從前，有對夫婦，他們本來有錢的時候卻沒有小孩，後來變窮了，卻生了個小男孩。他們太窮了，沒有人願意當孩子的教父，於是孩子他爹說要到別處去看看，是否可找一個來。在路上，他遇到了一個窮人，這人問他去哪兒，他回答說想去給孩子找個教父，因為太窮了，沒人願意給孩子當教父。那人聽了說：“哦，你窮，我也窮，我給孩子做教父吧！我也太窮了，沒有什麽禮物給孩子。回去叫接生婆把孩子帶到教堂來吧。”
待他們趕到教堂，那窮叫花子早就等在那兒了，他給孩子取了個名字，叫忠實的費迪南。
從教堂裏出來時，窮叫花子說：“現在回家去吧！我沒有什麽給你們，你們也不用給我什麽。”不過他還是給了孩子母親一把鑰匙，要她回家時交給孩子他爹，要他在孩子十四歲時再給他。到時再讓他到荒原上去，那兒有座宮殿，用這把鑰匙可以打開宮門，裏麵的東西就都歸這孩子了。
孩子長到了七歲，長得百般伶俐。一天，他同小夥伴們一起玩耍，孩子們都誇耀自己從教父那裏得到了許多東西，比任何人都多，隻有這孩子什麽都不說。孩子很是煩惱，哭著回去問他爹，“難道教父什麽都沒給我？”“哦。是的，你隻得了把鑰匙，要是荒原上有座宮殿，你就拿去打開它吧。”孩子拿著鑰匙去了，可荒原上壓根兒就沒有什麽宮殿，甚至沒聽人說過有宮殿。
又過了七年，孩子十四歲了，他又來到了荒原上。這回，真有一座宮殿聳立在那兒。他打開了門，發現裏麵什麽都沒有，除了一匹白馬。孩子得到了這白馬，滿心歡喜，於是騎了上去，回到家中去見他爹。他說：“現在我有一匹白馬了，我要旅行去。”於是他動身了。途中，他看到有支寫字的筆，起初他想拾起來，但轉念一想：“還是隨它去吧，如果要用筆，我還可以找到的。”他便打算繼續趕路了，突然，背後有個聲音喊道：“忠實的費迪南，撿起那支筆吧！”他回頭一看沒有見到任何人，於是又折回去拾起那支筆。他騎在馬上又走了一會兒，來到了一個湖邊，沙灘上正躺著條魚，已奄奄一息。孩子說：“等等，親愛的魚兒，讓我來幫幫你。”說著，他提起了魚尾，把它放回到水裏。魚兒從水裏探出了頭，說：“你從汙泥裏救出了我，我就送你一支笛子吧！如果遇到什麽危難，隻要一吹笛子，我就會來幫你。還有，如果你掉進什麽水裏，隻要你一吹，我就會來把你撈上來。”孩子又上路了，迎麵碰見一個人，那人問他上哪兒去。“哦，就到那邊去。”“那你叫什麽名字？”“叫忠實的費迪南。”“啊，咱倆的名字差點兒相同了，我叫不忠實的費迪南。”於是他們倆一同往前趕，來到了鄰近一家客棧。
不幸的是，這位不忠實的費迪南會各種各樣的邪術，能知道別人所想的一切和準備做的一切。就在這個客棧裏住著個很不錯的姑娘，她容貌端莊，舉止優雅。而忠實的費迪南又長得非常英俊，於是他們墜入了愛河。姑娘問忠實的費迪南要往哪去，他說：“哦，我隻想到處旅行。”姑娘勸他留下來，說本地的國王需要一名侍者或騎著馬的開路人，他應該去試試。他說他不好意思到國王那兒去毛遂自薦。姑娘聽了說：“哦，這事我來替你辦。”說完就去見國王，說她認識一個帥小夥，可當他的仆人。國王很高興，召見了忠實的費迪南，並收他做了自己的仆人。可忠實的費迪南更願做一名開路騎士，因為他要和自己的馬兒在一塊。國王答應了，讓他做了名開路騎士。這事讓不忠實的費迪南知道了，他問姑娘：“怎麽？你隻幫他不幫我？”“哦，我當然也會幫你。”姑娘嘴裏這麽說，心裏卻想道：“這家夥靠不住，我得留個心眼。”姑娘又把他推薦給國王當仆人，國王也答應了。
