如何快速的通過現金流量表看懂一家公司3
〇 第三步，看分紅率（也叫股利支付率），了解公司的現金分紅情況。
■ 優秀的公司每年的分紅率一般在30%-70%之間。低於30%的公司要麽能力有問題，要麽品質有問題。高於70%的公司，分紅比例很難長期持續。我們隻看30%-70%之間即可。
■ 下麵我們來看一下海天味業的分紅率，在年報的“第五節 重要事項”可以看到公司的分紅率。
■ 海天味業2018年、2019年和2020年的分紅率分別是60.63%、54.48%、52.13%，這說明海天味業在這三年進行了大額的現金分紅，並且分紅的金額在合理範圍之內，分紅的長期可持續性較強。
〇 第四步，看經營、投資、籌資活動產生的現金流量淨額，了解公司所屬的類型。
■ 優秀的公司一般都是“正負負”和“正正負”型。封老師一般隻會選擇“正負負”和“正正負”這兩種類型的公司。
■ 我們來看一下海天味業的類型。
■ 我們可以看到海天味業2016年到2020年都是“正負負”或“正正負”類型。
如何快速的通過現金流量表看懂一家公司4
〇 第五步，看現金及現金等價物淨增加額，了解公司的現金增長情況。
■ 現金及現金等價物淨增加額主要看正負。現金及現金等價物淨增加額大於0，公司才能積累更多的錢。公司所屬的“正負負”或“正正負”類型才能持續的保持。
■ 優秀公司的現金及現金等價物淨增加額一般都是大於0的。如果小於0要加回現金分紅，加回現金分紅後，現金及現金等價物的淨增加額小於0的公司，淘汰掉。
■ 我們來看一下海天味業的現金及現金等價物淨增額。
■ 海天味業2019和2020兩年的現金淨增加額分別為40.09億和20.82億，大於0，海天味業的現金及現金等價物在大幅增長中。
〇 第六步，看現金及現金等價物餘額，了解公司的可用現金總額。
■ 現金及現金等價物餘額反映公司手裏有多少錢可以用。一般錢越多的公司，抗風險能力越強，進行現金分紅的能力也越強。
■ 我們看一下海天味業的現金及現金等價物餘額。
■ 海天味業在2020年末有155.17億的可用現金，占總資產的比例較大，可見海天味業的實力很強。
■ 在隻看現金流量表的情況下，通過以上6步，我們可以把差公司淘汰掉，把相對較好的公司留下。如果想要更深入的了解一家公司，就必須要結合資產負債表和利潤表啦。
■ 到這裏，資產負債表、利潤表、現金流量表三大報表我們已經學習完了。我們應該發現了，三大報表之間不是獨立的，它們是相互聯係的，它們從不同的方麵共同來展示企業的情況。
三大報表的聯係
■ 下麵我們再通過一個簡單的場景來描述一下三大報表是如何相互聯係的？
■ 有兩個人，投資了500萬成立了一家公司。股東投的這500萬就會反映在資產負債表的股東權益項下的“注冊資本”科目中。同時這500萬也會反映在資產負債表資產項下的“貨幣資金”科目中。公司要買設備，就向銀行貸款了300萬，這300萬就會反映在資產負債表負債項下的“長期借款”科目中。同時這300萬也會反映在資產負債表資產項下的“貨幣資金”科目中。另外這300萬還會反映在現金流量表的“取得借款收到的現金”科目中，公司為了生產產品，就要建廠房、買設備。建廠、買設備花了500萬，花的這些錢就會反映在現金流量表投資活動項下的“購建固定資產無形資產和其他長期資產支付的現金”科目。
■ 廠房、設備就會反映在資產負債表資產項下的“固定資產”科目中，同時資產負債表資產項下“貨幣資金”科目減少500萬。廠房、設備有了以後，就要生產產品。這就需要招人、買原材料。購買原材料花了80萬、招人花了20萬。花的這些錢就會反映在現金流量表經營活動項下的“購買商品、接收勞務支付的現金”科目。人員工資、買原材料花的錢 同時也會反映在利潤表和資產負債表中。生產人員的工資反映在利潤表的“營業成本”科目中，管理人員的工資反映在利潤表的“管理費用”科目中。原材料在資產負債表中反映在“存貨”科目。同時資產負債表的“貨幣資金”科目要減少100萬。產品生產出來以後，賣掉產品，獲得了200萬的收入。200萬的收入會反映在利潤表的“營業收入”科目。並且資產負債表的“存貨”科目減少80萬元。
■ 收入有2種形式，一種是現金，現金收入150萬。一種是應收賬款，應收賬款50萬。收入的現金部分150萬會反映在現金流量表的“銷售商品、提供勞務收到的現金”科目。同時資產負債表的“貨幣資金”科目增加150萬。收入的應收賬款部分會反映在資產負債表的“應收賬款”科目。公司到年底淨利潤賺了200萬，淨利潤會增加股東權益，反映在“未分配利潤”科目。公司積累了500萬的未分配利潤之後，公司決定分紅200萬，分紅的錢會在現金流量表的“分紅支付的現金”科目進行反映。同時這些被分掉的錢也會減少“未分配利潤”和“貨幣資金”科目200萬，並在資產負債表中進行反映。
■ 以上就是三大報表如何發生聯係的，現在應該對三大報表有了更深的理解了吧。
結合三大報表初步分析可以大概了解一家公司的大概情況，好比做到一個粗略的過濾，能對自己看好的公司或者一家公司的大概了解，可以做到一定的了解。
