南漢主遺希隱書，言：“武穆王奄有全楚，富強安靖五十餘年。正由三十五舅、三十舅兄弟尋戈，自相魚肉，舉先人基業，北麵仇讎。今聞唐兵已據長沙，竊計桂林繼為所取。當朝世為與國，重以婚姻，覩茲傾危，忍不赴救！已發大軍水陸俱進，當令相公舅永擁節旄，常居方麵。”希隱得書，與僚佐議降之，支使潘玄珪以為不可。丙寅，吳懷恩引兵奄至城下，希隱、可瓊帥其眾，夜斬關奔全州，桂州遂潰。懷恩因以兵略定宜、連、梧、嚴、富、昭、柳、象、龔等州，南漢始盡有嶺南之地。
辛未，唐邊鎬遣先鋒指揮使李承戩將兵如衡山，趣馬希萼入朝。庚辰，希萼與將佐士卒萬餘人自潭州東下。
王峻留陝州旬日，帝以北漢攻晉州急，憂其不守，議自將由澤州路與峻會兵救之，且遣使諭峻。十二月，戊子朔，下詔以三日西征。使者至陝，峻因使者言於帝曰：“晉州城堅，未易可拔，劉崇兵鋒方銳，不可力爭。所以駐兵，待其氣衰耳，非臣怯也。陛下新卽位，不宜輕動。若車駕出汜水，則慕容彥超引兵入汴，大事去矣！”帝聞之，自以手提耳曰：“幾敗吾事！”庚寅，敕罷親征。
初，泰寧節度使兼中書令慕容彥超聞徐州平，疑懼愈甚，乃招納亡命，畜聚薪糧，潛以書結北漢，吏獲其書以聞。又遣人詐為商人求援於唐。帝遣通事舍人鄭好謙就申慰諭，與之為誓。彥超益不自安，屢遣都押牙鄭麟詣闕，偽輸誠款，實覘機事。又獻天平節度使高行周書，其言皆謗毀朝廷與彥超相結之意，帝笑曰：“此彥超之詐也！”以書示行周，行周上表謝恩。旣而彥超反跡益露，丙申，遣合門使張凝將兵赴鄆州巡檢以備之。
庚子，王峻至絳州；乙巳，引兵趣晉州。晉州南有蒙坑，最為險要，峻憂北漢兵據之，是日，聞前鋒已度蒙坑，喜曰：“吾事濟矣！”
慕容彥超奏請入朝，帝知其詐，卽許之；旣而複稱境內多盜，未敢離鎮。
北漢主攻晉州，久不克。會大雪，民相聚保山寨，野無所掠，軍乏食。契丹思歸，聞王峻至蒙坑，燒營夜遁。峻入晉州，諸將請亟追之，峻猶豫未決；明日，乃遣行營馬軍都指揮使仇弘超、都排陳使藥元福、左廂排陳使陳思讓、康延沼將騎兵追之，及於霍邑，縱兵奮擊，北漢兵墜崖穀死者甚眾。霍邑道隘，延沼畏懦不急追，由是北漢兵得渡。藥元福曰：“劉崇悉發其眾，挾胡騎而來，誌吞晉、絳。今氣衰力憊，狼狽而遁，不乘此翦撲，必為後患。”諸將不欲進，王峻複遣使止之，遂還。契丹比至晉陽，士馬什喪三四；蕭禹厥恥無功，釘大酋長一人於市，旬餘而斬之。北漢主始息意於進取。北漢土瘠民貧，內供軍國，外奉契丹，賦繁役重，民不聊生，逃入周境者甚眾。
唐主以鎮南節度使兼中書令宋齊丘為太傅，以馬希萼為江南西道觀察使，鎮洪州，仍賜爵楚王。以馬希崇為永泰節度使，鎮舒州。湖南將吏，位高者拜刺史、將軍、卿監，卑者以次拜官。唐主嘉廖偃、彭師暠之忠，以偃為左殿直軍使、萊州刺史，師暠為殿直都虞候，賜予甚厚。湖南刺史皆入朝於唐，永州刺史王贇獨後至，唐王毒殺之。
