九、智能合約
區塊鏈社會：解碼區塊鏈全球應用與投資案例 作者：龔鳴 投票推薦 加入書簽 留言反饋
（一）augur
<h4>1.什麽是augur</h4>
augur是建立在以太坊平台上的去中心化預測市場平台。利用augur，任何人都可以為自己感興趣的主題（比如美國大選誰會獲勝）創建一個預測市場，並提供初始流動性，這是一個去中心化的過程。作為回報，該市場的創建者將從市場中獲得一半的交易費用。普通用戶可以根據自己的信息和判斷在augur上預測、買賣事件的股票，例如美國總統大選。當事件發生以後，如果你預測正確、持有正確結果的股票，每股你將獲得1美元，從而你的收益是1美元減去當初的買入成本。如果你預測錯誤、持有錯誤結果的股票，將不會獲得獎勵，從而你的虧損就是當初的買入成本。
許多因素使得augur不同於傳統的預測市場，但最重要的區別是，augur是全球化和去中心化的。世界各地的任何人都可以使用augur，這將為augur帶來空前的流動性、交易量和傳統的交易所不曾有過的多種視角和話題。
augur係統內部使用一種名為信譽（rep）的代幣。rep可以被看作一種與個人的公、私地址相關的“積分”，像比特幣一樣可分割和可交易。然而，隻有這點屬性類似於密碼學貨幣。如果說比特幣模擬黃金，那麽rep則是模擬信譽。
augur的去中心化還體現在事件結果報告機製上。在傳統的中心化預測市場，當事件發生後，由中心化的人或者組織確定事件結果。與此不同的是，augur采用去中心化的事件結果報告機製，從而引入rep代幣。當事件發生以後，眾多rep持有者對事件結果進行報告。同時，普通用戶無須持有rep即可在augur上進行預測、交易。
持有rep的人被期望每8個星期對係統中隨機選擇的到期事件／預測的結果進行報告。持有者隻需要三個選項：是的（事件發生了）、不是（事件沒有發生）、模糊不清／不道德的（如果持有者認為結果模糊不清，可以將報告推遲到下一期，在最終沒有決議就結束事件以前），報告者有兩個星期的時間來做報告。當然大家都期望這一過程能夠十分快速地進行，當augur普及以後，這一過程將可能在一小時內完成。
如果信譽持有者在兩個星期的投票期內沒有報告指派給他們事件的結果，或者進行不誠實的報告，主成分分析法（pca）會把懶惰的、不誠實的持有者的信譽重新分配給經常報告和誠實報告的持有者。隻有誠實的信譽持有者將從每一投票過程中獲得交易費用。
<h4>2.全體預測市場的準確性</h4>
（1）糖豆案例
在2007年，哥倫比亞商學院教授米歇爾·毛布森（michael mauboussin）讓他的73位學生估算瓶子中糖豆的數量。學生所估計的數量在250~4100個。其實瓶子中有1116個糖豆，學生們估計值與真實值1116之間平均偏離700，也就是62%的錯誤率。然而，盡管學生的估計很不準確，但是他們估計的平均值是1151，與真實數值1116隻有3%的誤差。
這一研究以各種形式被重複過多次，結果都與上麵相同。augur正在將這種群體智慧應用到每一個學科中，從政治學到氣候學，並用利益得失來強迫群體說真話。
（2）潛艇案例
在1968年5月，美國的一艘名為scorpion的潛艇，在大西洋完成執勤任務後返回紐波特紐斯港口的途中消失了。雖然海軍知道潛艇最後的報告位置，但是不知道scorpion發生了些什麽事情，隻知道最後一次聯係後潛艇大致的前行方向。最後他們將搜索範圍確定在方圓20英裏，幾千英尺深的區域[1]。這是一個希望渺茫的搜索。人們能夠想到的唯一可能的解決方案是，召集三四位潛艇和洋流的頂級專家，讓他們判定潛艇在哪裏。但是，根據謝裏·桑塔格和克裏斯托弗·德魯（sherry sontag and christopher drew）在《盲人的騙局》（<i>blind man’s bluff</i>）中的記錄，一位名叫約翰·克雷文（john craven）的海軍軍官提出了一個不同的計劃。
