資本市場通常有是兩類叫法，一個是成熟的資本市場，一個叫新興的資本市場。這兩個市場投資者都需要知道，才能較好的掌握投資工具和策略。我國的資本市場比較特殊，介於兩者之間，既不屬於成熟的資本市場，就連新興的資本市場也不算。
成熟資本市場有兩個基本特征，一個就是機構投資者超過70％，甚至更高。所以機構投資人的偏好對公司的偏好、愛好就主導了成熟資本市場的成熟流向。第二，成熟資本市場的實質是什麽呢？就是職業經理人和公司控製權之間的一個最佳的匹配過程。以處理好所有者和控製者，以及各利益相關者的關係，進而最大限度地實現企業的價值最大化。
不成熟的市場並不是股價下跌的借口，a股在這種環境中已經經曆了無數次大漲大跌。成熟市場也不可能一帆風順，因為成熟市場的股價會以業績為支撐，當上市公司業績不符合預期時，很有可能被市場資金懷疑。
成熟市場的標誌是什麽？並沒有所謂的固定標誌，那些被我們稱之為已經成熟的資本市場還在持續自我完善，它們並不是成功市場的風向標。即便我們與發達國家的資本市場接軌，也不能視為成熟。一個資本市場真正的成熟，根基在於市場化，其主體是市場而非監管機構，其服務對象是上市公司，其提供的是公平交易的平台。
國際成熟資本市場的表現不僅體現在其多層次的市場結構和金融衍生品市場的活躍度上，還體現在其市場化的運作機製和完善的法律監管體係上。
發達市場是相對於新興市場而言的經濟高度發展的國家或地區的股票市場。在這些市場中，經濟和金融體係已經穩定，具備成熟的法律體係和監管機構保障，提供了較高的投資回報和相對較低的風險。
發達市場也麵臨一些挑戰和問題。首先，由於市場的成熟和飽和，發達市場的經濟增長速度相對較低。這就需要投資者更加注重價值投資和資本配置，尋找那些有潛力和增長空間的公司和行業。其次，發達市場中的競爭激烈，企業需要不斷創新和提高競爭力，才能在市場中保持競爭優勢和持續增長。最後，發達市場的股票估值較高，投資者需要更加謹慎地選擇投資標的，以避免過高的估值風險。
美國、德國、日本作為全球範圍內發展較為成熟、影響力居前的股票市場代表，長期以來能夠保持市場穩定運，離不開政府監管與自律組織約束相結合的多層次、綜合性監管體係建設，在市場準入、交易監測、投資者保護、信息披露等多個方麵開展全方位監管，這為股票市場的發展提供了較好的條件。
眾所周知美國股票市場以紐約證券交易所和納斯達克證券市場為代表，是全球最發達、最具影響力的市場之一。
美國股票市場由政府機構、自律組織及市場參與者共同構成了多層次、綜合性的監管體係，以維護市場秩序、促進市場長效發展。
美國證券交易委員會（sec）作為核心監管機構，負責製定及執行證券市場相關法律法規、監管證券交易活動、保護投資者權益，維護市場的公平、穩定和高效運行。
在自律監管層麵，包括全美證券商協會、各證券交易所等在內的自律組織通過製定行業規則、監督會員行為、提供市場服務等方式，保障市場規範運行和健康發展。
德國股票市場以法蘭克福證券交易所為代表，是歐洲資本市場的重要一極，其監管體係由政府監管與自律管理構成。
在政府監管層麵，實行德國聯邦金融監管局及交易所所在地州政府“平行監管、各有側重、共同協作”的模式，其中，聯邦金融監管局側重於行為監管，確保市場參與者遵守相關規章，防止違法違規交易行為的發生，而州政府則主要負責主體監管，即對上市公司、證券公司等市場主體運營進行監管，確保符合法律要求及行業標準。
在自律監管層麵，證券交易所、證券業協會也發揮著重要的自律管理作用，通過製定行業規則、規範市場參與者的交易行為、強化監督信息披露等方式嚴控操縱市場、內幕交易等違法行為，維護市場的相對公平和秩序。
日本股票市場以東京證券交易所為代表，在亞洲地區的影響力位居前列，其監管體係采用政府監管加自律管理相結合的運行模式。
在政府監管層麵，日本金融廳負責對銀行業、證券業、保險業及其他金融細分領域進行全麵監管，對證券市場擁有廣泛的監管權限，包括但不限於交易所基本功能監督、證券業務許可牌照發放、交易所製度規則審批等；
具體至證券監管方麵，日本專設大藏省證券局、證券交易審議會等機構，負責證券發行、注冊登記、審批等相關事項，並對證券市場交易進行監督與管理，確保市場的公正及透明。其次，在自律監管層麵，證券交易所、證券業協會等自律組織通過製定行業規則、監督市場主體行為等途徑，對市場微觀層麵進行管理，提升市場的規範性與運行效率。