每天，國王早朝時總會對朝臣們哀歎：“哎，要是我的心上人在我身邊就好了。”那不忠實的費迪南總是對忠實的費迪南不懷好意，一次，當國王又一次這樣哀歎時，不忠實的費迪南向國王建議，“您不是有一位騎士嗎？讓他去把您的心上人接來呀！如果他不去，就叫他人頭落地。”於是國王招來了忠實的費迪南，告訴他某處他有個心上人，叫他去替他接來，如果不去，他就休想活命。
忠實的費迪南走進了馬廄，對著白馬哀歎道：“哎，我是多麽的不幸啊！”突然背後有人叫道：“忠實的費迪南，你哭什麽？”他回過頭一看，沒見人影。他接著又哭道：“哎，我親愛的小白馬，現在我得離開你，我就要死了。”突然又聽見有人叫：“忠實的費迪南，你哭什麽？”他這才發現原來是他的小白馬在問他。“是你在說話嗎，我的小白馬？你能說話嗎？”然後，他對小白馬說：“國王命令我到某處去接他的心上人，如果接不到就要殺掉我，我不知道該怎麽辦？”小白馬回答說：“去告訴國王，如果他能給你所需要的東西，你就能替他把她接來。假若他給你一滿船肉，一滿船麵包，就定能成功。那湖上有巨人，如果你不給他們吃肉，他們就要撕碎你；另外還有些大鳥，如果你不給他們吃麵包，它們就會啄掉你的眼睛。”於是國王下令全國所有的屠夫和麵包匠都行動起來，船很快就裝滿了。這時小白馬對忠實的費迪南說：“現在騎我到船上去，如果巨人來了，你就說：
‘靜一靜我親愛的巨人，
我早就考慮了你，
給你帶來了好東西。’
如果鳥來了，你再說：
‘靜一靜，我親愛的鳥兒，
我早就考慮了你，
給你帶來了好東西。’
它們不會對你怎麽樣的，到了宮殿時，巨人還會來幫你。你就帶兩個巨人進去，公主會在那裏睡覺，隻是你可不能叫醒她，讓巨人連床把她抬上船。”果然一切就照小白馬說的發生了，忠實的費迪南把帶去的東西給了巨人和大鳥，因此巨人也心甘情願地把公主連床抬到了國王那裏。可是公主說，如果拿不到留在宮裏的文件她就活不了。於是，在不忠實的費迪南再次慫恿下，國王又一次派忠實的費迪南去宮裏取回那東西，不然他就得死。忠實的費迪南又一次走進馬廄，哭道：“我親愛的小白馬，我現在還得去一次，我該怎麽辦呢？”白馬說他們得再把船裝滿。於是和上次一樣，巨人和鳥吃飽了，都變得溫和起來。到了宮殿後，白馬說他可以進去了，那文件果然放在公主的臥室的桌子上。於是，忠實的費迪南順利地取回了文件。可他在回來的路上把筆掉進了水中，白馬說：“現在我可沒法幫你了。”不過他突然想起那支笛子，便吹起來，他一吹，魚兒遊了過來，口裏銜著那支筆。他把文件送回了皇宮，於是國王和公主便舉行了婚禮。
但是王後並不愛國王，因為國王沒有鼻子，她倒是喜歡上了忠實的費迪南。一次，當朝中所有大臣都在一塊時，王後說她懂法術，能把一個人的腦袋砍下來再安上，要誰來試試。但是沒有一個人肯做第一個。仍是在不忠實的費迪南的慫恿下，忠實的費迪南奉命來做了試驗。王後砍下了他的頭，然後又給他接上，傷口立刻合好，隻是脖子上留下了一道紅圈。於是國王問王後：“我的寶貝兒，你在哪裏學到了這一手？”王後說：“我懂法術。你可想試試嗎？”“那好吧！”國王同意了。皇後砍下了他的頭，卻假裝安不上去了，好像它在上麵怎麽也連不上似的。國王被埋葬了，不久她也就嫁給了忠實的費迪南。