首先，克雷文設想了一係列可以解釋scorpion可能發生事故的情景。然後，他召集了一組具有不同背景的人，包括數學家、潛艇專家和搜救人員。克雷文讓他們猜測哪種情景的可能性最大，而不是讓他們彼此商量得出答案。為了讓猜測更加有趣，克雷文采用了下注的模式，獎品是芝華士（chivas regal）酒，參與的成員就潛艇出事故的原因、下沉的速度、傾斜的角度等問題進行打賭。
沒有一段信息碎片能夠告訴克雷文潛艇在哪裏。但是，克雷文相信，如果他將小組成員提出的所有答案匯集在一起，針對潛艇沉沒做一個完整描述，他就能夠知道潛艇在哪裏。這就是克雷文所做的事情。他利用了所有的猜測，使用被稱為“貝葉斯理論”（貝葉斯理論是計算事件的新信息如何改變你對此事件原有預期的方式）的公式，判斷潛艇的最後位置。做完這些事情後，克雷文獲得了團隊關於潛艇位置的集體估計。
克雷文得出的位置並不是團隊任何單個成員所猜測的位置。換句話說，團隊中每個成員的猜測與克雷文使用匯集起來的所有信息得出的位置一致。最後的判斷是一個由團隊整體做出的集體判斷，而不是代表團隊中最聰明的人的個人判斷。這是一個絕妙的判斷。
scorpion潛艇失蹤5個月以後，一艘海軍船發現了它。潛艇被發現的位置與克雷文團隊猜測的位置僅相差約200米。
這個實例的驚人之處在於，這個團隊幾乎沒有任何可信賴的證據，隻是一些數據碎片。也沒有人知道潛艇為什麽沉沒，沒人知道潛艇下沉的速度和傾斜角度。雖然團隊中沒人知道這些信息，但是作為一個整體的團隊卻可以知道這些信息。
（二）symbiont
<h4>1.項目介紹</h4>
symbiont成立於2015年初，公司創始人曾經創立過基於比特幣協議的合約幣（counterparty），創始人有：羅比·德莫迪（robbie dermody，總裁）、伊萬·瓦格納（evan wagner）、亞當·克雷倫斯坦（adam krellenstein，首席技術總監），以及mathmoney（fx）的創始人馬克·史密斯（mark smith）。symbiont正在建立首個用於發行區塊鏈智能證券（smart securities）和交易智能證券的平台。
symbiont的專有智能證券技術為複雜的金融工具提供了一個模塊，從而使編程語言更容易理解，也使分布式總賬全麵數字化的過程更加簡單。
如今市場所采用的人工手段很容易出錯，而智能證券技術能夠數字化流程並自動運作。與傳統方法相比，這些“智能證券”是能夠自我加強、自我執行的合同，大大降低了成本，提高了效率。由於symbiont整合了硬件安全模塊安全網（hsms），監管高層對加密交易機構有了更多的信任，允許這些機構操作交易。
symbiont起源於counterparty項目，這些創始人也分別是overstock公司旗下medici項目（現t0）的前成員。2015年3月，三人所創立的counterparty與馬克·史密斯的money（fx）公司進行了合並。counterparty是建立在比特幣區塊鏈之上，早期的數字貨幣2.0項目之一。在本質上，它可以允許用戶執行不同的金融應用，而不僅僅是比特幣的p2p支付網絡，並且它也受到比特幣網絡的保護。
counterparty是一個針對比特幣區塊鏈的非營利、開源社區驅動的項目軟件套裝和協議。與counterparty的其他創始人羅比·德莫迪和伊萬·瓦格納一起，克雷倫斯坦創建了symbiont，一個麵向所有機構的軟件提供商，交付智能合約的全套解決方案，馬克·史密斯後來也加入進來。