全球主要國家一般強調股票市場的市場性特征，但政府監管及政府政策也起到了很重要的推動作用，存在一些相對共性的特征。
在重視信息披露與公司治理方麵，全球範圍內主要股票市場均將加強信息披露及公司治理置於重要位置，並從監管機構監督、公司治理準則、技術應用等多方麵多維度展開相關工作。
從美國的實踐經驗來看，頒布了包括薩班斯-奧克斯利法案（sarbanes-oxley act）在內的一係列法律，加強公司內部控製，防止財務欺詐，進一步強化公司治理和信息披露；
以美國證券交易委員會作為監管機構，製定和執行上市公司信息披露規則，確保投資者能夠獲取準確、完整和及時的信息；強調透明度，要求上市公司對重大事件、風險因素以及公司治理結構等信息進行詳細披露，增強市場信任度及投資者信心；利用電子化的信息披露係統等先進技術手段，提高信息披露的效率和可訪問性。
從德國的實踐經驗來看，構建起包括《股份法》(aktiengesetz)、《德國公司治理準則》(code of corporate governance)等在內的一整套完善的法律體係，為公司治理及信息披露提供明確的規範；以聯邦金融監管局(bafin) 作為監管機構，負責金融市場監管，確保上市公司遵守公司治理規則，履行信息披露義務。
全球範圍內較為成熟的股票市場均已建立起較為完善的上市公司準入規則，主要體現在發行審核、上市審核、信息披露等幾個方麵。
在發行審核方麵，美國證券交易委員會負責相關準入，接受公司提交的注冊報告，審核公司曆史、經營、資產、財務、管理、股東、股票的發行條件等重要信息的準確性及合規性。
在上市審核方麵，要求公司滿足所在國家不同交易所板塊的特定要求，包括但不限於市值、收入、淨利潤等重要指標。
在信息披露方麵，德國股票市場上市公司應遵守相關法律法規，滿足透明度要求和信息披露規則，定期向監管機構提交財務報告並完成相關信息披露，以確保公司信息的準確性及透明性。
全球範圍內主要股票市場均注重引導長期資金入市，相關措施主要體現在養老金體係建設、稅收政策優惠、分紅政策吸引等多個方麵。
養老金是長期資金的重要來源，在養老金體係建設方麵，美國已建立起包括401(k)計劃、個人退休賬戶（ira）等在內的成熟的養老金體係，鼓勵個人儲蓄和投資，引導資金流入股市；
德國建立起包括公共養老金、企業養老金和個人養老金在內的成熟養老金體係；日本建立起包括公共養老金體係、 企業補充養老金製度、個人儲蓄養老金製度在內的完善養老金體係，日本政府養老基金（gpif）作為長期資金的重要來源，加大對股票市場的配置比例。
在稅收優惠政策方麵，美國政府對於養老金賬戶的投資收益給予稅收減免；德國通過提供稅收優惠來鼓勵長期投資，個人養老金賬戶的繳費可以享受稅收減免，投資收益在領取時按照較低的稅率征稅；日本對個人養老金計劃實施詳細的稅收政策，包括繳費環節的免稅額度和投資環節的免稅政策，以提高個人參與養老金計劃的積極性。
在分紅政策方麵，美國上市公司普遍實行分紅政策，通過現金分紅或股票回購等方式回報股東，以吸引長期資金持有股票。
全球範圍內主要股票市場均致力於加強交易行為監管，主要體現在異常行為監測、量化交易監管等方麵。
在異常行為監測方麵，美國證券交易委員會和金融業監管局（finra）共同監管市場，通過標記訂單獲取所有交易的完整記錄，追蹤從訂單發出到執行、取消全過程，監測潛在異常交易行為；
日本金融廳（fsa）運用實時市況係統(genesis)、交易分析係統、異常交易自動偵測係統等工具，加強對異常交易的監測。
在量化交易監管方麵，美國證券交易委員會對量化交易實施嚴格監管，限製訂單傳輸及執行速度，禁止“閃電指令”，以減少高頻交易者的速度優勢；
德國通過成文法的形式對高頻交易進行集中規製，對高頻交易者進行準入注冊管理，並對未經登記的高頻交易行為人實施刑事責任追究；
日本金融廳對量化交易實施監管，要求高頻交易者每年報告過去一年的高頻交易開展情況，未經登記而從事高頻交易的人員將麵臨刑事責任。
近百年來全球股市的變革表明，股票市場擁有自動調節功能，也就是通常所說的“看不見的手”，但市場在特定情況下會失靈，這時就需要另一隻“看得見的手”發揮作用，即通過更精準有效的政府調控推動股市平穩向好。
