權悲號，未視事，張昭曰：“孝廉！此寧哭時邪！”乃改易權服，扶令上馬，使出巡軍。昭率僚屬，上表朝廷，下移屬城，中外將校，各令奉職。周瑜自巴丘將兵赴喪，遂留吳，以中護軍與張昭共掌眾事。時策雖有會稽、吳郡、丹陽、豫章、廬江、廬陵，然深險之地，猶未盡從，流寓之士，皆以安危去就為意，未有君臣之固，而張昭、周瑜等謂權可與共成大業，遂委心而服事焉。
秋，七月，立皇子馮為南陽王；壬午，馮薨。
汝南黃巾劉辟等叛曹操應袁紹，紹遣劉備將兵助辟，郡縣多應之。紹遣使拜陽安都尉李通為征南將軍，劉表亦陰招之，通皆拒焉。或勸通從紹，通按劍叱之曰：“曹公明哲，必定天下；紹雖強盛，終為之虜耳。吾以死不貳。”卽斬紹使，送印綬詣操。
通急錄戶調，朗陵長趙儼見通曰：“方今諸郡並叛，獨陽安懷附，複趣收其綿絹，小人樂亂，無乃不可乎？”通曰：“公與袁紹相持甚急，左右郡縣背叛乃爾，若綿絹不調送，觀聽者必謂我顧望，有所須待也。”儼曰：“誠亦如君慮，然當權其輕重。小緩調，當為君釋此患。”乃書與荀彧曰：“今陽安郡百姓困窮，鄰城並叛，易用傾蕩，乃一方安危之機也。且此郡人執守忠節，在險不貳，以為國家宜垂慰撫；而更急斂綿絹，何以勸善！”彧卽白操，悉以綿絹還民，上下歡喜，郡內遂安。通擊羣賊瞿恭等，皆破之，遂定淮、汝之地。
時操製新科，下州郡，頗增嚴峻，而調綿絹方急。長廣太守何夔言於操曰：“先王辨九服之賦以殊遠近；製三典之刑以平治亂。愚以為此郡宜依遠域新邦之典，其民間小事，使長吏臨時隨宜，上不背正法，下以順百姓之心。比及三年，民安其業，然後乃可齊之以法也。”操從之。
劉備略汝、潁之間，自許以南，吏民不安，曹操患之。曹仁曰：“南方以大將軍方有目前急，其勢不能相救，劉備以強兵臨之，其背叛故宜也。備新將紹兵，未能得其用，擊之，可破也。”操乃使仁將騎擊備，破走之，盡複收諸叛縣而還。
備還至紹軍，陰欲離紹，乃說紹南連劉表。紹遣備將本兵複至汝南，與賊龔都等合，眾數千人。曹操遣將蔡楊擊之，為備所殺。
袁紹軍陽武，沮授說紹曰：“北兵雖眾而勁果不及南，南軍穀少而資儲不如北；南幸於急戰，北利在緩師。宜徐持久，曠以日月。”紹不從。八月，紹進營稍前，依沙塠為屯，東西數十裏。操亦分營與相當。
九月，庚午朔，日有食之。
曹操出兵與袁紹戰，不勝，複還，堅壁。紹為高櫓，起土山，射營中，營中皆蒙楯而行。操乃為霹靂車，發石以擊紹樓，皆破；紹複為地道攻操，操輒於內為長塹以拒之。操眾少糧盡，士卒疲乏，百姓困於征賦，多叛歸紹者。操患之，與荀彧書，議欲還許，以致紹師。彧報曰：“紹悉眾聚官渡，欲與公決勝敗。公以至弱當至強，若不能製，必為所乘，是天下之大機也。且紹，布衣之雄耳，能聚人而不能用。以公之神武明哲而輔以大順，何向而不濟！今穀食雖少，未若楚、漢在滎陽、成皋間也。是時劉、項莫肯先退者，以為先退則勢屈也。公以十分居一之眾，畫地而守之，搤其喉而不得進，已半年矣。情見勢竭，必將有變。此用奇之時，不可失也。”操從之，乃堅壁持之。