區塊鏈技術已經在金融界獲得了廣泛的關注，這種去中心化的公共總賬，將可能改變這個行業記錄或處理事務的方式。世界各地的一些銀行，都在努力探索將區塊鏈技術用於他們的內部運作中，而一些有遠見的公司，例如overstock，已經在嚐試將比特幣的相關技術用於證券清算。對symbiont而言，區塊鏈技術可以通過“智能證券”或“智能合約”來重塑華爾街的未來。
馬克·史密斯表示，該公司計劃專注於私募股權市場。現在許多創業公司都在避開公開發行股票，而健壯的私募證券市場，可能會是金融的未來。例如uber這樣的公司，已經完成了k輪或者n輪融資，上市的誘惑力對他們而言，已經沒有過去那麽強烈，其實是可以轉移到其他的證券上的。比如symbiont可以證明，某家企業在比特幣區塊鏈上發行了債券，然後就可以在一個可管理的總賬係統上進行了。
除了私募股權投資，symbiont也看到了企業債券市場的潛力。symbiont認為，區塊鏈技術在銀團貸款市場是有未來的，其中貸款方可以組團為借款方提供資金，從而分散違約的風險。克雷倫斯坦解釋說，symbiont有一個智能證券係統，它建立在比特幣之上，並且會對執行數據以及交易中公布的數據進行編碼，然後發布到區塊鏈上，因此，所有的數據都是在比特幣區塊鏈上的。
<h4>2.智能證券的重要性</h4>
其一，能夠為任何金融工具類別的複雜機製、現狀與互動建立模塊。
其二，能夠執行金融工具的整個生命周期，包括發行、初級市場配置以及二級市場交易。
其三，通過嚴格而強硬的訪問規則，任何市場參與方都能夠了解到工具的現狀，並且訪問其公司行為的界麵。
其四，平台的情況及執行公司行為的電腦代碼，都會以一種防篡改的形式公布在分布式總賬上，使所有相關方都能看到。
[1]1英尺=0.3048米。——編者注
<h4>1.什麽是augur</h4>
augur是建立在以太坊平台上的去中心化預測市場平台。利用augur，任何人都可以為自己感興趣的主題（比如美國大選誰會獲勝）創建一個預測市場，並提供初始流動性，這是一個去中心化的過程。作為回報，該市場的創建者將從市場中獲得一半的交易費用。普通用戶可以根據自己的信息和判斷在augur上預測、買賣事件的股票，例如美國總統大選。當事件發生以後，如果你預測正確、持有正確結果的股票，每股你將獲得1美元，從而你的收益是1美元減去當初的買入成本。如果你預測錯誤、持有錯誤結果的股票，將不會獲得獎勵，從而你的虧損就是當初的買入成本。
許多因素使得augur不同於傳統的預測市場，但最重要的區別是，augur是全球化和去中心化的。世界各地的任何人都可以使用augur，這將為augur帶來空前的流動性、交易量和傳統的交易所不曾有過的多種視角和話題。
augur係統內部使用一種名為信譽（rep）的代幣。rep可以被看作一種與個人的公、私地址相關的“積分”，像比特幣一樣可分割和可交易。然而，隻有這點屬性類似於密碼學貨幣。如果說比特幣模擬黃金，那麽rep則是模擬信譽。
augur的去中心化還體現在事件結果報告機製上。在傳統的中心化預測市場，當事件發生後，由中心化的人或者組織確定事件結果。與此不同的是，augur采用去中心化的事件結果報告機製，從而引入rep代幣。當事件發生以後，眾多rep持有者對事件結果進行報告。同時，普通用戶無須持有rep即可在augur上進行預測、交易。