美國股市在麵臨重大變化時，貨幣政策通常會發揮重要作用，引導全球資金流向美國尤其是股市，無論是特朗普政府還是拜登政府，所推政策一般比較重視股市的上漲。比如2008年全球金融危機以來，美國股市道瓊斯指數已從7000點左右上漲到點左右，最近兩屆政府期間已上漲點以上。
近年來，我國股票市場發展取得了長足的進步，市場規模持續擴大，交易活躍度不斷提升，投資者結構逐步優化。但由於運行時間不如西方成熟資本市場，三十年的市場暴露出不少問題，都在不斷完善修複各種製度問題。
我國的資本市場需借鑒學習全球範圍內較為成熟市場的優秀監管經驗，包括完善信息披露與公司治理、嚴把發行上市準入、優化投資者結構、加強交易監管，以進一步提升市場規模、增強市場穩定性、優化市場結構、完善監管體製與法規建設、提高投資理念成熟度。
在這一發展過程中，政府監管與政策引導發揮著重要的作用，政府憑借其權威性及強製性，在促進股票市場發展中扮演著重要角色，加強政府監管、強化政府引導，始終是保障我國股票市場高質量健康發展的正確選擇及必由之路。研究發現全球主要股市發展的經驗與新“國九條”存在較多共性，顯示未來我國股市可望實現高質量發展。
重點需要強化信息披露與公司治理，一是完善信息披露要求，監督上市公司定期提供年度報告、季度報告和臨時報告等詳細的財務報告，及時、準確地向公眾披露公司的財務狀況、運營結果及重大事件。
二是建立有效的公司治理準則，覆蓋至董事會組成、獨立性、決策過程、股東權利等多個方麵，為公司治理提供全方位依據。
三是強化獨立審計的作用，監督上市公司定期接受獨立審計，由外部審計檢驗公司財務報告的真實性與準確性。
四是重視提升社會透明度，鼓勵公司通過投資者關係(ir)部門，借助投資者會議、電話會議、公司網站等方式與投資者開展溝通。五是建立嚴格的監管審查與執行機製，對上市公司的信息披露和公司治理實踐進行定期審查，並在發現違規行為時及時采取相應的執法行動。
嚴把發行上市準入關，完善發行上市製度，監管機構通過建立並完善相關製度，篩選符合條件的企業進入股票市場。
注重強化發行上市全鏈條責任，從發行人、中介機構、交易所到監管機構，每個環節均應落實相關責任，以確保發行過程的合規性。建立起發行承銷監管機製，監管機構應加強對發行承銷過程的監管，防止操縱市場和內幕交易等違法違規行為的發生。
壓實中介機構“看門人”責任，保薦人、會計師事務所、律師事務所等中介機構均應嚴格履行相應職責，保障上市信息審查的公正性與準確性，更好地篩選出優質企業，為投資者提供更加安全、公平、透明的投資環境，保護投資者的利益，促進資本市場的健康發展。
還要優化投資者結構，三十年來，我國資本市場基本上都是散戶為主導的資本市場，隻有近十年才不斷引進外資和國內外各機構投資者，發展壯大了專業機構投資團隊。
我國資本市場的國情是什麽？它有兩方麵的特點，第一方麵，中國資本市場的投資者數量多，有兩個億以上。在兩個億的投資者當中，99%是個人投資者，95%以上是中小投資者，這是中國資本市場的實情，和境外的資本市場是不一樣的，這就意外著還有大量的機構投資團隊需要補充進來，沒有長期穩定的專業機構團隊，光靠大量的散戶投資者，撐不起我國股市的台麵。
我國資本市場還需要積極推動機構投資者入市，以提高市場穩定性，通過降低入市門檻、簡化入市流程、提供稅收優惠等途徑，吸引更多的機構投資者參與市場，提升市場穩定性與流動性。
穩步提升境外投資者在我國股票市場中的占比，通過qfii、rqfii等渠道吸引境外投資者進入中國市場，在為市場帶來增量資金的同時，促進國內市場結構優化及投資理念的轉變，不斷拓展我國資本市場開放的廣度與深度。
推動長期資金入市，通過製定稅收減免、提供投資便利等優惠政策，鼓勵保險資金、養老基金、主權財富基金等長期投資者入市；重視長期投資標的培育，提升長期投資回報率，以匹配長期資金入市的投資需求；發展指數基金、衍生品等多樣化的金融產品及工具，為長期資金提供更多的投資選擇和風險管理工具。
加強對投資者尤其是散戶投資者的教育，普及股票市場基礎知識、政策法規、交易規則，提升其風險意識及投資專業度，幫助投資者了解市場風險、掌握投資知識、提高投資技能，進一步降低投資者非理性投資行為的發生頻率。
加強異常交易監測，對可能影響市場正常交易秩序、損害投資者合法權益的違法違規行為保持高壓態勢，開發和運用大數據分析、人工智能算法等先進技術手段，實時監控市場交易行為，通過分析交易模式、交易量、價格波動等指標，及時識別潛在異常交易行為，並建立快速反應機製，采取措施以防止市場秩序受到進一步影響，維護市場公平性，提升市場透明度，保護投資者利益，防止市場操縱和內幕交易等違法違規行為的發生。