忠實的費迪南仍然喜歡騎他的小白馬。有一次，白馬馱著他來到了那片荒原上，他們一起繞著荒原跑了三圈，白馬突然用後腿直立站著，一下變成了一位王子。
待他們趕到教堂，那窮叫花子早就等在那兒了，他給孩子取了個名字，叫忠實的費迪南。
從教堂裏出來時，窮叫花子說：“現在回家去吧！我沒有什麽給你們，你們也不用給我什麽。”不過他還是給了孩子母親一把鑰匙，要她回家時交給孩子他爹，要他在孩子十四歲時再給他。到時再讓他到荒原上去，那兒有座宮殿，用這把鑰匙可以打開宮門，裏麵的東西就都歸這孩子了。
孩子長到了七歲，長得百般伶俐。一天，他同小夥伴們一起玩耍，孩子們都誇耀自己從教父那裏得到了許多東西，比任何人都多，隻有這孩子什麽都不說。孩子很是煩惱，哭著回去問他爹，“難道教父什麽都沒給我？”“哦。是的，你隻得了把鑰匙，要是荒原上有座宮殿，你就拿去打開它吧。”孩子拿著鑰匙去了，可荒原上壓根兒就沒有什麽宮殿，甚至沒聽人說過有宮殿。
又過了七年，孩子十四歲了，他又來到了荒原上。這回，真有一座宮殿聳立在那兒。他打開了門，發現裏麵什麽都沒有，除了一匹白馬。孩子得到了這白馬，滿心歡喜，於是騎了上去，回到家中去見他爹。他說：“現在我有一匹白馬了，我要旅行去。”於是他動身了。途中，他看到有支寫字的筆，起初他想拾起來，但轉念一想：“還是隨它去吧，如果要用筆，我還可以找到的。”他便打算繼續趕路了，突然，背後有個聲音喊道：“忠實的費迪南，撿起那支筆吧！”他回頭一看沒有見到任何人，於是又折回去拾起那支筆。他騎在馬上又走了一會兒，來到了一個湖邊，沙灘上正躺著條魚，已奄奄一息。孩子說：“等等，親愛的魚兒，讓我來幫幫你。”說著，他提起了魚尾，把它放回到水裏。魚兒從水裏探出了頭，說：“你從汙泥裏救出了我，我就送你一支笛子吧！如果遇到什麽危難，隻要一吹笛子，我就會來幫你。還有，如果你掉進什麽水裏，隻要你一吹，我就會來把你撈上來。”孩子又上路了，迎麵碰見一個人，那人問他上哪兒去。“哦，就到那邊去。”“那你叫什麽名字？”“叫忠實的費迪南。”“啊，咱倆的名字差點兒相同了，我叫不忠實的費迪南。”於是他們倆一同往前趕，來到了鄰近一家客棧。
不幸的是，這位不忠實的費迪南會各種各樣的邪術，能知道別人所想的一切和準備做的一切。就在這個客棧裏住著個很不錯的姑娘，她容貌端莊，舉止優雅。而忠實的費迪南又長得非常英俊，於是他們墜入了愛河。姑娘問忠實的費迪南要往哪去，他說：“哦，我隻想到處旅行。”姑娘勸他留下來，說本地的國王需要一名侍者或騎著馬的開路人，他應該去試試。他說他不好意思到國王那兒去毛遂自薦。姑娘聽了說：“哦，這事我來替你辦。”說完就去見國王，說她認識一個帥小夥，可當他的仆人。國王很高興，召見了忠實的費迪南，並收他做了自己的仆人。可忠實的費迪南更願做一名開路騎士，因為他要和自己的馬兒在一塊。國王答應了，讓他做了名開路騎士。這事讓不忠實的費迪南知道了，他問姑娘：“怎麽？你隻幫他不幫我？”“哦，我當然也會幫你。”姑娘嘴裏這麽說，心裏卻想道：“這家夥靠不住，我得留個心眼。”姑娘又把他推薦給國王當仆人，國王也答應了。