操見運者，撫之曰：“卻十五日為汝破紹，不複勞汝矣。”紹運榖車數千乘至官渡。荀攸言於操曰：“紹運車旦暮至，其將韓猛銳而輕敵，擊，可破也！”操曰：“誰可使者？”攸曰：“徐晃可。”乃遣偏將軍河東徐晃與史渙邀擊猛，破走之，燒其輜重。
冬，十月，紹複遣車運穀，使其將淳於瓊等將兵萬餘人送之，宿紹營北四十裏。沮授說紹：“可遣蔣奇別為支軍於表，以絕曹操之鈔。”紹不從。
許攸曰：“曹操兵少而悉師拒我，許下餘守，勢必空弱。若分遣輕軍，星行掩襲，許可拔也。許拔，則奉迎天子以討操，操成禽矣。如其未潰，可令首尾奔命，破之必也。”紹不從，曰：“吾要當先取操。”會攸家犯法，審配收係之，攸怒，遂奔操。
操聞攸來，跣出迎之，撫掌笑曰：“子卿遠來，吾事濟矣！”旣入坐，謂操曰：“袁氏軍盛，何以待之？今有幾糧乎？”操曰：“尚可支一歲。”攸曰：“無是，更言之！”又曰：“可支半歲。”攸曰：“足下不欲破袁氏邪，何言之不實也！”操曰：“向言戲之耳。其實可一月，為之柰何？”攸曰：“公孤軍獨守，外無救援而糧穀已盡，此危急之日也。袁氏輜重萬餘乘，在故市、烏巢，屯軍無嚴備，若以輕兵襲之，不意而至，燔其積聚，不過三日，袁氏自敗也。”操大喜，乃留曹洪、荀攸守營，自將步騎五千人，皆用袁軍旗幟，銜枚縛馬口，夜從間道出，人抱束薪，所曆道有問者，語之曰：“袁公恐曹操鈔略後軍，遣兵以益備。”聞者信以為然，皆自若。旣至，圍屯，大放火，營中驚亂。會明，瓊等望見操兵少，出陳門外，操急擊之，瓊退保營，操遂攻之。
紹聞操擊瓊，謂其子譚曰：“就操破瓊，吾拔其營，彼固無所歸矣！”乃使其將高覽、張合等攻操營。合曰：“曹公精兵往，必破瓊等，瓊等破，則事去矣，請先往救之。”郭圖固請攻操營。合曰：“曹公營固，攻之必不拔。若瓊等見禽，吾屬盡為虜矣。”紹但遣輕騎救瓊，而以重兵攻操營，不能下。
紹騎至烏巢，操左右或言“賊騎稍近，請分兵拒之。”操怒曰：“賊在背後，乃白！”士卒皆殊死戰，遂大破之，斬瓊等，盡燔其糧穀，士卒千餘人，皆取其鼻，牛馬割唇舌，以示紹軍。紹軍將士皆恟懼。郭圖慚其計之失，複譖張合於紹曰：“合快軍敗。”合忿懼，遂與高覽焚攻具，詣操營降。曹洪疑不敢受，荀攸曰：“合計劃不用，怒而來奔，君有何疑！”乃受之。
於是紹軍驚擾，大潰。紹及譚等幅巾乘馬，與八百騎渡河。操追之不及，盡收其輜重、圖書、珍寶。餘眾降者，操盡坑之，前後所殺七萬餘人。
沮授不及紹渡，為操軍所執，乃大呼曰：“授不降也，為所執耳！”操與之有舊，迎謂曰：“分野殊異，遂用圮絕，不圖今日乃相禽也！”授曰：“冀州失策，自取奔北。授知力俱困，宜其見禽。”操曰：“本初無謀，不相用計，今喪亂未定，方當與君圖之。”授曰：“叔父、母弟，縣命袁氏，若蒙公靈，速死為福。”操歎曰：“孤早相得，天下不足慮也。”遂赦而厚遇焉。授尋謀歸袁氏，操乃殺之。
操收紹書中，得許下及軍中人書，皆焚之，曰：“當紹之強，孤猶不能自保，況眾人乎！”