加強量化交易監控，嚴格落實報告製度，即明確“先報告、後交易”的準入安排，要求量化交易者事前向交易所報告，確保監管機構及時了解市場參與者的交易情況；完善異常交易監測監控標準，加強異常交易和異常報撤單行為的監管，對可能影響市場秩序的行為進行監控和管控；加強對杠杆類量化產品的監測與規製；強化期現貨聯動監管，確保市場的穩定性和公平性。
完善交易規則，根據市場發展及監管需求，不斷製定及修訂交易規則，以適應市場變化，通過引入新的交易機製、優化兩融交易、優化市場微觀結構及完善熔斷機製等方式優化市場交易規則，提升市場交易效率。
隻有市場調節和政府調控有效結合，才能為股市健康發展保駕護航，從而推動科技創新營造良好氛圍，有力支持實體經濟發展，為實現經濟高質量發展奠定堅實基礎。可見，加強政府監管及政策引導，是保障我國股票市場健康長效發展的必由之路。
需要清醒認識到，資本市場是不斷發展變化的，政府監管也應不斷完善與創新，以更好地適應我國股票市場的發展需求，推動市場的長效健康發展，引導市場向更加規範、成熟、公正、透明、高效的方向發展，促進股票市場與實體經濟的良性互動，保障金融更好地服務於實體經濟的發展，也能讓投資者享受到投資的實際成果，光割韭菜的市場不算成熟的市場，不會成為一個活躍有人氣的市場。
在各國資本市場上，不同的投資者與融資者都有不同的主體特征與規模大小，存在著對資本市場金融服務的不同需求。投資者與融資者對投融資金融服務的多樣化需求，決定了資本市場應該是一個多層次的市場體係。
我國資本市場從20世紀90年代發展至今，分別建立了主板含中小板、創業板俗稱二板和全國中小企業股份轉讓係統俗稱新三板、區域性股權交易市場、證券公司主導的櫃台市場共同組成了我國多層次資本市場體係。
主板市場：主板市場也稱為一板市場，是一個國家或地區證券發行、上市及交易的主要場所。主板市場對發行人的營業期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方麵的要求標準較高，上市企業多為大型成熟企業，具有較大的資本規模以及穩定的盈利能力。
2004年5月，經國務院批準，中國證監會批複同意深圳證券交易所在主板市場內設立中小企業板塊。從資本市場架構上也從屬於一板市場。
主板市場的公司在上交所和深交所兩個市場上市。主板市場是資本市場中最重要的組成部分，很大程度上能夠反映經濟發展狀況，有“國民經濟晴雨表”之稱。
創業板市場：也稱為二板市場，是地位次於主板市場的二級證券市場，在美國以納斯達克市場為代表，在中國特指深圳創業板。
深圳創業板於2019年10月成立。在上市門檻、監管製度、信息披露、交易者條件、投資風險等方麵和主板市場有較大區別。其目的主要是扶持具有一定盈利能力，創新能力的中小企業，尤其是高成長性企業，更多的是新興行業的企業。為自主創新國家戰略提供融資平台，為多層次的資本市場體係建設添磚加瓦。
新三板市場：也稱全國中小企業股份轉讓係統，是經國務院批準設立的全國性證券交易場所，於2013年1月16日正式揭牌運營。全國中小企業股份轉讓係統有限責任公司為其運營管理機構。公司在2012年9月20日，國家工商總局注冊成立，注冊資本30億元。上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券登記結算有限責任公司、上海期貨交易所、中國金融期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所為公司股東單位。
新三板市場的定位是“以機構投資者和高淨值人士為參與主體，為中小微企業提供融資、交易、並購、發債等功能的股票交易場所”，因此，其市場生態、研究方法、博弈策略、生存邏輯等等，都和以中小散戶為參與主體的滬深股票市場有著顯著的區別。最近兩年還成立北交所單位專門打理新三板。
四板市場：區域性股權交易市場（下稱“區域股權市場”）是為特定區域內的企業提供股權、債券的轉讓和融資服務的私募市場，一般以省級為單位，由省級人民政府監管。
也是我國多層次資本市場的重要組成部分，亦是中國多層次資本市場建設中必不可少的部分。對於促進企業特別是中小微企業股權交易和融資，鼓勵科技創新和激活民間資本，加強對實體經濟薄弱環節的支持，具有積極作用。