持有rep的人被期望每8個星期對係統中隨機選擇的到期事件／預測的結果進行報告。持有者隻需要三個選項：是的（事件發生了）、不是（事件沒有發生）、模糊不清／不道德的（如果持有者認為結果模糊不清，可以將報告推遲到下一期，在最終沒有決議就結束事件以前），報告者有兩個星期的時間來做報告。當然大家都期望這一過程能夠十分快速地進行，當augur普及以後，這一過程將可能在一小時內完成。
如果信譽持有者在兩個星期的投票期內沒有報告指派給他們事件的結果，或者進行不誠實的報告，主成分分析法（pca）會把懶惰的、不誠實的持有者的信譽重新分配給經常報告和誠實報告的持有者。隻有誠實的信譽持有者將從每一投票過程中獲得交易費用。
<h4>2.全體預測市場的準確性</h4>
（1）糖豆案例
在2007年，哥倫比亞商學院教授米歇爾·毛布森（michael mauboussin）讓他的73位學生估算瓶子中糖豆的數量。學生所估計的數量在250~4100個。其實瓶子中有1116個糖豆，學生們估計值與真實值1116之間平均偏離700，也就是62%的錯誤率。然而，盡管學生的估計很不準確，但是他們估計的平均值是1151，與真實數值1116隻有3%的誤差。
這一研究以各種形式被重複過多次，結果都與上麵相同。augur正在將這種群體智慧應用到每一個學科中，從政治學到氣候學，並用利益得失來強迫群體說真話。
（2）潛艇案例
在1968年5月，美國的一艘名為scorpion的潛艇，在大西洋完成執勤任務後返回紐波特紐斯港口的途中消失了。雖然海軍知道潛艇最後的報告位置，但是不知道scorpion發生了些什麽事情，隻知道最後一次聯係後潛艇大致的前行方向。最後他們將搜索範圍確定在方圓20英裏，幾千英尺深的區域[1]。這是一個希望渺茫的搜索。人們能夠想到的唯一可能的解決方案是，召集三四位潛艇和洋流的頂級專家，讓他們判定潛艇在哪裏。但是，根據謝裏·桑塔格和克裏斯托弗·德魯（sherry sontag and christopher drew）在《盲人的騙局》（<i>blind man’s bluff</i>）中的記錄，一位名叫約翰·克雷文（john craven）的海軍軍官提出了一個不同的計劃。
首先，克雷文設想了一係列可以解釋scorpion可能發生事故的情景。然後，他召集了一組具有不同背景的人，包括數學家、潛艇專家和搜救人員。克雷文讓他們猜測哪種情景的可能性最大，而不是讓他們彼此商量得出答案。為了讓猜測更加有趣，克雷文采用了下注的模式，獎品是芝華士（chivas regal）酒，參與的成員就潛艇出事故的原因、下沉的速度、傾斜的角度等問題進行打賭。
沒有一段信息碎片能夠告訴克雷文潛艇在哪裏。但是，克雷文相信，如果他將小組成員提出的所有答案匯集在一起，針對潛艇沉沒做一個完整描述，他就能夠知道潛艇在哪裏。這就是克雷文所做的事情。他利用了所有的猜測，使用被稱為“貝葉斯理論”（貝葉斯理論是計算事件的新信息如何改變你對此事件原有預期的方式）的公式，判斷潛艇的最後位置。做完這些事情後，克雷文獲得了團隊關於潛艇位置的集體估計。
克雷文得出的位置並不是團隊任何單個成員所猜測的位置。換句話說，團隊中每個成員的猜測與克雷文使用匯集起來的所有信息得出的位置一致。最後的判斷是一個由團隊整體做出的集體判斷，而不是代表團隊中最聰明的人的個人判斷。這是一個絕妙的判斷。
scorpion潛艇失蹤5個月以後，一艘海軍船發現了它。潛艇被發現的位置與克雷文團隊猜測的位置僅相差約200米。
這個實例的驚人之處在於，這個團隊幾乎沒有任何可信賴的證據，隻是一些數據碎片。也沒有人知道潛艇為什麽沉沒，沒人知道潛艇下沉的速度和傾斜角度。雖然團隊中沒人知道這些信息，但是作為一個整體的團隊卻可以知道這些信息。
（二）symbiont
<h4>1.項目介紹</h4>