南漢主遣內侍省丞潘崇徹、將軍謝貫將兵攻郴州，唐邊鎬發兵救之；崇徹敗唐兵於義章，遂取郴州。邊鎬請除全、道二州刺史以備南漢。丙辰，唐主以廖偃為道州刺史，以黑雲指揮使張巒知全州。
是歲，唐主以安化節度使鄱陽王王延政為山南西道節度使，更賜爵光山王。
初，蒙城鎮將鹹師朗將部兵降唐，唐主以其兵為奉節都，從邊鎬平湖南。唐悉收湖南金帛、珍玩、倉粟乃至舟艦、亭館、花果之美者，皆徙於金陵，遣都官郎中楊繼勳等收湖南租賦以贍戍兵。繼勳等務為苛刻，湖南人失望。行營糧料使王紹顏減士卒糧賜，奉節指揮使孫朗、曹進怒曰：“昔吾從鹹公降唐，唐待我豈如今日湖南將士之厚哉！今有功不增祿賜，又減之，不如殺紹顏及鎬，據湖南，歸中原，富貴可圖也！”
太祖廣順二年（壬子、九五二年）
春，正月，庚申，夜，孫朗、曹進帥其徒作亂，束槁潛燒府門，火不然；邊鎬覺之，出兵格鬬，且命鳴鼓角，朗、進等以為將曉，斬關奔朗州。王逵問朗曰：“吾昔從武穆王，與淮南戰屢捷，淮南兵易與耳。今欲以朗州之眾複取湖南，可乎？”朗曰：“朗在金陵數年，備見其政事，朝無賢臣，軍無良將，忠佞無別，賞罰不當，如此，得國存幸矣，何暇兼人！朗請為公前驅，取湖南如拾芥耳！”逵悅，厚遇之。
壬戌，發開封府民夫五萬修大梁城，旬日而罷。
慕容彥超發鄉兵入城，引泗水注壕中，為戰守之備。又多以旗幟授諸鎮將，令募羣盜，剽掠鄰境，所在奏其反狀。甲子，敕沂、密二州不複隸泰寧軍。以侍衛步軍都指揮使、昭武節度使曹英為都部署，討彥超，齊州防禦使史延超為副部署，皇城使河內向訓為都監，陳州防禦使樂元福為行營馬步都虞候。帝以元福宿將，命英、訓無得以軍禮見之，二人皆父事之。
唐主發兵五千，軍於下邳，以援彥超；聞周兵將至，退屯沭陽。徐州巡檢使張令彬擊之，大破唐兵，殺、溺死者千餘人，獲其將燕敬權。
初，彥超以周室新造，謂其易搖，故北召北漢及契丹，南誘唐人，使侵邊鄙，冀朝廷奔命不暇，然後乘間而動。及北漢、契丹自晉州北走，唐兵敗於沭陽，彥超之勢遂沮。
永興節度使李洪信，自以漢室近親，心不自安，城中兵不滿千人，王峻在陝，以救晉州為名，發其數百。及北漢兵遁去，遣禁兵千餘人戍長安；洪信懼，遂入朝。
壬申，王峻自晉州還，入見。
曹英等至兗州，設長圍。慕容彥超屢出戰，藥元福皆擊敗之，彥超不敢出。十餘日，長圍合，遂進攻之。
初，彥超將反，判官崔周度諫曰：“魯，詩書之國，自伯禽以來不能霸諸侯，然以禮義守之，可以長世。公於國家非有私憾，胡為自疑！況主上開諭勤至，苟撤備歸誠，則坐享太山之安矣。獨不見杜中令、安襄陽、李河中竟何所成乎！”彥超怒。及官軍圍城，彥超括士民之財以贍軍，坐匿財死者甚眾。前陝州司馬閻弘魯，寶之子也，畏彥超之暴，傾家為獻，彥超猶以為有所匿，命周度索其家，周度謂弘魯曰：“君之死生，係財之豐約，宜無所愛。”弘魯泣拜其妻妾曰：“悉出所有以救吾死。”皆曰：“竭矣！”周度以白彥超，彥超不信，收弘魯夫妻係獄。有乳母於泥中掊得金纏臂，獻之，冀以贖其主。彥超曰：“所匿必猶多。”榜掠弘魯夫妻，肉潰而死。以周度為阿庇，斬於市。