目前我國建成並初具規模的區域股權市場有幾十家股權交易市場了。
成熟資本市場有兩個基本特征，一個就是機構投資者超過70％，甚至更高。所以機構投資人的偏好對公司的偏好、愛好就主導了成熟資本市場的成熟流向。第二，成熟資本市場的實質是什麽呢？就是職業經理人和公司控製權之間的一個最佳的匹配過程。以處理好所有者和控製者，以及各利益相關者的關係，進而最大限度地實現企業的價值最大化。
不成熟的市場並不是股價下跌的借口，a股在這種環境中已經經曆了無數次大漲大跌。成熟市場也不可能一帆風順，因為成熟市場的股價會以業績為支撐，當上市公司業績不符合預期時，很有可能被市場資金懷疑。
成熟市場的標誌是什麽？並沒有所謂的固定標誌，那些被我們稱之為已經成熟的資本市場還在持續自我完善，它們並不是成功市場的風向標。即便我們與發達國家的資本市場接軌，也不能視為成熟。一個資本市場真正的成熟，根基在於市場化，其主體是市場而非監管機構，其服務對象是上市公司，其提供的是公平交易的平台。
國際成熟資本市場的表現不僅體現在其多層次的市場結構和金融衍生品市場的活躍度上，還體現在其市場化的運作機製和完善的法律監管體係上。
發達市場是相對於新興市場而言的經濟高度發展的國家或地區的股票市場。在這些市場中，經濟和金融體係已經穩定，具備成熟的法律體係和監管機構保障，提供了較高的投資回報和相對較低的風險。
發達市場也麵臨一些挑戰和問題。首先，由於市場的成熟和飽和，發達市場的經濟增長速度相對較低。這就需要投資者更加注重價值投資和資本配置，尋找那些有潛力和增長空間的公司和行業。其次，發達市場中的競爭激烈，企業需要不斷創新和提高競爭力，才能在市場中保持競爭優勢和持續增長。最後，發達市場的股票估值較高，投資者需要更加謹慎地選擇投資標的，以避免過高的估值風險。
美國、德國、日本作為全球範圍內發展較為成熟、影響力居前的股票市場代表，長期以來能夠保持市場穩定運，離不開政府監管與自律組織約束相結合的多層次、綜合性監管體係建設，在市場準入、交易監測、投資者保護、信息披露等多個方麵開展全方位監管，這為股票市場的發展提供了較好的條件。
眾所周知美國股票市場以紐約證券交易所和納斯達克證券市場為代表，是全球最發達、最具影響力的市場之一。
美國股票市場由政府機構、自律組織及市場參與者共同構成了多層次、綜合性的監管體係，以維護市場秩序、促進市場長效發展。
美國證券交易委員會（sec）作為核心監管機構，負責製定及執行證券市場相關法律法規、監管證券交易活動、保護投資者權益，維護市場的公平、穩定和高效運行。
在自律監管層麵，包括全美證券商協會、各證券交易所等在內的自律組織通過製定行業規則、監督會員行為、提供市場服務等方式，保障市場規範運行和健康發展。
德國股票市場以法蘭克福證券交易所為代表，是歐洲資本市場的重要一極，其監管體係由政府監管與自律管理構成。
在政府監管層麵，實行德國聯邦金融監管局及交易所所在地州政府“平行監管、各有側重、共同協作”的模式，其中，聯邦金融監管局側重於行為監管，確保市場參與者遵守相關規章，防止違法違規交易行為的發生，而州政府則主要負責主體監管，即對上市公司、證券公司等市場主體運營進行監管，確保符合法律要求及行業標準。
在自律監管層麵，證券交易所、證券業協會也發揮著重要的自律管理作用，通過製定行業規則、規範市場參與者的交易行為、強化監督信息披露等方式嚴控操縱市場、內幕交易等違法行為，維護市場的相對公平和秩序。
日本股票市場以東京證券交易所為代表，在亞洲地區的影響力位居前列，其監管體係采用政府監管加自律管理相結合的運行模式。
在政府監管層麵，日本金融廳負責對銀行業、證券業、保險業及其他金融細分領域進行全麵監管，對證券市場擁有廣泛的監管權限，包括但不限於交易所基本功能監督、證券業務許可牌照發放、交易所製度規則審批等；
具體至證券監管方麵，日本專設大藏省證券局、證券交易審議會等機構，負責證券發行、注冊登記、審批等相關事項，並對證券市場交易進行監督與管理，確保市場的公正及透明。其次，在自律監管層麵，證券交易所、證券業協會等自律組織通過製定行業規則、監督市場主體行為等途徑，對市場微觀層麵進行管理，提升市場的規範性與運行效率。
全球主要國家一般強調股票市場的市場性特征，但政府監管及政府政策也起到了很重要的推動作用，存在一些相對共性的特征。