symbiont成立於2015年初，公司創始人曾經創立過基於比特幣協議的合約幣（counterparty），創始人有：羅比·德莫迪（robbie dermody，總裁）、伊萬·瓦格納（evan wagner）、亞當·克雷倫斯坦（adam krellenstein，首席技術總監），以及mathmoney（fx）的創始人馬克·史密斯（mark smith）。symbiont正在建立首個用於發行區塊鏈智能證券（smart securities）和交易智能證券的平台。
symbiont的專有智能證券技術為複雜的金融工具提供了一個模塊，從而使編程語言更容易理解，也使分布式總賬全麵數字化的過程更加簡單。
如今市場所采用的人工手段很容易出錯，而智能證券技術能夠數字化流程並自動運作。與傳統方法相比，這些“智能證券”是能夠自我加強、自我執行的合同，大大降低了成本，提高了效率。由於symbiont整合了硬件安全模塊安全網（hsms），監管高層對加密交易機構有了更多的信任，允許這些機構操作交易。
symbiont起源於counterparty項目，這些創始人也分別是overstock公司旗下medici項目（現t0）的前成員。2015年3月，三人所創立的counterparty與馬克·史密斯的money（fx）公司進行了合並。counterparty是建立在比特幣區塊鏈之上，早期的數字貨幣2.0項目之一。在本質上，它可以允許用戶執行不同的金融應用，而不僅僅是比特幣的p2p支付網絡，並且它也受到比特幣網絡的保護。
counterparty是一個針對比特幣區塊鏈的非營利、開源社區驅動的項目軟件套裝和協議。與counterparty的其他創始人羅比·德莫迪和伊萬·瓦格納一起，克雷倫斯坦創建了symbiont，一個麵向所有機構的軟件提供商，交付智能合約的全套解決方案，馬克·史密斯後來也加入進來。
區塊鏈技術已經在金融界獲得了廣泛的關注，這種去中心化的公共總賬，將可能改變這個行業記錄或處理事務的方式。世界各地的一些銀行，都在努力探索將區塊鏈技術用於他們的內部運作中，而一些有遠見的公司，例如overstock，已經在嚐試將比特幣的相關技術用於證券清算。對symbiont而言，區塊鏈技術可以通過“智能證券”或“智能合約”來重塑華爾街的未來。
馬克·史密斯表示，該公司計劃專注於私募股權市場。現在許多創業公司都在避開公開發行股票，而健壯的私募證券市場，可能會是金融的未來。例如uber這樣的公司，已經完成了k輪或者n輪融資，上市的誘惑力對他們而言，已經沒有過去那麽強烈，其實是可以轉移到其他的證券上的。比如symbiont可以證明，某家企業在比特幣區塊鏈上發行了債券，然後就可以在一個可管理的總賬係統上進行了。
除了私募股權投資，symbiont也看到了企業債券市場的潛力。symbiont認為，區塊鏈技術在銀團貸款市場是有未來的，其中貸款方可以組團為借款方提供資金，從而分散違約的風險。克雷倫斯坦解釋說，symbiont有一個智能證券係統，它建立在比特幣之上，並且會對執行數據以及交易中公布的數據進行編碼，然後發布到區塊鏈上，因此，所有的數據都是在比特幣區塊鏈上的。
<h4>2.智能證券的重要性</h4>
其一，能夠為任何金融工具類別的複雜機製、現狀與互動建立模塊。
其二，能夠執行金融工具的整個生命周期，包括發行、初級市場配置以及二級市場交易。
其三，通過嚴格而強硬的訪問規則，任何市場參與方都能夠了解到工具的現狀，並且訪問其公司行為的界麵。
其四，平台的情況及執行公司行為的電腦代碼，都會以一種防篡改的形式公布在分布式總賬上，使所有相關方都能看到。
[1]1英尺=0.3048米。——編者注