每天，國王早朝時總會對朝臣們哀歎：“哎，要是我的心上人在我身邊就好了。”那不忠實的費迪南總是對忠實的費迪南不懷好意，一次，當國王又一次這樣哀歎時，不忠實的費迪南向國王建議，“您不是有一位騎士嗎？讓他去把您的心上人接來呀！如果他不去，就叫他人頭落地。”於是國王招來了忠實的費迪南，告訴他某處他有個心上人，叫他去替他接來，如果不去，他就休想活命。
忠實的費迪南走進了馬廄，對著白馬哀歎道：“哎，我是多麽的不幸啊！”突然背後有人叫道：“忠實的費迪南，你哭什麽？”他回過頭一看，沒見人影。他接著又哭道：“哎，我親愛的小白馬，現在我得離開你，我就要死了。”突然又聽見有人叫：“忠實的費迪南，你哭什麽？”他這才發現原來是他的小白馬在問他。“是你在說話嗎，我的小白馬？你能說話嗎？”然後，他對小白馬說：“國王命令我到某處去接他的心上人，如果接不到就要殺掉我，我不知道該怎麽辦？”小白馬回答說：“去告訴國王，如果他能給你所需要的東西，你就能替他把她接來。假若他給你一滿船肉，一滿船麵包，就定能成功。那湖上有巨人，如果你不給他們吃肉，他們就要撕碎你；另外還有些大鳥，如果你不給他們吃麵包，它們就會啄掉你的眼睛。”於是國王下令全國所有的屠夫和麵包匠都行動起來，船很快就裝滿了。這時小白馬對忠實的費迪南說：“現在騎我到船上去，如果巨人來了，你就說：
‘靜一靜我親愛的巨人，
我早就考慮了你，
給你帶來了好東西。’
如果鳥來了，你再說：
‘靜一靜，我親愛的鳥兒，
我早就考慮了你，
給你帶來了好東西。’
它們不會對你怎麽樣的，到了宮殿時，巨人還會來幫你。你就帶兩個巨人進去，公主會在那裏睡覺，隻是你可不能叫醒她，讓巨人連床把她抬上船。”果然一切就照小白馬說的發生了，忠實的費迪南把帶去的東西給了巨人和大鳥，因此巨人也心甘情願地把公主連床抬到了國王那裏。可是公主說，如果拿不到留在宮裏的文件她就活不了。於是，在不忠實的費迪南再次慫恿下，國王又一次派忠實的費迪南去宮裏取回那東西，不然他就得死。忠實的費迪南又一次走進馬廄，哭道：“我親愛的小白馬，我現在還得去一次，我該怎麽辦呢？”白馬說他們得再把船裝滿。於是和上次一樣，巨人和鳥吃飽了，都變得溫和起來。到了宮殿後，白馬說他可以進去了，那文件果然放在公主的臥室的桌子上。於是，忠實的費迪南順利地取回了文件。可他在回來的路上把筆掉進了水中，白馬說：“現在我可沒法幫你了。”不過他突然想起那支笛子，便吹起來，他一吹，魚兒遊了過來，口裏銜著那支筆。他把文件送回了皇宮，於是國王和公主便舉行了婚禮。
但是王後並不愛國王，因為國王沒有鼻子，她倒是喜歡上了忠實的費迪南。一次，當朝中所有大臣都在一塊時，王後說她懂法術，能把一個人的腦袋砍下來再安上，要誰來試試。但是沒有一個人肯做第一個。仍是在不忠實的費迪南的慫恿下，忠實的費迪南奉命來做了試驗。王後砍下了他的頭，然後又給他接上，傷口立刻合好，隻是脖子上留下了一道紅圈。於是國王問王後：“我的寶貝兒，你在哪裏學到了這一手？”王後說：“我懂法術。你可想試試嗎？”“那好吧！”國王同意了。皇後砍下了他的頭，卻假裝安不上去了，好像它在上麵怎麽也連不上似的。國王被埋葬了，不久她也就嫁給了忠實的費迪南。
忠實的費迪南仍然喜歡騎他的小白馬。有一次，白馬馱著他來到了那片荒原上，他們一起繞著荒原跑了三圈，白馬突然用後腿直立站著，一下變成了一位王子。