於股市的景氣程度。
長期來看，股票型基金還是能夠跑贏股市指數的，這得益於一些優質產品的超高收益。也就是說，股票型基金的收益水平分化比較嚴重。
投資建議：股票型基金適合看好股票市場，但又不想自己學習炒股方法的人。而且股票型基金可以細分為很多種，比如跟蹤股市指數的指數型基金、專門投資於某個行業或題材的基金、投資於h股或國外股市的qdii基金。這給了投資者更多的賺錢機會。
綜上所述，按照風險和收益水平，從低到高依次是貨幣型基金、債券型基金、混合型基金、股票型基金。
基金的手續費：基金公司作為專業的團隊，每年都會從資產中提取一部分費用。它們有的直接在申購基金時收取，有的則是在日常運作中提取，所以買賣基金的成本比股票要高。
基金的手續費曆史平均水平在1.5%左右。
其實，不同的基金產品收費的形式也不太一樣，
前端收費：有些基金在買的時候收費（a類基金，有些產品買入量越大，費用越低）；
後端收費：有些基金在賣的時候收費（b類基金，有些產品是持有期越長，費用越低，如果太短，還會額外收取1.5%）；
按日收費：有些基金買入賣出都不收費，但是會按照持有的時間收取服務費。
其實不同的基金銷售渠道，（銀行，證券公司，網絡平台）收費可能也不同。但從基金行業的現狀判斷，費率降低是必然趨勢。
按照基金的投資方向，大致有：
一、貨幣型基金。
投資對象是貨幣市場工具，如銀行定期存款、同業存款、短期債券，可以理解為風險最低的那一類資產。
安全性與收益率：貨幣基金的安全性相當高，幾乎不會發生虧損的情況。目前為止，隻在2008年金融危機時出現過一次，還是在米國發生的。
貨幣基金的收益率一般與銀行一年期利率水平相當，但也會受到市場流動性的影響。當市場資金短缺時，如季度末，節假日前，收益率可能會小幅升高；當市場資金充裕時，收益率會降低。
投資建議：
與定期存款提前支取會罰息不同，貨幣基金是按日計息的。
買賣貨幣基金也不收取手續費。但每次申購和贖回可能需要一些時間，正常而言是1到2個交易日。如果遇到節假日，時間可能會更長。
申購贖回的技巧：周末或節假日前倒數第二個交易日，能不贖回就不贖回，因為周末和節假日期間的收益權，都在這一交易日的收盤時確認；而周末和節假日前的倒數第一個交易日，能不申購就不申購，因為基金的份額（也就是收益權）需要到節後才能確認。
貨幣基金的分紅方式有按日分紅和按月分紅兩種。
部分貨幣基金有快速贖回的功能，額度通常為一萬元。（贖回當日無收益。）
從曆史收益情況看，貨幣基金如果有實力強勁的發起人。如國有大行、大型基金公司，產品的收益水平通常高於平均值。曆史業績好的產品，收益優勢通常具有延續性。
目前很多渠道都可以購買貨幣基金。銀行、證券公司、基金公司網站都可以。同時，支付寶裏的餘額寶，微信裏的零錢通，其實也都是貨幣基金。
貨幣基金十分適合有閑錢，但又隨時需要用錢的人進行短期理財。
二、債券型基金。
是投資於國債、金融債、企業債的基金。按照規定，基金投資於債券的比例不得小於80%。
債券基金又分為長債基金和短債基金。
長債基金，通常投資的是超過兩年到期的債券，預期收益較高，波動性較大，適合長期投資；短債基金，通常投資一年內到期的債券，預期收益較低，波動性較小，適合短期投資。
投資於可轉換成股票的債券的基金，不是債券型基金。
安全性與收益率：債券的收益一般來自於利率和債券的價格波動。債券型基金的風險和收益要略高於貨幣基金，也算是相對安全的投資對象。
投資建議：債券型基金適合風險承受能力較小，但又不甘心隻存銀行定期的人。同時，對於家庭資產較多的人而言，債券型基金也是很好的資產配置工具。
三、混合型基金。
是可以同時投資於股票、債券和貨幣市場工具的基金。
它又可以細分為投資股票比例較高的基金產品、投資債券比例較高的基金產品，以及可以投資於任一證券類資產的配置型基金。
安全性與收益率：與股票型基金相比，混合型基金可以在股市不景氣時投資於債券，所以其安全性通常會好於股票型基金。
債券型基金的收益水平，取決於基金經理對市場狀況的判斷能力。股市好多買股票，股市不好多買債券，收益就會很高。但如果在股市好時買入了更多的債券，收益就會小於股票型基金。
從曆史收益看，混合型基金的長期收益要略高於股票型基金。這可能是a股市場熊市占比太高造成的。
總體而言，混合型基金是風險程度適中，收益水平也適中的基金產品。
投資建議：按照基金的運作模式，該類基金更適合不太懂股市的人。理論上講，它的風險比股票型基金要小，曆史業績也比股票型基金略好。
四、股票型基金。
是投資於股票的基金。按照規定，股票型基金投資於股票的比例不得低於60%（除了新發行的還在建倉期內的基金）。甚至在行情不好時，基金經理也必須遵守這一規定。
安全性與收益率：由於股票是風險資產，所以股票型基金的風險也相對較大。它的收益水平取決於股市的景氣程度。
長期來看，股票型基金還是能夠跑贏股市指數的，這得益於一些優質產品的超高收益。也就是說，股票型基金的收益水平分化比較嚴重。
投資建議：股票型基金適合看好股票市場，但又不想自己學習炒股方法的人。而且股票型基金可以細分為很多種，比如跟蹤股市指數的指數型基金、專門投資於某個行業或題材的基金、投資於h股或國外股市的qdii基金。這給了投資者更多的賺錢機會。
綜上所述，按照風險和收益水平，從低到高依次是貨幣型基金、債券型基金、混合型基金、股票型基金。
基金的手續費：基金公司作為專業的團隊，每年都會從資產中提取一部分費用。它們有的直接在申購基金時收取，有的則是在日常運作中提取，所以買賣基金的成本比股票要高。
基金的手續費曆史平均水平在1.5%左右。
其實，不同的基金產品收費的形式也不太一樣，
前端收費：有些基金在買的時候收費（a類基金，有些產品買入量越大，費用越低）；
後端收費：有些基金在賣的時候收費（b類基金，有些產品是持有期越長，費用越低，如果太短，還會額外收取1.5%）；
按日收費：有些基金買入賣出都不收費，但是會按照持有的時間收取服務費。
其實不同的基金銷售渠道，（銀行，證券公司，網絡平台）收費可能也不同。但從基金行業的現狀判斷，費率降低是必然趨勢。