冀州城邑多降於操。袁紹走至黎陽北岸，入其將軍蔣義渠營，把其手曰：“孤以首領相付矣！”義渠避帳而處之，使宣號令。眾聞紹在，稍複歸之。
或謂田豐曰：“君必見重矣。”豐曰：“公貌寬而內忌，不亮吾忠，而吾數以至言迕之，若勝而喜，猶能救我，今戰敗而恚，內忌將發，吾不望生。”紹軍士皆拊膺泣曰：“向令田豐在此，必不至於敗。”紹謂逢紀曰：“冀州諸人聞吾軍敗，皆當念吾，惟田別駕前諫止吾，與眾不同，吾亦慚之。”紀曰：“豐聞將軍之退，拊手大笑，喜其言之中也。”紹於是謂僚屬曰：“吾不用田豐言，果為所笑。”遂殺之。初，曹操聞豐不從戎，喜曰：“紹必敗矣。”及紹奔遁，複曰：“向使紹用其別駕計，尚未可知也。”
審配二子為操所禽，紹將孟岱言於紹曰：“配在位**，族大兵強，且二子在南，必懷反計。”郭圖、辛評亦以為然。紹遂以岱為監軍，代配守鄴。護軍逢紀素與配不睦，紹以問之，紀曰：“配天性烈直，每慕古人之節，必不以二子在南為不義也。願公勿疑。”紹曰：“君不惡之邪？”紀曰：“先所爭者，私情也；今所陳者，國事也。”紹曰：“善！”乃不廢配，配由是更與紀親。冀州城邑叛紹者，紹稍複擊定之。
紹為人寬雅，有局度，喜怒不形於色，而性矜愎自高，短於從善，故至於敗。
冬，十月，辛亥，有星孛於大梁。
廬江太守李術攻殺揚州刺史嚴象，廬江梅幹、雷緒、陳蘭等各聚眾數萬在江淮間，曹操表沛國劉馥為揚州刺史。時揚州獨有九江，馥單馬造合肥空城，建立州治，招懷幹、緒等，皆貢獻相繼。數年中，恩化大行，流民歸者以萬數。於是廣屯田，興陂堨；官民有畜，乃聚諸生，立學校；又高為城壘，多積木石，以修戰守之備。
秋，七月，立皇子馮為南陽王；壬午，馮薨。
汝南黃巾劉辟等叛曹操應袁紹，紹遣劉備將兵助辟，郡縣多應之。紹遣使拜陽安都尉李通為征南將軍，劉表亦陰招之，通皆拒焉。或勸通從紹，通按劍叱之曰：“曹公明哲，必定天下；紹雖強盛，終為之虜耳。吾以死不貳。”卽斬紹使，送印綬詣操。
通急錄戶調，朗陵長趙儼見通曰：“方今諸郡並叛，獨陽安懷附，複趣收其綿絹，小人樂亂，無乃不可乎？”通曰：“公與袁紹相持甚急，左右郡縣背叛乃爾，若綿絹不調送，觀聽者必謂我顧望，有所須待也。”儼曰：“誠亦如君慮，然當權其輕重。小緩調，當為君釋此患。”乃書與荀彧曰：“今陽安郡百姓困窮，鄰城並叛，易用傾蕩，乃一方安危之機也。且此郡人執守忠節，在險不貳，以為國家宜垂慰撫；而更急斂綿絹，何以勸善！”彧卽白操，悉以綿絹還民，上下歡喜，郡內遂安。通擊羣賊瞿恭等，皆破之，遂定淮、汝之地。
時操製新科，下州郡，頗增嚴峻，而調綿絹方急。長廣太守何夔言於操曰：“先王辨九服之賦以殊遠近；製三典之刑以平治亂。愚以為此郡宜依遠域新邦之典，其民間小事，使長吏臨時隨宜，上不背正法，下以順百姓之心。比及三年，民安其業，然後乃可齊之以法也。”操從之。
