魏王珪叛燕，侵逼附塞諸部。五月，甲戌，燕主垂遣太子寶、遼西王農、趙王麟帥眾八萬，自五原伐魏，範陽王德、陳留王紹別將步騎萬八千為後繼。散騎常侍高湖諫曰：“魏與燕世為婚姻，彼有內難，燕實存之，其施德厚矣，結好久矣。間以求馬不獲而留其弟，曲在於我，柰何遽興兵擊之！拓跋涉圭沈勇有謀，幼曆艱難，兵精馬強，未易輕也。皇太子富於春秋，誌果氣銳，今委之專任，必小魏而易之，萬一不如所欲，傷威毀重，願陛下深圖之！”言頗激切。垂怒，免湖官。湖，泰之子也。
六月，癸醜，燕太原元王楷卒。
西秦王幹歸遷於西城。
秋，七月，三河王光帥眾十萬伐西秦，西秦左輔密貴周、左衛將軍莫者羖羝勸西秦王幹歸稱藩於光，以子敕勃為質。光引兵還，幹歸悔之，殺周及羖羝。
魏張袞聞燕軍將至，言於魏王珪曰：“燕狃於滑台、長子之捷，竭國之資力以來，有輕我之心，宜羸形以驕之，乃可克也。”珪從之，悉徙部落畜產，西渡河千餘裏以避之。燕軍至五原，降魏別部三萬餘家，收穄田百餘萬斛，置黑城，進軍臨河，造船為濟具。珪遣右司馬許謙乞師於秦。
禿發烏孤擊乙弗、折掘等諸部，皆破降之，築廉川堡而都之。廣武趙振，少好奇略，聞烏孤在廉川，棄家從之。烏孤喜曰：“吾得趙生，大事濟矣！”拜左司馬。三河王光封烏孤為廣武郡公。
有長星見自須女，至於哭星。帝心惡之，於華林園舉酒祝之曰：“長星，勸汝一杯酒；自古何有萬歲天子邪！”
八月，魏王珪治兵河南；九月，進軍臨河。燕太子寶列兵將濟，暴風起，漂其船數十艘泊南岸。魏獲其甲士三百餘人，皆釋而遣之。
寶之發中山也，燕主垂已有疾，旣至五原，珪使人邀中山之路，伺其使者，盡執之，寶等數月不聞垂起居，珪使所執使者臨河告之曰：“若父已死，何不早歸！”寶等憂恐，士卒駭動。
珪使陳留公虔將五萬騎屯河東，東平公儀將十萬騎屯河北，略陽公遵將七萬騎塞燕軍之南。遵，壽鳩之子也。秦主興遣楊佛嵩將兵救魏。
燕術士靳安言於太子寶曰：“天時不利，燕必大敗，速去可免。”寶不聽。安退，告人曰：“吾輩皆當棄屍草野，不得歸矣！”
燕、魏相持積旬，趙王麟將慕輿嵩等以垂為實死，謀作亂，奉麟為主；事泄，嵩等皆死，寶、麟等內自疑，冬，十月，辛未，燒船夜遁。時河冰未結，寶以魏兵必不能渡，不設斥候。十一月，己卯，暴風，冰合。魏王珪引兵濟河，留輜重，選精銳二萬餘騎急追之。
燕軍至參合陂，有大風，黑氣如堤，自軍後來，臨覆軍上。沙門支曇猛言於寶曰：“風氣暴迅，魏兵將至之候，宜遣兵禦之。”寶以去魏軍已遠，笑而不應。曇猛固請不已，麟怒曰：“以殿下神武，師徒之盛，足以橫行沙漠，索虜何敢遠來！而曇猛妄言驚眾，當斬以徇！”曇猛泣曰：“苻氏以百萬之師，敗於淮南，正由恃眾輕敵，不信天道故也！”司徒德勸寶從曇猛言，寶乃遣麟帥騎三萬居軍後以備非常。麟以曇猛為妄，縱騎遊獵，不肯設備。寶遣騎還詗魏兵，騎行十餘裏，卽解鞍寢。
