初，李克用屯渭北，李茂貞、韓建憚之，事朝廷禮甚恭。克用去，二鎮貢獻漸疏，表章驕慢。上自石門還，於神策兩軍之外，更置安聖、捧宸、保寧、宣化等軍，選補碼萬人，使諸王將之；嗣延王戒丕、嗣覃王嗣周又自募麾下數千人。茂貞以為欲討己，語多怨望，嫌隙日構。茂貞亦勒兵揚言欲詣闕訟冤；京師士民爭亡匿山穀。上命通王滋及嗣周、戒丕分將諸軍以衛近畿，戒丕屯三橋。茂貞遂表言“延王無故稱兵討臣，臣今勒兵入朝請罪。”上遽遣使告急於河東。丙寅，茂貞引兵逼京畿，覃王與戰於婁館，官軍敗績。
秋，七月，茂貞進逼京師。延王戒丕曰：“今關中藩鎮無可依者，不若自鄜州濟河，幸太原，臣請先往告之。”辛卯，詔幸鄜州；壬辰，上出至渭北；韓建遣其子從允奉表請幸華州，上不許。以建為京畿都指揮、安撫製置及開通四麵道路、催促諸道綱運等使。而建奉表相繼，上及從官亦憚遠去，癸巳，至富平，遣宣徽使元公訊召建，麵議去留。甲午，建詣富平見上，頓首涕泣言：“方今藩臣跋扈者，非止茂貞。陛下若去宗廟園陵，遠巡邊鄙，臣恐車駕濟河，無複還期。今華州兵力雖微，控帶關輔，亦足自固。臣積聚訓厲，十五年矣，西距長安不遠，願陛下臨之，以圖興複。”上乃從之。乙未，宿下邽；丙申，至華州，以府署為行宮；建視事於龍興寺。茂貞遂入長安，自中和以來所葺宮室、市肆，燔燒俱盡。
乙巳，以中書侍郎、同平章事崔胤同平章事，充武安節度使。上以胤，崔昭緯之黨也，故出之。
丙午，以翰林學士承旨、尚書左丞陸扆為戶部侍郎、同平章事。扆，陝人也。
水部郎中何迎表薦國子毛詩博士襄陽朱樸，才如謝安，道士許岩士亦薦樸有經濟才。上連日召對，樸有口辯，上悅之，曰：“朕雖非太宗，得卿如魏征矣！”賜以金帛，幷賜何迎。
以徐彥若為大明宮留守，兼京畿安撫製置等使。
楊行密表請上遷都江淮，王建請上幸成都。
宰相畏韓建，不敢專決政事。八月，丙辰，詔建關議朝政；建上表固辭，乃止。
韓建移檄諸道，令共輸資糧詣行在。李克用聞之，歎曰：“去歲從餘言，豈有今日之患！”又曰：“韓建天下癡物，為賊臣弱帝室，是不為李茂貞所擒，則為朱全忠所虜耳！”因奏將與鄰道發兵入援。
加錢鏐兼中書令。
癸醜，以王建為鳳翔西麵行營招討使。
甲寅，以門下侍郎、同平章事王摶同平章事，充威勝節度使。
上憤天下之亂，思得奇傑之士不次用之。國子博士朱樸自言：“得為宰相，月餘可致太平。”上以為然。乙醜，以樸為左諫議大夫、同平章事。樸為人庸鄙迂僻，無他長。製出，中外大驚。
丙寅，加韓建兼中書令。
九月，庚辰，升福建為威武軍，以觀察使王潮為節度使。
以湖南留後馬殷判湖南軍府事。殷以高鬱為謀主，鬱，揚州人也。殷畏楊行密、成汭之強，議以金帛結之，高鬱曰：“成汭不足畏也。行密公之讎，雖以萬金賂之，安肯為吾援乎！不若上奉天子，下奉士民，訓卒厲兵，以修霸業，則誰與為敵矣。”殷從之。