劉備略汝、潁之間，自許以南，吏民不安，曹操患之。曹仁曰：“南方以大將軍方有目前急，其勢不能相救，劉備以強兵臨之，其背叛故宜也。備新將紹兵，未能得其用，擊之，可破也。”操乃使仁將騎擊備，破走之，盡複收諸叛縣而還。
備還至紹軍，陰欲離紹，乃說紹南連劉表。紹遣備將本兵複至汝南，與賊龔都等合，眾數千人。曹操遣將蔡楊擊之，為備所殺。
袁紹軍陽武，沮授說紹曰：“北兵雖眾而勁果不及南，南軍穀少而資儲不如北；南幸於急戰，北利在緩師。宜徐持久，曠以日月。”紹不從。八月，紹進營稍前，依沙塠為屯，東西數十裏。操亦分營與相當。
九月，庚午朔，日有食之。
曹操出兵與袁紹戰，不勝，複還，堅壁。紹為高櫓，起土山，射營中，營中皆蒙楯而行。操乃為霹靂車，發石以擊紹樓，皆破；紹複為地道攻操，操輒於內為長塹以拒之。操眾少糧盡，士卒疲乏，百姓困於征賦，多叛歸紹者。操患之，與荀彧書，議欲還許，以致紹師。彧報曰：“紹悉眾聚官渡，欲與公決勝敗。公以至弱當至強，若不能製，必為所乘，是天下之大機也。且紹，布衣之雄耳，能聚人而不能用。以公之神武明哲而輔以大順，何向而不濟！今穀食雖少，未若楚、漢在滎陽、成皋間也。是時劉、項莫肯先退者，以為先退則勢屈也。公以十分居一之眾，畫地而守之，搤其喉而不得進，已半年矣。情見勢竭，必將有變。此用奇之時，不可失也。”操從之，乃堅壁持之。
操見運者，撫之曰：“卻十五日為汝破紹，不複勞汝矣。”紹運榖車數千乘至官渡。荀攸言於操曰：“紹運車旦暮至，其將韓猛銳而輕敵，擊，可破也！”操曰：“誰可使者？”攸曰：“徐晃可。”乃遣偏將軍河東徐晃與史渙邀擊猛，破走之，燒其輜重。
冬，十月，紹複遣車運穀，使其將淳於瓊等將兵萬餘人送之，宿紹營北四十裏。沮授說紹：“可遣蔣奇別為支軍於表，以絕曹操之鈔。”紹不從。
許攸曰：“曹操兵少而悉師拒我，許下餘守，勢必空弱。若分遣輕軍，星行掩襲，許可拔也。許拔，則奉迎天子以討操，操成禽矣。如其未潰，可令首尾奔命，破之必也。”紹不從，曰：“吾要當先取操。”會攸家犯法，審配收係之，攸怒，遂奔操。
操聞攸來，跣出迎之，撫掌笑曰：“子卿遠來，吾事濟矣！”旣入坐，謂操曰：“袁氏軍盛，何以待之？今有幾糧乎？”操曰：“尚可支一歲。”攸曰：“無是，更言之！”又曰：“可支半歲。”攸曰：“足下不欲破袁氏邪，何言之不實也！”操曰：“向言戲之耳。其實可一月，為之柰何？”攸曰：“公孤軍獨守，外無救援而糧穀已盡，此危急之日也。袁氏輜重萬餘乘，在故市、烏巢，屯軍無嚴備，若以輕兵襲之，不意而至，燔其積聚，不過三日，袁氏自敗也。”操大喜，乃留曹洪、荀攸守營，自將步騎五千人，皆用袁軍旗幟，銜枚縛馬口，夜從間道出，人抱束薪，所曆道有問者，語之曰：“袁公恐曹操鈔略後軍，遣兵以益備。”聞者信以為然，皆自若。旣至，圍屯，大放火，營中驚亂。會明，瓊等望見操兵少，出陳門外，操急擊之，瓊退保營，操遂攻之。