魏軍晨夜兼行，乙酉，暮，至參合陂西。燕軍在陂東，營於蟠羊山南水上。魏王珪夜部分諸將，掩覆燕軍，士卒銜枚束馬口潛進。丙戌，日出，魏軍登山，下臨燕營；燕軍將東引，顧見之，士卒大驚擾亂。珪縱兵擊之，燕兵走赴水，人馬相騰躡，壓溺死者以萬數。略陽公遵以兵邀其前，燕兵四五萬人，一時放仗斂手就禽，其遺迸去者不過數千人，太子寶等皆單騎僅免。殺燕右仆射陳留悼王紹，生禽魯陽王倭奴、桂林王道成、濟陰公尹國等文武將吏數千人，兵甲糧貨以巨萬計。道成，垂之弟子也。
魏王珪擇燕臣之有才用者代郡太守廣川賈閏、閏從弟驃騎長史昌黎太守彝、太史郎遼東晁崇等留之，其餘欲悉給衣糧遣還，以招懷中州之人。中部大人王建曰：“燕眾強盛，今傾國而來，我幸而大捷，不如悉殺之，則其國空虛，取之為易。且獲寇而縱之，無乃不可乎！”乃盡坑之。十二月，珪還雲中之盛樂。
燕太子寶恥於參合之敗，請更擊魏。司徒德言於燕主垂曰：“虜以參合之捷，有輕太子之心，宜及陛下神略以服之，不然，將為後患。”垂乃以清河公會錄留台事，領幽州刺史，代高陽王隆鎮龍城；以陽城王蘭汗為北中郎將，代長樂公盛鎮薊；命隆、盛悉引其精兵還中山，期以明年大舉擊魏。
是歲，秦主興封其叔父緒為晉王，碩德為隴西王，弟崇為齊公，顯為常山公。
孝武帝太元二十一年（丙申、三九六年）
春，正月，燕高陽王隆引龍城之甲入中山，軍容精整，燕人之氣稍振。
休官權萬世帥眾降西秦。
燕主垂遣征東將軍平規發兵冀州。二月，規以博陵、武邑、長樂三郡兵反於魯口，其從子冀州刺史喜諫，不聽。規弟海陽令翰亦起兵於遼西以應之。垂遣鎮東將軍餘嵩擊規，嵩敗死。垂自將擊規，至魯口，規棄眾，將妻子及平喜等數十人走渡河，垂引兵還。翰引兵趣龍城，清河公會遣東陽公根等擊翰，破之，翰走山南。
三月，庚子，燕主垂留範陽王德守中山，引兵密發。踰青嶺，經天門，鑿山通道，出魏不意，直指雲中。魏陳留公虔帥部落三萬餘家鎮平城；垂至獵嶺，以遼西王農、高陽王隆為前鋒以襲之。是時，燕兵新敗，皆畏魏，惟龍城兵勇銳爭先。虔素不設備，閏月，乙卯，燕軍至平城，虔乃覺之，帥麾下出戰，敗死，燕軍盡收其部落。魏王珪震怖欲走，諸部聞虔死，皆有貳心，珪不知所適。
垂之過參合陂也，見積骸如山，為之設祭，軍士皆慟哭，聲震山穀。垂慚憤嘔血，由是發疾，乘馬輿而進，頓平城西北三十裏。太子寶等聞之，皆引還。燕軍叛者告於魏雲“垂已死，輿屍在軍。”魏王珪欲追之，聞平城已沒，乃引還陰山。
垂在平城積十日，疾轉篤，乃築燕昌城而還。夏，四月，癸未，卒於上穀之沮陽，秘不發喪。丙申，至中山；戊戌，發喪，諡曰成武皇帝，廟號世祖。壬寅，太子寶卽位，大赦，改元永康。
五月，辛亥，以範陽王德為都督冀‖兗‖青‖徐‖荊‖豫六州諸軍事、車騎大將軍、冀州牧，鎮鄴；遼西王農為都督幷‖雍‖益‖梁‖秦‖涼六州諸軍事、幷州牧，鎮晉陽。又以安定王庫傉官偉為太師，夫餘王蔚為太傅。甲寅，以趙王麟領尚書左仆射，高陽王隆領右仆射，長樂公盛為司隸校尉，宜都王鳳為冀州刺史。