崔胤出鎮湖南，韓建之誌也。胤密求援於朱全忠，且敎之營東都宮闕，表迎車駕。全忠與河南尹張全義表請上遷都洛陽，全忠仍請以兵二萬迎車駕，且言崔胤忠臣，不宜出外。韓建懼，複奏召胤為相，遣使諭全忠以且宜安靜，全忠乃止。乙未，複以胤為中書侍郎、同平章事。以翰林學士承旨、兵部侍郎崔遠同平章事。遠，珙弟璵之孫也。
丁酉，貶中書侍郎、同平章事陸扆為硤州刺史。崔胤恨扆代己，誣扆，雲黨於李茂貞而貶之。
己亥，以朱樸兼判戶部，凡軍旅財賦之事，上一以委之。以孫偓為鳳翔四麵行營都統，又以前定難節度使李思諫為靜難節度使，兼副都統。
以保大留後李思敬為節度使。
河東將李存信攻臨清，敗汴將葛從周於宗城北，乘勝至魏州北門。
冬，十月，壬子，加孫偓行營節度、招討、處置等使。丁巳，以韓建權知京兆尹，兼把截使。戊午，李茂貞上表請罪，願得自新，仍獻助修宮室錢；韓建複佐佑之，竟不出師。
錢鏐令兩浙吏民上表，請以鏐兼領浙東；朝廷不得已，複以王摶為吏部尚書、同平章事，以鏐為鎮海、威勝兩軍度使。丙子，更名威勝曰鎮東軍。
李克用自將攻魏州，敗魏兵於白龍潭，追至觀音門。朱全忠複遣葛從周救之，屯於洹水，全忠以大軍繼之，克用乃還。
加河中節度使王珂同平章事。
十一月，朱全忠還大梁，複遣葛從周東會龐師古，攻鄆州。
湖州刺史李師悅求旌節，詔置忠國軍於湖州，以師悅為節度使。賜告身旌節者未入境，戊子，師悅卒。楊行密表師悅子前綿州刺史彥徽知州事。
淮南將安仁義攻婺州。
十二月，東川兵焚掠漢、眉、資、簡之境。
清海節度使薛王知柔行至湖南，廣州牙將盧琚、譚弘玘據境拒之，使弘玘守端州。弘玘結封州刺史劉隱，許妻以女。隱偽許之，托言親迎，伏甲舟中，夜入端州，斬弘玘；遂襲廣州，斬琚；具軍容迎知柔入視事，知柔表隱為行軍司馬。
秋，七月，茂貞進逼京師。延王戒丕曰：“今關中藩鎮無可依者，不若自鄜州濟河，幸太原，臣請先往告之。”辛卯，詔幸鄜州；壬辰，上出至渭北；韓建遣其子從允奉表請幸華州，上不許。以建為京畿都指揮、安撫製置及開通四麵道路、催促諸道綱運等使。而建奉表相繼，上及從官亦憚遠去，癸巳，至富平，遣宣徽使元公訊召建，麵議去留。甲午，建詣富平見上，頓首涕泣言：“方今藩臣跋扈者，非止茂貞。陛下若去宗廟園陵，遠巡邊鄙，臣恐車駕濟河，無複還期。今華州兵力雖微，控帶關輔，亦足自固。臣積聚訓厲，十五年矣，西距長安不遠，願陛下臨之，以圖興複。”上乃從之。乙未，宿下邽；丙申，至華州，以府署為行宮；建視事於龍興寺。茂貞遂入長安，自中和以來所葺宮室、市肆，燔燒俱盡。
乙巳，以中書侍郎、同平章事崔胤同平章事，充武安節度使。上以胤，崔昭緯之黨也，故出之。
丙午，以翰林學士承旨、尚書左丞陸扆為戶部侍郎、同平章事。扆，陝人也。
水部郎中何迎表薦國子毛詩博士襄陽朱樸，才如謝安，道士許岩士亦薦樸有經濟才。上連日召對，樸有口辯，上悅之，曰：“朕雖非太宗，得卿如魏征矣！”賜以金帛，幷賜何迎。
