師道素養刺客奸人數十人，厚資給之，其人說師道曰：“用兵所急，莫先糧儲。今河陰院積江、淮租賦，請潛往焚之。募東都惡少年數百，劫都市，焚宮闕，則朝廷未暇討蔡，先自救腹心。此亦救蔡一奇也。”師道從之。自是所在盜賊竊發。辛亥暮，盜數十人攻河陰轉運院，殺傷十餘人，燒錢帛三十餘萬緡匹、穀三萬餘斛，於是人情恇懼。羣臣多請罷兵，上不許。
諸軍討淮西久未有功，五月，上遣中丞裴度詣行營宣慰，察用兵形勢。度還，言淮西必可取之狀，且曰：“觀諸將，惟李光顏勇而知義，必能立功。”上悅。
考功郎中、知製誥韓愈上言，以為：“淮西三小州，殘弊困劇之餘，而當天下之全力，其破敗可立而待。然所未可知者，在陛下斷與不斷耳。”因條陳用兵利害，以為：“今諸道發兵各二三千人，勢力單弱，羈旅異鄉，與賊不相諳委，望風懾懼。將帥以其客兵，待之旣薄，使之又苦，或分割隊伍，兵將相失，心孤意怯，難以有功。又其本軍各須資遣，道路遼遠，勞費倍多。聞陳、許、安、唐、汝、壽等州與賊連接處，村落百姓悉有兵器，習於戰鬬，識賊深淺，比來未有處分，猶願自備衣糧，保護鄉裏。若令召募，立可成軍。賊平之後，易使歸農。乞悉罷諸道軍，募土人以代之。”又言：“蔡州士卒皆國家百姓，若勢力窮不能為惡者，不須過有殺戮。”
丙申，李光顏奏敗淮西兵於時曲。淮西兵晨壓其壘而陳，光顏不得出，乃自毀其柵之左右，出騎以擊之。光顏自將數騎衝其陳，出入數四，賊皆識之，矢集其身如蝟毛；其子攬轡止之，光顏舉刃叱去。於是人爭致死，淮西兵大潰，殺數千人。上以裴度為知人。
上自李吉甫薨，悉以用兵事委武元衡。李師道所養客說李師道曰：“天子所以銳意誅蔡者，元衡讚之也，請密往刺之。元衡死，則他相不敢主其謀，爭勸天子罷兵矣。”師道以為然，卽資給遣之。
王承宗遣牙將尹少卿奏事，為吳元濟遊說。少卿至中書，辭指不遜，元衡叱出之；承宗又上書詆毀元衡。
六月，癸卯，天未明，元衡入朝，出所居靖安坊東門；有賊自暗中突出射之，從者皆散走，賊執元衡馬行十餘步而殺之，取其顱骨而去。又入通化坊擊裴度，傷其首，墜溝中，度氈帽厚，得不死；傔人王義自後抱賊大呼，賊斷義臂而去。京城大駭，於是詔宰相出入，加金吾騎士張弦露刃以衛之，所過坊門嗬索甚嚴。朝士未曉不敢出門。上或禦殿久之，班猶未齊。
賊遺紙於金吾及府、縣，曰：“毋急捕我，我先殺汝。”故捕賊者不敢甚急。兵部侍郎許孟容見上言：“自古未有宰相橫屍路隅而盜不獲者，此朝廷之辱也！”因涕泣。又詣中書揮涕言：“請奏起裴中丞為相，大索賊黨，窮其奸源。”戊申，詔中外所在搜捕，獲賊者賞錢萬緡，官五品；敢庇匿者，舉族誅之。於是京城大索，公卿家有複壁、重橑者皆索之。
成德軍進奏院有恒州卒張晏等數人，行止無狀，眾多疑之。庚戌，神策將軍王士則等告王承宗遣晏等殺元衡。吏捕得晏等八人，命京兆尹裴武、監察禦史陳中師鞫之。癸亥，詔以王承宗前後三表出示百僚，議其罪。