乙卯，以散騎常侍彭城劉該為徐州刺史，鎮鄄城。
甲子，以望蔡公謝琰為尚書左仆射。
初，燕主垂先段後生子令、寶，後段後生子朗、鑒，愛諸姬子麟、農、隆、柔、熙。寶初為太子，有美稱，已而荒怠，中外失望。後段後嚐言於垂曰：“太子遭承平之世，足為守成之主；今國步艱難，恐非濟世之才。遼西、高陽二王，陛下之賢子，宜擇一人，付以大業。趙王麟奸詐強愎，異日必為國家之患，宜早圖之。”寶善事垂左右，左右多譽之，故垂以為賢，謂段氏曰：“汝欲使我為晉獻公乎！”段氏泣而退，告其妹範陽王妃曰：“太子不才，天下所知，吾為社稷言之，主上乃以吾為驪姬，何其苦哉！觀太子必喪社稷，範陽王有非常器度，若燕祚未盡，其在王乎！”寶及麟聞而恨之。
乙醜，寶使麟謂段氏曰：“後常謂主上不能守大業，今竟能不？宜早自裁，以全段宗！”段氏怒曰：“汝兄弟不難逼殺其母，況能守先業乎！吾豈愛死，但念國亡不久耳。”遂自殺。寶議以段後謀廢適統，無母後之道，不宜成喪。羣臣鹹以為然。中書令眭邃揚言於朝曰：“子無廢母之義，漢安思閻後親廢順帝，猶得配饗太廟，況先後暖昧之言，虛實未可知乎！”乃成喪。
六月，癸酉，魏王珪遣將軍王建等擊燕廣寧太守劉亢泥，斬之，徙其部落於平城。燕上穀太守開封公詳棄郡走。詳，皝之曾孫也。
丁亥，魏賀太妃卒。
燕主寶定士族舊籍，分辨清濁，校閱戶口，罷軍營封蔭之戶，悉屬郡縣；由是士民嗟怨，始有離心。
三河王呂光卽天王位，國號大涼，大赦，改元龍飛；備置百官，以世子紹為太子，封子弟為公侯者二十人；以中書令王詳為尚書左仆射，著作郎段業等五人為尚書。
六月，癸醜，燕太原元王楷卒。
西秦王幹歸遷於西城。
秋，七月，三河王光帥眾十萬伐西秦，西秦左輔密貴周、左衛將軍莫者羖羝勸西秦王幹歸稱藩於光，以子敕勃為質。光引兵還，幹歸悔之，殺周及羖羝。
魏張袞聞燕軍將至，言於魏王珪曰：“燕狃於滑台、長子之捷，竭國之資力以來，有輕我之心，宜羸形以驕之，乃可克也。”珪從之，悉徙部落畜產，西渡河千餘裏以避之。燕軍至五原，降魏別部三萬餘家，收穄田百餘萬斛，置黑城，進軍臨河，造船為濟具。珪遣右司馬許謙乞師於秦。
禿發烏孤擊乙弗、折掘等諸部，皆破降之，築廉川堡而都之。廣武趙振，少好奇略，聞烏孤在廉川，棄家從之。烏孤喜曰：“吾得趙生，大事濟矣！”拜左司馬。三河王光封烏孤為廣武郡公。
有長星見自須女，至於哭星。帝心惡之，於華林園舉酒祝之曰：“長星，勸汝一杯酒；自古何有萬歲天子邪！”
八月，魏王珪治兵河南；九月，進軍臨河。燕太子寶列兵將濟，暴風起，漂其船數十艘泊南岸。魏獲其甲士三百餘人，皆釋而遣之。
寶之發中山也，燕主垂已有疾，旣至五原，珪使人邀中山之路，伺其使者，盡執之，寶等數月不聞垂起居，珪使所執使者臨河告之曰：“若父已死，何不早歸！”寶等憂恐，士卒駭動。