在重視信息披露與公司治理方麵，全球範圍內主要股票市場均將加強信息披露及公司治理置於重要位置，並從監管機構監督、公司治理準則、技術應用等多方麵多維度展開相關工作。
從美國的實踐經驗來看，頒布了包括薩班斯-奧克斯利法案（sarbanes-oxley act）在內的一係列法律，加強公司內部控製，防止財務欺詐，進一步強化公司治理和信息披露；
以美國證券交易委員會作為監管機構，製定和執行上市公司信息披露規則，確保投資者能夠獲取準確、完整和及時的信息；強調透明度，要求上市公司對重大事件、風險因素以及公司治理結構等信息進行詳細披露，增強市場信任度及投資者信心；利用電子化的信息披露係統等先進技術手段，提高信息披露的效率和可訪問性。
從德國的實踐經驗來看，構建起包括《股份法》(aktiengesetz)、《德國公司治理準則》(code of corporate governance)等在內的一整套完善的法律體係，為公司治理及信息披露提供明確的規範；以聯邦金融監管局(bafin) 作為監管機構，負責金融市場監管，確保上市公司遵守公司治理規則，履行信息披露義務。
全球範圍內較為成熟的股票市場均已建立起較為完善的上市公司準入規則，主要體現在發行審核、上市審核、信息披露等幾個方麵。
在發行審核方麵，美國證券交易委員會負責相關準入，接受公司提交的注冊報告，審核公司曆史、經營、資產、財務、管理、股東、股票的發行條件等重要信息的準確性及合規性。
在上市審核方麵，要求公司滿足所在國家不同交易所板塊的特定要求，包括但不限於市值、收入、淨利潤等重要指標。
在信息披露方麵，德國股票市場上市公司應遵守相關法律法規，滿足透明度要求和信息披露規則，定期向監管機構提交財務報告並完成相關信息披露，以確保公司信息的準確性及透明性。
全球範圍內主要股票市場均注重引導長期資金入市，相關措施主要體現在養老金體係建設、稅收政策優惠、分紅政策吸引等多個方麵。
養老金是長期資金的重要來源，在養老金體係建設方麵，美國已建立起包括401(k)計劃、個人退休賬戶（ira）等在內的成熟的養老金體係，鼓勵個人儲蓄和投資，引導資金流入股市；
德國建立起包括公共養老金、企業養老金和個人養老金在內的成熟養老金體係；日本建立起包括公共養老金體係、 企業補充養老金製度、個人儲蓄養老金製度在內的完善養老金體係，日本政府養老基金（gpif）作為長期資金的重要來源，加大對股票市場的配置比例。
在稅收優惠政策方麵，美國政府對於養老金賬戶的投資收益給予稅收減免；德國通過提供稅收優惠來鼓勵長期投資，個人養老金賬戶的繳費可以享受稅收減免，投資收益在領取時按照較低的稅率征稅；日本對個人養老金計劃實施詳細的稅收政策，包括繳費環節的免稅額度和投資環節的免稅政策，以提高個人參與養老金計劃的積極性。
在分紅政策方麵，美國上市公司普遍實行分紅政策，通過現金分紅或股票回購等方式回報股東，以吸引長期資金持有股票。
全球範圍內主要股票市場均致力於加強交易行為監管，主要體現在異常行為監測、量化交易監管等方麵。
在異常行為監測方麵，美國證券交易委員會和金融業監管局（finra）共同監管市場，通過標記訂單獲取所有交易的完整記錄，追蹤從訂單發出到執行、取消全過程，監測潛在異常交易行為；
日本金融廳（fsa）運用實時市況係統(genesis)、交易分析係統、異常交易自動偵測係統等工具，加強對異常交易的監測。
在量化交易監管方麵，美國證券交易委員會對量化交易實施嚴格監管，限製訂單傳輸及執行速度，禁止“閃電指令”，以減少高頻交易者的速度優勢；
德國通過成文法的形式對高頻交易進行集中規製，對高頻交易者進行準入注冊管理，並對未經登記的高頻交易行為人實施刑事責任追究；
日本金融廳對量化交易實施監管，要求高頻交易者每年報告過去一年的高頻交易開展情況，未經登記而從事高頻交易的人員將麵臨刑事責任。
近百年來全球股市的變革表明，股票市場擁有自動調節功能，也就是通常所說的“看不見的手”，但市場在特定情況下會失靈，這時就需要另一隻“看得見的手”發揮作用，即通過更精準有效的政府調控推動股市平穩向好。
美國股市在麵臨重大變化時，貨幣政策通常會發揮重要作用，引導全球資金流向美國尤其是股市，無論是特朗普政府還是拜登政府，所推政策一般比較重視股市的上漲。比如2008年全球金融危機以來，美國股市道瓊斯指數已從7000點左右上漲到點左右，最近兩屆政府期間已上漲點以上。