北漢遣兵寇府州，防禦使折德扆敗之，殺二千餘人。二月，庚子，德扆奏攻拔北漢岢嵐軍，以兵戍之。
甲辰，帝釋燕敬權等使歸唐，謂唐主曰：“叛臣，天下所共疾也，不意唐主助之，得無非計乎！”唐主大慚，先所得中國人，皆禮而歸之。唐之言事者猶獻取中原之策，中書舍人韓熙載曰：“郭氏有國雖淺，為治已固，我兵輕動，必有害無益。”
唐自烈祖以來，常遣使泛海與契丹相結，欲與之共製中國，更相饋遺，約為兄弟。然契丹利其貨，徒以虛語往來，實不為唐用也。
唐主好文學，故熙載與馮延己、延魯、江文蔚、潘佐、徐鉉之徒皆至美官。佑，幽州人也。當時唐之文雅於諸國為盛，然未嚐設科舉，多因上書言事拜官，至是，始命翰林學士江文蔚知貢舉，進士廬陵王克貞等三人及第。唐主問文蔚：“聊取士何如前朝？”對曰：“前朝公舉、私謁相半，臣專任至公耳。”唐主悅。中書舍人張緯，前朝登第，聞而銜之。時執政皆不由科第，相與沮毀，竟罷貢舉。
三月，戊辰，以內客省使、恩州團練使晉陽鄭仁誨為樞密副使。
甲戌，改威勝軍曰武勝軍。
唐主以太弟太保、昭義節度使馮延己為左仆射，前鎮海節度使徐景運為中書侍郎，及右仆射孫晟皆同平章事。旣宣製，戶部尚書常夢錫眾中大言曰：“白麻甚佳，但不及江文蔚疏耳！”晟素輕延己，謂人曰：“金杯玉盌，乃貯狗矢乎！”
延己言於唐主曰：“陛下躬親庶務，故宰相不得盡其才，此治道所以未成也。”唐主乃悉以政事委之，奏可而已。旣而延己不能勤事，文書皆仰成胥史，軍旅則委之邊將。頃之，事益不治，唐主乃複自覽之。
辛未，唐邊鎬遣先鋒指揮使李承戩將兵如衡山，趣馬希萼入朝。庚辰，希萼與將佐士卒萬餘人自潭州東下。
王峻留陝州旬日，帝以北漢攻晉州急，憂其不守，議自將由澤州路與峻會兵救之，且遣使諭峻。十二月，戊子朔，下詔以三日西征。使者至陝，峻因使者言於帝曰：“晉州城堅，未易可拔，劉崇兵鋒方銳，不可力爭。所以駐兵，待其氣衰耳，非臣怯也。陛下新卽位，不宜輕動。若車駕出汜水，則慕容彥超引兵入汴，大事去矣！”帝聞之，自以手提耳曰：“幾敗吾事！”庚寅，敕罷親征。
初，泰寧節度使兼中書令慕容彥超聞徐州平，疑懼愈甚，乃招納亡命，畜聚薪糧，潛以書結北漢，吏獲其書以聞。又遣人詐為商人求援於唐。帝遣通事舍人鄭好謙就申慰諭，與之為誓。彥超益不自安，屢遣都押牙鄭麟詣闕，偽輸誠款，實覘機事。又獻天平節度使高行周書，其言皆謗毀朝廷與彥超相結之意，帝笑曰：“此彥超之詐也！”以書示行周，行周上表謝恩。旣而彥超反跡益露，丙申，遣合門使張凝將兵赴鄆州巡檢以備之。
庚子，王峻至絳州；乙巳，引兵趣晉州。晉州南有蒙坑，最為險要，峻憂北漢兵據之，是日，聞前鋒已度蒙坑，喜曰：“吾事濟矣！”