裴度病瘡，臥二旬，詔以衛兵宿其第，中使問訊不絕。或請罷度官以安恒、鄆之心，上怒曰：“若罷度官，是奸謀得成，朝廷無複綱紀。吾用度一人，足破二賊。”甲子，上召度入對。乙醜，以度為中書侍郎、同平章事。度上言：“淮西，腹心之疾，不得不除；且朝廷業已討之，兩河藩鎮跋扈者，將視此為高下，不可中止。”上以為然，悉以用兵事委度，討賊愈急。初，德宗多猜忌，朝士有相過從者，金吾皆伺察以聞，宰相不敢私第見客。度奏：“今寇盜未平，宰相宜招延四方賢才與參謀議，”始請於私第見客，許之。
陳中師按張晏等，具服殺武元衡；張弘靖疑其不實，屢言於上，上不聽。戊辰，斬晏等五人，殺其黨十四人，李師道客竟潛匿亡去。
秋，七月，庚午朔，靈武節度使李光進薨。光進與弟光顏友善，光顏先娶，其母委以家事。母卒，光進後娶，光顏使其妻奉管鑰，籍財物，歸於其姒。光進反之曰：“新婦逮事先姑，先姑命主家事，不可易也。”因相持而泣。
甲戌，詔數王承宗罪惡，絕其朝貢，曰：“冀其翻然改過，束身自歸。攻討之期，更俟後命。”
八月，己亥朔，日有食之。
李師道置留後院於東都，本道人雜遝往來，吏不敢詰。時淮西兵犯東畿，防禦兵悉屯伊闕；師道潛內兵於院中，至數十百人，謀焚宮闕，縱兵殺掠，已烹牛饗士。明日，將發。其小卒詣留守呂元膺告變，元膺亟追伊闕兵圍之；賊眾突出，防禦兵踵其後，不敢迫，賊出長夏門，望山而遁。是時都城震駭，留守兵寡弱；元膺坐皇城門，指使部分，意氣自若，都人賴以安。
東都西南接鄧、虢，皆高山深林，民不耕種，專以射獵為生，人皆趫勇，謂之山棚。元膺設重購以捕賊。數日，有山棚鬻鹿，賊遇而奪之，山棚走召其儕類，且引官軍共圍之穀中，盡獲之。按驗，得其魁，乃中嶽寺僧圓淨；故嚐為史思明將，勇悍過人，為師道謀，多買田於伊闕、陸渾之間，以舍山棚而衣食之。有訾嘉珍、門察者，潛部分以屬圓淨，圓淨以師道錢千萬，陽為治佛光寺，結黨定謀，約令嘉珍等竊發城中，圓淨舉火於山中，集二縣山棚入城助之。圓淨時年八十餘，捕者旣得之，奮錘擊其脛，不能折。圓淨罵曰：“鼠子，折人脛且不能，敢稱健兒！”乃自置其脛，敎使折之。臨刑，歎曰：“誤我事，不得使洛城流血！”黨與死者凡數千人。留守、防禦將二人及驛卒八人皆受其職名，為之耳目。
元膺鞫訾嘉珍、門察，始知殺武元衡者乃師道也，元膺密以聞；以檻車送二人詣京師。上業已討王承宗，不複窮治。元膺上言：“近日藩鎮跋扈不臣，有可容貸者。至於師道謀屠都城，燒宮闕，悖逆尤甚，不可不誅。”上以為然；而方討吳元濟，絕王承宗，故未暇治師道也。
乙醜，李光顏敗於時曲。
初，上以嚴綬在河東，所遣裨將多立功，故使鎮襄陽，且督諸軍討吳元濟。綬無他材能，到軍之日，傾府庫，賚士卒，累年之積，一朝而盡；又厚賂宦官以結聲援，擁八州之眾萬餘人屯境上，閉壁經年，無尺寸功。裴度屢言其軍無政。