近年來，我國股票市場發展取得了長足的進步，市場規模持續擴大，交易活躍度不斷提升，投資者結構逐步優化。但由於運行時間不如西方成熟資本市場，三十年的市場暴露出不少問題，都在不斷完善修複各種製度問題。
我國的資本市場需借鑒學習全球範圍內較為成熟市場的優秀監管經驗，包括完善信息披露與公司治理、嚴把發行上市準入、優化投資者結構、加強交易監管，以進一步提升市場規模、增強市場穩定性、優化市場結構、完善監管體製與法規建設、提高投資理念成熟度。
在這一發展過程中，政府監管與政策引導發揮著重要的作用，政府憑借其權威性及強製性，在促進股票市場發展中扮演著重要角色，加強政府監管、強化政府引導，始終是保障我國股票市場高質量健康發展的正確選擇及必由之路。研究發現全球主要股市發展的經驗與新“國九條”存在較多共性，顯示未來我國股市可望實現高質量發展。
重點需要強化信息披露與公司治理，一是完善信息披露要求，監督上市公司定期提供年度報告、季度報告和臨時報告等詳細的財務報告，及時、準確地向公眾披露公司的財務狀況、運營結果及重大事件。
二是建立有效的公司治理準則，覆蓋至董事會組成、獨立性、決策過程、股東權利等多個方麵，為公司治理提供全方位依據。
三是強化獨立審計的作用，監督上市公司定期接受獨立審計，由外部審計檢驗公司財務報告的真實性與準確性。
四是重視提升社會透明度，鼓勵公司通過投資者關係(ir)部門，借助投資者會議、電話會議、公司網站等方式與投資者開展溝通。五是建立嚴格的監管審查與執行機製，對上市公司的信息披露和公司治理實踐進行定期審查，並在發現違規行為時及時采取相應的執法行動。
嚴把發行上市準入關，完善發行上市製度，監管機構通過建立並完善相關製度，篩選符合條件的企業進入股票市場。
注重強化發行上市全鏈條責任，從發行人、中介機構、交易所到監管機構，每個環節均應落實相關責任，以確保發行過程的合規性。建立起發行承銷監管機製，監管機構應加強對發行承銷過程的監管，防止操縱市場和內幕交易等違法違規行為的發生。
壓實中介機構“看門人”責任，保薦人、會計師事務所、律師事務所等中介機構均應嚴格履行相應職責，保障上市信息審查的公正性與準確性，更好地篩選出優質企業，為投資者提供更加安全、公平、透明的投資環境，保護投資者的利益，促進資本市場的健康發展。
還要優化投資者結構，三十年來，我國資本市場基本上都是散戶為主導的資本市場，隻有近十年才不斷引進外資和國內外各機構投資者，發展壯大了專業機構投資團隊。
我國資本市場的國情是什麽？它有兩方麵的特點，第一方麵，中國資本市場的投資者數量多，有兩個億以上。在兩個億的投資者當中，99%是個人投資者，95%以上是中小投資者，這是中國資本市場的實情，和境外的資本市場是不一樣的，這就意外著還有大量的機構投資團隊需要補充進來，沒有長期穩定的專業機構團隊，光靠大量的散戶投資者，撐不起我國股市的台麵。
我國資本市場還需要積極推動機構投資者入市，以提高市場穩定性，通過降低入市門檻、簡化入市流程、提供稅收優惠等途徑，吸引更多的機構投資者參與市場，提升市場穩定性與流動性。
穩步提升境外投資者在我國股票市場中的占比，通過qfii、rqfii等渠道吸引境外投資者進入中國市場，在為市場帶來增量資金的同時，促進國內市場結構優化及投資理念的轉變，不斷拓展我國資本市場開放的廣度與深度。
推動長期資金入市，通過製定稅收減免、提供投資便利等優惠政策，鼓勵保險資金、養老基金、主權財富基金等長期投資者入市；重視長期投資標的培育，提升長期投資回報率，以匹配長期資金入市的投資需求；發展指數基金、衍生品等多樣化的金融產品及工具，為長期資金提供更多的投資選擇和風險管理工具。
加強對投資者尤其是散戶投資者的教育，普及股票市場基礎知識、政策法規、交易規則，提升其風險意識及投資專業度，幫助投資者了解市場風險、掌握投資知識、提高投資技能，進一步降低投資者非理性投資行為的發生頻率。
加強異常交易監測，對可能影響市場正常交易秩序、損害投資者合法權益的違法違規行為保持高壓態勢，開發和運用大數據分析、人工智能算法等先進技術手段，實時監控市場交易行為，通過分析交易模式、交易量、價格波動等指標，及時識別潛在異常交易行為，並建立快速反應機製，采取措施以防止市場秩序受到進一步影響，維護市場公平性，提升市場透明度，保護投資者利益，防止市場操縱和內幕交易等違法違規行為的發生。