珪使陳留公虔將五萬騎屯河東，東平公儀將十萬騎屯河北，略陽公遵將七萬騎塞燕軍之南。遵，壽鳩之子也。秦主興遣楊佛嵩將兵救魏。
燕術士靳安言於太子寶曰：“天時不利，燕必大敗，速去可免。”寶不聽。安退，告人曰：“吾輩皆當棄屍草野，不得歸矣！”
燕、魏相持積旬，趙王麟將慕輿嵩等以垂為實死，謀作亂，奉麟為主；事泄，嵩等皆死，寶、麟等內自疑，冬，十月，辛未，燒船夜遁。時河冰未結，寶以魏兵必不能渡，不設斥候。十一月，己卯，暴風，冰合。魏王珪引兵濟河，留輜重，選精銳二萬餘騎急追之。
燕軍至參合陂，有大風，黑氣如堤，自軍後來，臨覆軍上。沙門支曇猛言於寶曰：“風氣暴迅，魏兵將至之候，宜遣兵禦之。”寶以去魏軍已遠，笑而不應。曇猛固請不已，麟怒曰：“以殿下神武，師徒之盛，足以橫行沙漠，索虜何敢遠來！而曇猛妄言驚眾，當斬以徇！”曇猛泣曰：“苻氏以百萬之師，敗於淮南，正由恃眾輕敵，不信天道故也！”司徒德勸寶從曇猛言，寶乃遣麟帥騎三萬居軍後以備非常。麟以曇猛為妄，縱騎遊獵，不肯設備。寶遣騎還詗魏兵，騎行十餘裏，卽解鞍寢。
魏軍晨夜兼行，乙酉，暮，至參合陂西。燕軍在陂東，營於蟠羊山南水上。魏王珪夜部分諸將，掩覆燕軍，士卒銜枚束馬口潛進。丙戌，日出，魏軍登山，下臨燕營；燕軍將東引，顧見之，士卒大驚擾亂。珪縱兵擊之，燕兵走赴水，人馬相騰躡，壓溺死者以萬數。略陽公遵以兵邀其前，燕兵四五萬人，一時放仗斂手就禽，其遺迸去者不過數千人，太子寶等皆單騎僅免。殺燕右仆射陳留悼王紹，生禽魯陽王倭奴、桂林王道成、濟陰公尹國等文武將吏數千人，兵甲糧貨以巨萬計。道成，垂之弟子也。
魏王珪擇燕臣之有才用者代郡太守廣川賈閏、閏從弟驃騎長史昌黎太守彝、太史郎遼東晁崇等留之，其餘欲悉給衣糧遣還，以招懷中州之人。中部大人王建曰：“燕眾強盛，今傾國而來，我幸而大捷，不如悉殺之，則其國空虛，取之為易。且獲寇而縱之，無乃不可乎！”乃盡坑之。十二月，珪還雲中之盛樂。
燕太子寶恥於參合之敗，請更擊魏。司徒德言於燕主垂曰：“虜以參合之捷，有輕太子之心，宜及陛下神略以服之，不然，將為後患。”垂乃以清河公會錄留台事，領幽州刺史，代高陽王隆鎮龍城；以陽城王蘭汗為北中郎將，代長樂公盛鎮薊；命隆、盛悉引其精兵還中山，期以明年大舉擊魏。
是歲，秦主興封其叔父緒為晉王，碩德為隴西王，弟崇為齊公，顯為常山公。
孝武帝太元二十一年（丙申、三九六年）
春，正月，燕高陽王隆引龍城之甲入中山，軍容精整，燕人之氣稍振。
休官權萬世帥眾降西秦。
燕主垂遣征東將軍平規發兵冀州。二月，規以博陵、武邑、長樂三郡兵反於魯口，其從子冀州刺史喜諫，不聽。規弟海陽令翰亦起兵於遼西以應之。垂遣鎮東將軍餘嵩擊規，嵩敗死。垂自將擊規，至魯口，規棄眾，將妻子及平喜等數十人走渡河，垂引兵還。翰引兵趣龍城，清河公會遣東陽公根等擊翰，破之，翰走山南。