慕容彥超奏請入朝，帝知其詐，卽許之；旣而複稱境內多盜，未敢離鎮。
北漢主攻晉州，久不克。會大雪，民相聚保山寨，野無所掠，軍乏食。契丹思歸，聞王峻至蒙坑，燒營夜遁。峻入晉州，諸將請亟追之，峻猶豫未決；明日，乃遣行營馬軍都指揮使仇弘超、都排陳使藥元福、左廂排陳使陳思讓、康延沼將騎兵追之，及於霍邑，縱兵奮擊，北漢兵墜崖穀死者甚眾。霍邑道隘，延沼畏懦不急追，由是北漢兵得渡。藥元福曰：“劉崇悉發其眾，挾胡騎而來，誌吞晉、絳。今氣衰力憊，狼狽而遁，不乘此翦撲，必為後患。”諸將不欲進，王峻複遣使止之，遂還。契丹比至晉陽，士馬什喪三四；蕭禹厥恥無功，釘大酋長一人於市，旬餘而斬之。北漢主始息意於進取。北漢土瘠民貧，內供軍國，外奉契丹，賦繁役重，民不聊生，逃入周境者甚眾。
唐主以鎮南節度使兼中書令宋齊丘為太傅，以馬希萼為江南西道觀察使，鎮洪州，仍賜爵楚王。以馬希崇為永泰節度使，鎮舒州。湖南將吏，位高者拜刺史、將軍、卿監，卑者以次拜官。唐主嘉廖偃、彭師暠之忠，以偃為左殿直軍使、萊州刺史，師暠為殿直都虞候，賜予甚厚。湖南刺史皆入朝於唐，永州刺史王贇獨後至，唐王毒殺之。
南漢主遣內侍省丞潘崇徹、將軍謝貫將兵攻郴州，唐邊鎬發兵救之；崇徹敗唐兵於義章，遂取郴州。邊鎬請除全、道二州刺史以備南漢。丙辰，唐主以廖偃為道州刺史，以黑雲指揮使張巒知全州。
是歲，唐主以安化節度使鄱陽王王延政為山南西道節度使，更賜爵光山王。
初，蒙城鎮將鹹師朗將部兵降唐，唐主以其兵為奉節都，從邊鎬平湖南。唐悉收湖南金帛、珍玩、倉粟乃至舟艦、亭館、花果之美者，皆徙於金陵，遣都官郎中楊繼勳等收湖南租賦以贍戍兵。繼勳等務為苛刻，湖南人失望。行營糧料使王紹顏減士卒糧賜，奉節指揮使孫朗、曹進怒曰：“昔吾從鹹公降唐，唐待我豈如今日湖南將士之厚哉！今有功不增祿賜，又減之，不如殺紹顏及鎬，據湖南，歸中原，富貴可圖也！”
太祖廣順二年（壬子、九五二年）
春，正月，庚申，夜，孫朗、曹進帥其徒作亂，束槁潛燒府門，火不然；邊鎬覺之，出兵格鬬，且命鳴鼓角，朗、進等以為將曉，斬關奔朗州。王逵問朗曰：“吾昔從武穆王，與淮南戰屢捷，淮南兵易與耳。今欲以朗州之眾複取湖南，可乎？”朗曰：“朗在金陵數年，備見其政事，朝無賢臣，軍無良將，忠佞無別，賞罰不當，如此，得國存幸矣，何暇兼人！朗請為公前驅，取湖南如拾芥耳！”逵悅，厚遇之。
壬戌，發開封府民夫五萬修大梁城，旬日而罷。
慕容彥超發鄉兵入城，引泗水注壕中，為戰守之備。又多以旗幟授諸鎮將，令募羣盜，剽掠鄰境，所在奏其反狀。甲子，敕沂、密二州不複隸泰寧軍。以侍衛步軍都指揮使、昭武節度使曹英為都部署，討彥超，齊州防禦使史延超為副部署，皇城使河內向訓為都監，陳州防禦使樂元福為行營馬步都虞候。帝以元福宿將，命英、訓無得以軍禮見之，二人皆父事之。