以徐彥若為大明宮留守，兼京畿安撫製置等使。
楊行密表請上遷都江淮，王建請上幸成都。
宰相畏韓建，不敢專決政事。八月，丙辰，詔建關議朝政；建上表固辭，乃止。
韓建移檄諸道，令共輸資糧詣行在。李克用聞之，歎曰：“去歲從餘言，豈有今日之患！”又曰：“韓建天下癡物，為賊臣弱帝室，是不為李茂貞所擒，則為朱全忠所虜耳！”因奏將與鄰道發兵入援。
加錢鏐兼中書令。
癸醜，以王建為鳳翔西麵行營招討使。
甲寅，以門下侍郎、同平章事王摶同平章事，充威勝節度使。
上憤天下之亂，思得奇傑之士不次用之。國子博士朱樸自言：“得為宰相，月餘可致太平。”上以為然。乙醜，以樸為左諫議大夫、同平章事。樸為人庸鄙迂僻，無他長。製出，中外大驚。
丙寅，加韓建兼中書令。
九月，庚辰，升福建為威武軍，以觀察使王潮為節度使。
以湖南留後馬殷判湖南軍府事。殷以高鬱為謀主，鬱，揚州人也。殷畏楊行密、成汭之強，議以金帛結之，高鬱曰：“成汭不足畏也。行密公之讎，雖以萬金賂之，安肯為吾援乎！不若上奉天子，下奉士民，訓卒厲兵，以修霸業，則誰與為敵矣。”殷從之。
崔胤出鎮湖南，韓建之誌也。胤密求援於朱全忠，且敎之營東都宮闕，表迎車駕。全忠與河南尹張全義表請上遷都洛陽，全忠仍請以兵二萬迎車駕，且言崔胤忠臣，不宜出外。韓建懼，複奏召胤為相，遣使諭全忠以且宜安靜，全忠乃止。乙未，複以胤為中書侍郎、同平章事。以翰林學士承旨、兵部侍郎崔遠同平章事。遠，珙弟璵之孫也。
丁酉，貶中書侍郎、同平章事陸扆為硤州刺史。崔胤恨扆代己，誣扆，雲黨於李茂貞而貶之。
己亥，以朱樸兼判戶部，凡軍旅財賦之事，上一以委之。以孫偓為鳳翔四麵行營都統，又以前定難節度使李思諫為靜難節度使，兼副都統。
以保大留後李思敬為節度使。
河東將李存信攻臨清，敗汴將葛從周於宗城北，乘勝至魏州北門。
冬，十月，壬子，加孫偓行營節度、招討、處置等使。丁巳，以韓建權知京兆尹，兼把截使。戊午，李茂貞上表請罪，願得自新，仍獻助修宮室錢；韓建複佐佑之，竟不出師。
錢鏐令兩浙吏民上表，請以鏐兼領浙東；朝廷不得已，複以王摶為吏部尚書、同平章事，以鏐為鎮海、威勝兩軍度使。丙子，更名威勝曰鎮東軍。
李克用自將攻魏州，敗魏兵於白龍潭，追至觀音門。朱全忠複遣葛從周救之，屯於洹水，全忠以大軍繼之，克用乃還。
加河中節度使王珂同平章事。
十一月，朱全忠還大梁，複遣葛從周東會龐師古，攻鄆州。
湖州刺史李師悅求旌節，詔置忠國軍於湖州，以師悅為節度使。賜告身旌節者未入境，戊子，師悅卒。楊行密表師悅子前綿州刺史彥徽知州事。
淮南將安仁義攻婺州。
十二月，東川兵焚掠漢、眉、資、簡之境。
清海節度使薛王知柔行至湖南，廣州牙將盧琚、譚弘玘據境拒之，使弘玘守端州。弘玘結封州刺史劉隱，許妻以女。隱偽許之，托言親迎，伏甲舟中，夜入端州，斬弘玘；遂襲廣州，斬琚；具軍容迎知柔入視事，知柔表隱為行軍司馬。