〇 第三步，看分紅率（也叫股利支付率），了解公司的現金分紅情況。
■ 優秀的公司每年的分紅率一般在30%-70%之間。低於30%的公司要麽能力有問題，要麽品質有問題。高於70%的公司，分紅比例很難長期持續。我們隻看30%-70%之間即可。
■ 下麵我們來看一下海天味業的分紅率，在年報的“第五節 重要事項”可以看到公司的分紅率。
■ 海天味業2018年、2019年和2020年的分紅率分別是60.63%、54.48%、52.13%，這說明海天味業在這三年進行了大額的現金分紅，並且分紅的金額在合理範圍之內，分紅的長期可持續性較強。
〇 第四步，看經營、投資、籌資活動產生的現金流量淨額，了解公司所屬的類型。
■ 優秀的公司一般都是“正負負”和“正正負”型。封老師一般隻會選擇“正負負”和“正正負”這兩種類型的公司。
■ 我們來看一下海天味業的類型。
■ 我們可以看到海天味業2016年到2020年都是“正負負”或“正正負”類型。
如何快速的通過現金流量表看懂一家公司4
〇 第五步，看現金及現金等價物淨增加額，了解公司的現金增長情況。
■ 現金及現金等價物淨增加額主要看正負。現金及現金等價物淨增加額大於0，公司才能積累更多的錢。公司所屬的“正負負”或“正正負”類型才能持續的保持。
■ 優秀公司的現金及現金等價物淨增加額一般都是大於0的。如果小於0要加回現金分紅，加回現金分紅後，現金及現金等價物的淨增加額小於0的公司，淘汰掉。
■ 我們來看一下海天味業的現金及現金等價物淨增額。
■ 海天味業2019和2020兩年的現金淨增加額分別為40.09億和20.82億，大於0，海天味業的現金及現金等價物在大幅增長中。
〇 第六步，看現金及現金等價物餘額，了解公司的可用現金總額。
■ 現金及現金等價物餘額反映公司手裏有多少錢可以用。一般錢越多的公司，抗風險能力越強，進行現金分紅的能力也越強。
■ 我們看一下海天味業的現金及現金等價物餘額。
■ 海天味業在2020年末有155.17億的可用現金，占總資產的比例較大，可見海天味業的實力很強。
■ 在隻看現金流量表的情況下，通過以上6步，我們可以把差公司淘汰掉，把相對較好的公司留下。如果想要更深入的了解一家公司，就必須要結合資產負債表和利潤表啦。
■ 到這裏，資產負債表、利潤表、現金流量表三大報表我們已經學習完了。我們應該發現了，三大報表之間不是獨立的，它們是相互聯係的，它們從不同的方麵共同來展示企業的情況。
三大報表的聯係
■ 下麵我們再通過一個簡單的場景來描述一下三大報表是如何相互聯係的？
■ 有兩個人，投資了500萬成立了一家公司。股東投的這500萬就會反映在資產負債表的股東權益項下的“注冊資本”科目中。同時這500萬也會反映在資產負債表資產項下的“貨幣資金”科目中。公司要買設備，就向銀行貸款了300萬，這300萬就會反映在資產負債表負債項下的“長期借款”科目中。同時這300萬也會反映在資產負債表資產項下的“貨幣資金”科目中。另外這300萬還會反映在現金流量表的“取得借款收到的現金”科目中，公司為了生產產品，就要建廠房、買設備。建廠、買設備花了500萬，花的這些錢就會反映在現金流量表投資活動項下的“購建固定資產無形資產和其他長期資產支付的現金”科目。
■ 廠房、設備就會反映在資產負債表資產項下的“固定資產”科目中，同時資產負債表資產項下“貨幣資金”科目減少500萬。廠房、設備有了以後，就要生產產品。這就需要招人、買原材料。購買原材料花了80萬、招人花了20萬。花的這些錢就會反映在現金流量表經營活動項下的“購買商品、接收勞務支付的現金”科目。人員工資、買原材料花的錢 同時也會反映在利潤表和資產負債表中。生產人員的工資反映在利潤表的“營業成本”科目中，管理人員的工資反映在利潤表的“管理費用”科目中。原材料在資產負債表中反映在“存貨”科目。同時資產負債表的“貨幣資金”科目要減少100萬。產品生產出來以後，賣掉產品，獲得了200萬的收入。200萬的收入會反映在利潤表的“營業收入”科目。並且資產負債表的“存貨”科目減少80萬元。
■ 收入有2種形式，一種是現金，現金收入150萬。一種是應收賬款，應收賬款50萬。收入的現金部分150萬會反映在現金流量表的“銷售商品、提供勞務收到的現金”科目。同時資產負債表的“貨幣資金”科目增加150萬。收入的應收賬款部分會反映在資產負債表的“應收賬款”科目。公司到年底淨利潤賺了200萬，淨利潤會增加股東權益，反映在“未分配利潤”科目。公司積累了500萬的未分配利潤之後，公司決定分紅200萬，分紅的錢會在現金流量表的“分紅支付的現金”科目進行反映。同時這些被分掉的錢也會減少“未分配利潤”和“貨幣資金”科目200萬，並在資產負債表中進行反映。
■ 以上就是三大報表如何發生聯係的，現在應該對三大報表有了更深的理解了吧。
結合三大報表初步分析可以大概了解一家公司的大概情況，好比做到一個粗略的過濾，能對自己看好的公司或者一家公司的大概了解，可以做到一定的了解。