唐主發兵五千，軍於下邳，以援彥超；聞周兵將至，退屯沭陽。徐州巡檢使張令彬擊之，大破唐兵，殺、溺死者千餘人，獲其將燕敬權。
初，彥超以周室新造，謂其易搖，故北召北漢及契丹，南誘唐人，使侵邊鄙，冀朝廷奔命不暇，然後乘間而動。及北漢、契丹自晉州北走，唐兵敗於沭陽，彥超之勢遂沮。
永興節度使李洪信，自以漢室近親，心不自安，城中兵不滿千人，王峻在陝，以救晉州為名，發其數百。及北漢兵遁去，遣禁兵千餘人戍長安；洪信懼，遂入朝。
壬申，王峻自晉州還，入見。
曹英等至兗州，設長圍。慕容彥超屢出戰，藥元福皆擊敗之，彥超不敢出。十餘日，長圍合，遂進攻之。
初，彥超將反，判官崔周度諫曰：“魯，詩書之國，自伯禽以來不能霸諸侯，然以禮義守之，可以長世。公於國家非有私憾，胡為自疑！況主上開諭勤至，苟撤備歸誠，則坐享太山之安矣。獨不見杜中令、安襄陽、李河中竟何所成乎！”彥超怒。及官軍圍城，彥超括士民之財以贍軍，坐匿財死者甚眾。前陝州司馬閻弘魯，寶之子也，畏彥超之暴，傾家為獻，彥超猶以為有所匿，命周度索其家，周度謂弘魯曰：“君之死生，係財之豐約，宜無所愛。”弘魯泣拜其妻妾曰：“悉出所有以救吾死。”皆曰：“竭矣！”周度以白彥超，彥超不信，收弘魯夫妻係獄。有乳母於泥中掊得金纏臂，獻之，冀以贖其主。彥超曰：“所匿必猶多。”榜掠弘魯夫妻，肉潰而死。以周度為阿庇，斬於市。
北漢遣兵寇府州，防禦使折德扆敗之，殺二千餘人。二月，庚子，德扆奏攻拔北漢岢嵐軍，以兵戍之。
甲辰，帝釋燕敬權等使歸唐，謂唐主曰：“叛臣，天下所共疾也，不意唐主助之，得無非計乎！”唐主大慚，先所得中國人，皆禮而歸之。唐之言事者猶獻取中原之策，中書舍人韓熙載曰：“郭氏有國雖淺，為治已固，我兵輕動，必有害無益。”
唐自烈祖以來，常遣使泛海與契丹相結，欲與之共製中國，更相饋遺，約為兄弟。然契丹利其貨，徒以虛語往來，實不為唐用也。
唐主好文學，故熙載與馮延己、延魯、江文蔚、潘佐、徐鉉之徒皆至美官。佑，幽州人也。當時唐之文雅於諸國為盛，然未嚐設科舉，多因上書言事拜官，至是，始命翰林學士江文蔚知貢舉，進士廬陵王克貞等三人及第。唐主問文蔚：“聊取士何如前朝？”對曰：“前朝公舉、私謁相半，臣專任至公耳。”唐主悅。中書舍人張緯，前朝登第，聞而銜之。時執政皆不由科第，相與沮毀，竟罷貢舉。
三月，戊辰，以內客省使、恩州團練使晉陽鄭仁誨為樞密副使。
甲戌，改威勝軍曰武勝軍。
唐主以太弟太保、昭義節度使馮延己為左仆射，前鎮海節度使徐景運為中書侍郎，及右仆射孫晟皆同平章事。旣宣製，戶部尚書常夢錫眾中大言曰：“白麻甚佳，但不及江文蔚疏耳！”晟素輕延己，謂人曰：“金杯玉盌，乃貯狗矢乎！”
延己言於唐主曰：“陛下躬親庶務，故宰相不得盡其才，此治道所以未成也。”唐主乃悉以政事委之，奏可而已。旣而延己不能勤事，文書皆仰成胥史，軍旅則委之邊將。頃之，事益不治，唐主乃複自覽之。