九月，癸酉，以韓弘為淮西諸軍都統。弘樂於自擅，欲倚賊以自重，不願淮西速平。李光顏在諸將中戰最力，弘欲結其歡心，舉大梁城索得一美婦人，敎之歌舞絲竹，飾以珠玉金翠，直數百萬錢，遣使遺之。使者先致書。光顏大饗將士，使者進妓，容色絕世，一座盡驚。光顏謂使者曰：“相公湣光顏羈旅，賜以美妓，荷德誠深。然戰士數萬，皆棄家遠來，冒犯白刃，光顏何忍獨以聲色自娛悅乎！”因流涕，座者皆泣；卽於席上厚以繒帛贈使者，幷妓返之，曰：“為光顏多謝相公，光顏以身許國，誓不與逆賊同戴日月，死無貳矣！”
冬，十月，庚子，始分山南東道為兩節度，以戶部侍郎李遜為襄、複、郢、均、房節度使；以右羽林大將軍高霞寓為唐、隨、鄧節度使。朝議以唐與蔡接，故使霞寓專事攻戰，而遜調五州之賦以餉之。
辛醜，刑部侍郎權德輿奏：“自開元二十五年修格式律令事類後，至今長行敕，近刪定為三十卷，請施行。”從之。
上雖絕王承宗朝貢，未有詔討之。魏博節度使田弘正屯兵於其境，承宗屢敗之，弘正忿，表請擊之，上不許。表十上，乃聽至貝州。丙午，弘正軍於貝州。
庚戌，東都奏盜焚柏崖倉。
十一月，壽州刺史李文通奏敗淮西兵。
壬申，韓弘請命眾軍合攻淮西；從之。
李光顏、烏重胤敗淮西兵於小溵水，拔其城。
乙亥，以嚴綬為太子少保。
盜焚襄州佛寺軍儲。盡徙京城積草於四郊以備火。
丁醜，李文通敗淮西兵於固始。
戊寅，盜焚獻陵寢宮、永巷。
詔發振武兵二千，會義武軍以討王承宗。
己醜，吐蕃款隴州塞，請互市，許之。
初，吳少陽聞信州人吳武陵名，邀以為賓友，武陵不答。及元濟反，武陵以書諭之曰：“足下勿謂部曲不我欺，人情與足下一也。足下反天子，人亦欲反足下。易地而論，則其情可知矣。”
諸軍討淮西久未有功，五月，上遣中丞裴度詣行營宣慰，察用兵形勢。度還，言淮西必可取之狀，且曰：“觀諸將，惟李光顏勇而知義，必能立功。”上悅。
考功郎中、知製誥韓愈上言，以為：“淮西三小州，殘弊困劇之餘，而當天下之全力，其破敗可立而待。然所未可知者，在陛下斷與不斷耳。”因條陳用兵利害，以為：“今諸道發兵各二三千人，勢力單弱，羈旅異鄉，與賊不相諳委，望風懾懼。將帥以其客兵，待之旣薄，使之又苦，或分割隊伍，兵將相失，心孤意怯，難以有功。又其本軍各須資遣，道路遼遠，勞費倍多。聞陳、許、安、唐、汝、壽等州與賊連接處，村落百姓悉有兵器，習於戰鬬，識賊深淺，比來未有處分，猶願自備衣糧，保護鄉裏。若令召募，立可成軍。賊平之後，易使歸農。乞悉罷諸道軍，募土人以代之。”又言：“蔡州士卒皆國家百姓，若勢力窮不能為惡者，不須過有殺戮。”
丙申，李光顏奏敗淮西兵於時曲。淮西兵晨壓其壘而陳，光顏不得出，乃自毀其柵之左右，出騎以擊之。光顏自將數騎衝其陳，出入數四，賊皆識之，矢集其身如蝟毛；其子攬轡止之，光顏舉刃叱去。於是人爭致死，淮西兵大潰，殺數千人。上以裴度為知人。