三月，庚子，燕主垂留範陽王德守中山，引兵密發。踰青嶺，經天門，鑿山通道，出魏不意，直指雲中。魏陳留公虔帥部落三萬餘家鎮平城；垂至獵嶺，以遼西王農、高陽王隆為前鋒以襲之。是時，燕兵新敗，皆畏魏，惟龍城兵勇銳爭先。虔素不設備，閏月，乙卯，燕軍至平城，虔乃覺之，帥麾下出戰，敗死，燕軍盡收其部落。魏王珪震怖欲走，諸部聞虔死，皆有貳心，珪不知所適。
垂之過參合陂也，見積骸如山，為之設祭，軍士皆慟哭，聲震山穀。垂慚憤嘔血，由是發疾，乘馬輿而進，頓平城西北三十裏。太子寶等聞之，皆引還。燕軍叛者告於魏雲“垂已死，輿屍在軍。”魏王珪欲追之，聞平城已沒，乃引還陰山。
垂在平城積十日，疾轉篤，乃築燕昌城而還。夏，四月，癸未，卒於上穀之沮陽，秘不發喪。丙申，至中山；戊戌，發喪，諡曰成武皇帝，廟號世祖。壬寅，太子寶卽位，大赦，改元永康。
五月，辛亥，以範陽王德為都督冀‖兗‖青‖徐‖荊‖豫六州諸軍事、車騎大將軍、冀州牧，鎮鄴；遼西王農為都督幷‖雍‖益‖梁‖秦‖涼六州諸軍事、幷州牧，鎮晉陽。又以安定王庫傉官偉為太師，夫餘王蔚為太傅。甲寅，以趙王麟領尚書左仆射，高陽王隆領右仆射，長樂公盛為司隸校尉，宜都王鳳為冀州刺史。
乙卯，以散騎常侍彭城劉該為徐州刺史，鎮鄄城。
甲子，以望蔡公謝琰為尚書左仆射。
初，燕主垂先段後生子令、寶，後段後生子朗、鑒，愛諸姬子麟、農、隆、柔、熙。寶初為太子，有美稱，已而荒怠，中外失望。後段後嚐言於垂曰：“太子遭承平之世，足為守成之主；今國步艱難，恐非濟世之才。遼西、高陽二王，陛下之賢子，宜擇一人，付以大業。趙王麟奸詐強愎，異日必為國家之患，宜早圖之。”寶善事垂左右，左右多譽之，故垂以為賢，謂段氏曰：“汝欲使我為晉獻公乎！”段氏泣而退，告其妹範陽王妃曰：“太子不才，天下所知，吾為社稷言之，主上乃以吾為驪姬，何其苦哉！觀太子必喪社稷，範陽王有非常器度，若燕祚未盡，其在王乎！”寶及麟聞而恨之。
乙醜，寶使麟謂段氏曰：“後常謂主上不能守大業，今竟能不？宜早自裁，以全段宗！”段氏怒曰：“汝兄弟不難逼殺其母，況能守先業乎！吾豈愛死，但念國亡不久耳。”遂自殺。寶議以段後謀廢適統，無母後之道，不宜成喪。羣臣鹹以為然。中書令眭邃揚言於朝曰：“子無廢母之義，漢安思閻後親廢順帝，猶得配饗太廟，況先後暖昧之言，虛實未可知乎！”乃成喪。
六月，癸酉，魏王珪遣將軍王建等擊燕廣寧太守劉亢泥，斬之，徙其部落於平城。燕上穀太守開封公詳棄郡走。詳，皝之曾孫也。
丁亥，魏賀太妃卒。
燕主寶定士族舊籍，分辨清濁，校閱戶口，罷軍營封蔭之戶，悉屬郡縣；由是士民嗟怨，始有離心。
三河王呂光卽天王位，國號大涼，大赦，改元龍飛；備置百官，以世子紹為太子，封子弟為公侯者二十人；以中書令王詳為尚書左仆射，著作郎段業等五人為尚書。