紹聞操擊瓊，謂其子譚曰：“就操破瓊，吾拔其營，彼固無所歸矣！”乃使其將高覽、張合等攻操營。合曰：“曹公精兵往，必破瓊等，瓊等破，則事去矣，請先往救之。”郭圖固請攻操營。合曰：“曹公營固，攻之必不拔。若瓊等見禽，吾屬盡為虜矣。”紹但遣輕騎救瓊，而以重兵攻操營，不能下。
紹騎至烏巢，操左右或言“賊騎稍近，請分兵拒之。”操怒曰：“賊在背後，乃白！”士卒皆殊死戰，遂大破之，斬瓊等，盡燔其糧穀，士卒千餘人，皆取其鼻，牛馬割唇舌，以示紹軍。紹軍將士皆恟懼。郭圖慚其計之失，複譖張合於紹曰：“合快軍敗。”合忿懼，遂與高覽焚攻具，詣操營降。曹洪疑不敢受，荀攸曰：“合計劃不用，怒而來奔，君有何疑！”乃受之。
於是紹軍驚擾，大潰。紹及譚等幅巾乘馬，與八百騎渡河。操追之不及，盡收其輜重、圖書、珍寶。餘眾降者，操盡坑之，前後所殺七萬餘人。
沮授不及紹渡，為操軍所執，乃大呼曰：“授不降也，為所執耳！”操與之有舊，迎謂曰：“分野殊異，遂用圮絕，不圖今日乃相禽也！”授曰：“冀州失策，自取奔北。授知力俱困，宜其見禽。”操曰：“本初無謀，不相用計，今喪亂未定，方當與君圖之。”授曰：“叔父、母弟，縣命袁氏，若蒙公靈，速死為福。”操歎曰：“孤早相得，天下不足慮也。”遂赦而厚遇焉。授尋謀歸袁氏，操乃殺之。
操收紹書中，得許下及軍中人書，皆焚之，曰：“當紹之強，孤猶不能自保，況眾人乎！”
冀州城邑多降於操。袁紹走至黎陽北岸，入其將軍蔣義渠營，把其手曰：“孤以首領相付矣！”義渠避帳而處之，使宣號令。眾聞紹在，稍複歸之。
或謂田豐曰：“君必見重矣。”豐曰：“公貌寬而內忌，不亮吾忠，而吾數以至言迕之，若勝而喜，猶能救我，今戰敗而恚，內忌將發，吾不望生。”紹軍士皆拊膺泣曰：“向令田豐在此，必不至於敗。”紹謂逢紀曰：“冀州諸人聞吾軍敗，皆當念吾，惟田別駕前諫止吾，與眾不同，吾亦慚之。”紀曰：“豐聞將軍之退，拊手大笑，喜其言之中也。”紹於是謂僚屬曰：“吾不用田豐言，果為所笑。”遂殺之。初，曹操聞豐不從戎，喜曰：“紹必敗矣。”及紹奔遁，複曰：“向使紹用其別駕計，尚未可知也。”
審配二子為操所禽，紹將孟岱言於紹曰：“配在位**，族大兵強，且二子在南，必懷反計。”郭圖、辛評亦以為然。紹遂以岱為監軍，代配守鄴。護軍逢紀素與配不睦，紹以問之，紀曰：“配天性烈直，每慕古人之節，必不以二子在南為不義也。願公勿疑。”紹曰：“君不惡之邪？”紀曰：“先所爭者，私情也；今所陳者，國事也。”紹曰：“善！”乃不廢配，配由是更與紀親。冀州城邑叛紹者，紹稍複擊定之。
紹為人寬雅，有局度，喜怒不形於色，而性矜愎自高，短於從善，故至於敗。
冬，十月，辛亥，有星孛於大梁。
廬江太守李術攻殺揚州刺史嚴象，廬江梅幹、雷緒、陳蘭等各聚眾數萬在江淮間，曹操表沛國劉馥為揚州刺史。時揚州獨有九江，馥單馬造合肥空城，建立州治，招懷幹、緒等，皆貢獻相繼。數年中，恩化大行，流民歸者以萬數。於是廣屯田，興陂堨；官民有畜，乃聚諸生，立學校；又高為城壘，多積木石，以修戰守之備。