加強量化交易監控，嚴格落實報告製度，即明確“先報告、後交易”的準入安排，要求量化交易者事前向交易所報告，確保監管機構及時了解市場參與者的交易情況；完善異常交易監測監控標準，加強異常交易和異常報撤單行為的監管，對可能影響市場秩序的行為進行監控和管控；加強對杠杆類量化產品的監測與規製；強化期現貨聯動監管，確保市場的穩定性和公平性。
完善交易規則，根據市場發展及監管需求，不斷製定及修訂交易規則，以適應市場變化，通過引入新的交易機製、優化兩融交易、優化市場微觀結構及完善熔斷機製等方式優化市場交易規則，提升市場交易效率。
隻有市場調節和政府調控有效結合，才能為股市健康發展保駕護航，從而推動科技創新營造良好氛圍，有力支持實體經濟發展，為實現經濟高質量發展奠定堅實基礎。可見，加強政府監管及政策引導，是保障我國股票市場健康長效發展的必由之路。
需要清醒認識到，資本市場是不斷發展變化的，政府監管也應不斷完善與創新，以更好地適應我國股票市場的發展需求，推動市場的長效健康發展，引導市場向更加規範、成熟、公正、透明、高效的方向發展，促進股票市場與實體經濟的良性互動，保障金融更好地服務於實體經濟的發展，也能讓投資者享受到投資的實際成果，光割韭菜的市場不算成熟的市場，不會成為一個活躍有人氣的市場。
在各國資本市場上，不同的投資者與融資者都有不同的主體特征與規模大小，存在著對資本市場金融服務的不同需求。投資者與融資者對投融資金融服務的多樣化需求，決定了資本市場應該是一個多層次的市場體係。
我國資本市場從20世紀90年代發展至今，分別建立了主板含中小板、創業板俗稱二板和全國中小企業股份轉讓係統俗稱新三板、區域性股權交易市場、證券公司主導的櫃台市場共同組成了我國多層次資本市場體係。
主板市場：主板市場也稱為一板市場，是一個國家或地區證券發行、上市及交易的主要場所。主板市場對發行人的營業期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方麵的要求標準較高，上市企業多為大型成熟企業，具有較大的資本規模以及穩定的盈利能力。
2004年5月，經國務院批準，中國證監會批複同意深圳證券交易所在主板市場內設立中小企業板塊。從資本市場架構上也從屬於一板市場。
主板市場的公司在上交所和深交所兩個市場上市。主板市場是資本市場中最重要的組成部分，很大程度上能夠反映經濟發展狀況，有“國民經濟晴雨表”之稱。
創業板市場：也稱為二板市場，是地位次於主板市場的二級證券市場，在美國以納斯達克市場為代表，在中國特指深圳創業板。
深圳創業板於2019年10月成立。在上市門檻、監管製度、信息披露、交易者條件、投資風險等方麵和主板市場有較大區別。其目的主要是扶持具有一定盈利能力，創新能力的中小企業，尤其是高成長性企業，更多的是新興行業的企業。為自主創新國家戰略提供融資平台，為多層次的資本市場體係建設添磚加瓦。
新三板市場：也稱全國中小企業股份轉讓係統，是經國務院批準設立的全國性證券交易場所，於2013年1月16日正式揭牌運營。全國中小企業股份轉讓係統有限責任公司為其運營管理機構。公司在2012年9月20日，國家工商總局注冊成立，注冊資本30億元。上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券登記結算有限責任公司、上海期貨交易所、中國金融期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所為公司股東單位。
新三板市場的定位是“以機構投資者和高淨值人士為參與主體，為中小微企業提供融資、交易、並購、發債等功能的股票交易場所”，因此，其市場生態、研究方法、博弈策略、生存邏輯等等，都和以中小散戶為參與主體的滬深股票市場有著顯著的區別。最近兩年還成立北交所單位專門打理新三板。
四板市場：區域性股權交易市場（下稱“區域股權市場”）是為特定區域內的企業提供股權、債券的轉讓和融資服務的私募市場，一般以省級為單位，由省級人民政府監管。
也是我國多層次資本市場的重要組成部分，亦是中國多層次資本市場建設中必不可少的部分。對於促進企業特別是中小微企業股權交易和融資，鼓勵科技創新和激活民間資本，加強對實體經濟薄弱環節的支持，具有積極作用。
目前我國建成並初具規模的區域股權市場有幾十家股權交易市場了。