上自李吉甫薨，悉以用兵事委武元衡。李師道所養客說李師道曰：“天子所以銳意誅蔡者，元衡讚之也，請密往刺之。元衡死，則他相不敢主其謀，爭勸天子罷兵矣。”師道以為然，卽資給遣之。
王承宗遣牙將尹少卿奏事，為吳元濟遊說。少卿至中書，辭指不遜，元衡叱出之；承宗又上書詆毀元衡。
六月，癸卯，天未明，元衡入朝，出所居靖安坊東門；有賊自暗中突出射之，從者皆散走，賊執元衡馬行十餘步而殺之，取其顱骨而去。又入通化坊擊裴度，傷其首，墜溝中，度氈帽厚，得不死；傔人王義自後抱賊大呼，賊斷義臂而去。京城大駭，於是詔宰相出入，加金吾騎士張弦露刃以衛之，所過坊門嗬索甚嚴。朝士未曉不敢出門。上或禦殿久之，班猶未齊。
賊遺紙於金吾及府、縣，曰：“毋急捕我，我先殺汝。”故捕賊者不敢甚急。兵部侍郎許孟容見上言：“自古未有宰相橫屍路隅而盜不獲者，此朝廷之辱也！”因涕泣。又詣中書揮涕言：“請奏起裴中丞為相，大索賊黨，窮其奸源。”戊申，詔中外所在搜捕，獲賊者賞錢萬緡，官五品；敢庇匿者，舉族誅之。於是京城大索，公卿家有複壁、重橑者皆索之。
成德軍進奏院有恒州卒張晏等數人，行止無狀，眾多疑之。庚戌，神策將軍王士則等告王承宗遣晏等殺元衡。吏捕得晏等八人，命京兆尹裴武、監察禦史陳中師鞫之。癸亥，詔以王承宗前後三表出示百僚，議其罪。
裴度病瘡，臥二旬，詔以衛兵宿其第，中使問訊不絕。或請罷度官以安恒、鄆之心，上怒曰：“若罷度官，是奸謀得成，朝廷無複綱紀。吾用度一人，足破二賊。”甲子，上召度入對。乙醜，以度為中書侍郎、同平章事。度上言：“淮西，腹心之疾，不得不除；且朝廷業已討之，兩河藩鎮跋扈者，將視此為高下，不可中止。”上以為然，悉以用兵事委度，討賊愈急。初，德宗多猜忌，朝士有相過從者，金吾皆伺察以聞，宰相不敢私第見客。度奏：“今寇盜未平，宰相宜招延四方賢才與參謀議，”始請於私第見客，許之。
陳中師按張晏等，具服殺武元衡；張弘靖疑其不實，屢言於上，上不聽。戊辰，斬晏等五人，殺其黨十四人，李師道客竟潛匿亡去。
秋，七月，庚午朔，靈武節度使李光進薨。光進與弟光顏友善，光顏先娶，其母委以家事。母卒，光進後娶，光顏使其妻奉管鑰，籍財物，歸於其姒。光進反之曰：“新婦逮事先姑，先姑命主家事，不可易也。”因相持而泣。
甲戌，詔數王承宗罪惡，絕其朝貢，曰：“冀其翻然改過，束身自歸。攻討之期，更俟後命。”
八月，己亥朔，日有食之。
李師道置留後院於東都，本道人雜遝往來，吏不敢詰。時淮西兵犯東畿，防禦兵悉屯伊闕；師道潛內兵於院中，至數十百人，謀焚宮闕，縱兵殺掠，已烹牛饗士。明日，將發。其小卒詣留守呂元膺告變，元膺亟追伊闕兵圍之；賊眾突出，防禦兵踵其後，不敢迫，賊出長夏門，望山而遁。是時都城震駭，留守兵寡弱；元膺坐皇城門，指使部分，意氣自若，都人賴以安。
東都西南接鄧、虢，皆高山深林，民不耕種，專以射獵為生，人皆趫勇，謂之山棚。元膺設重購以捕賊。數日，有山棚鬻鹿，賊遇而奪之，山棚走召其儕類，且引官軍共圍之穀中，盡獲之。按驗，得其魁，乃中嶽寺僧圓淨；故嚐為史思明將，勇悍過人，為師道謀，多買田於伊闕、陸渾之間，以舍山棚而衣食之。有訾嘉珍、門察者，潛部分以屬圓淨，圓淨以師道錢千萬，陽為治佛光寺，結黨定謀，約令嘉珍等竊發城中，圓淨舉火於山中，集二縣山棚入城助之。圓淨時年八十餘，捕者旣得之，奮錘擊其脛，不能折。圓淨罵曰：“鼠子，折人脛且不能，敢稱健兒！”乃自置其脛，敎使折之。臨刑，歎曰：“誤我事，不得使洛城流血！”黨與死者凡數千人。留守、防禦將二人及驛卒八人皆受其職名，為之耳目。
元膺鞫訾嘉珍、門察，始知殺武元衡者乃師道也，元膺密以聞；以檻車送二人詣京師。上業已討王承宗，不複窮治。元膺上言：“近日藩鎮跋扈不臣，有可容貸者。至於師道謀屠都城，燒宮闕，悖逆尤甚，不可不誅。”上以為然；而方討吳元濟，絕王承宗，故未暇治師道也。
乙醜，李光顏敗於時曲。
初，上以嚴綬在河東，所遣裨將多立功，故使鎮襄陽，且督諸軍討吳元濟。綬無他材能，到軍之日，傾府庫，賚士卒，累年之積，一朝而盡；又厚賂宦官以結聲援，擁八州之眾萬餘人屯境上，閉壁經年，無尺寸功。裴度屢言其軍無政。
九月，癸酉，以韓弘為淮西諸軍都統。弘樂於自擅，欲倚賊以自重，不願淮西速平。李光顏在諸將中戰最力，弘欲結其歡心，舉大梁城索得一美婦人，敎之歌舞絲竹，飾以珠玉金翠，直數百萬錢，遣使遺之。使者先致書。光顏大饗將士，使者進妓，容色絕世，一座盡驚。光顏謂使者曰：“相公湣光顏羈旅，賜以美妓，荷德誠深。然戰士數萬，皆棄家遠來，冒犯白刃，光顏何忍獨以聲色自娛悅乎！”因流涕，座者皆泣；卽於席上厚以繒帛贈使者，幷妓返之，曰：“為光顏多謝相公，光顏以身許國，誓不與逆賊同戴日月，死無貳矣！”
冬，十月，庚子，始分山南東道為兩節度，以戶部侍郎李遜為襄、複、郢、均、房節度使；以右羽林大將軍高霞寓為唐、隨、鄧節度使。朝議以唐與蔡接，故使霞寓專事攻戰，而遜調五州之賦以餉之。
辛醜，刑部侍郎權德輿奏：“自開元二十五年修格式律令事類後，至今長行敕，近刪定為三十卷，請施行。”從之。
上雖絕王承宗朝貢，未有詔討之。魏博節度使田弘正屯兵於其境，承宗屢敗之，弘正忿，表請擊之，上不許。表十上，乃聽至貝州。丙午，弘正軍於貝州。
庚戌，東都奏盜焚柏崖倉。
十一月，壽州刺史李文通奏敗淮西兵。
壬申，韓弘請命眾軍合攻淮西；從之。
李光顏、烏重胤敗淮西兵於小溵水，拔其城。
乙亥，以嚴綬為太子少保。
盜焚襄州佛寺軍儲。盡徙京城積草於四郊以備火。
丁醜，李文通敗淮西兵於固始。
戊寅，盜焚獻陵寢宮、永巷。
詔發振武兵二千，會義武軍以討王承宗。
己醜，吐蕃款隴州塞，請互市，許之。
初，吳少陽聞信州人吳武陵名，邀以為賓友，武陵不答。及元濟反，武陵以書諭之曰：“足下勿謂部曲不我欺，人情與足下一也。足下反天子，人亦欲反足下。易地而論，則其情可知矣。”