旣而回紇可汗遣使上表稱兒及臣，凡泌所與約五事，一皆聽命。上大喜，謂泌曰：“回紇何畏服卿如此！”對曰：“此乃陛下威靈，臣何力焉！”上曰：“回紇則旣和矣，所以招雲南、大食、天竺柰何？”對曰：“回紇和，則吐蕃已不敢輕犯塞矣。次招雲南，則是斷吐蕃之右臂也。雲南自漢以來臣屬中國，楊國忠無故擾之使叛，臣於吐蕃，苦於吐蕃賦役重，未嚐一日不思複為唐臣也。大食在西域為最強，自蔥嶺盡西海，地幾半天下，與天竺皆慕中國，代與吐蕃為仇，臣故知其可招也。”
癸亥，遣回紇使者合闕將軍歸，許以鹹安公主妻可汗，歸其馬價絹五萬疋。
吐蕃寇華亭及連雲堡，皆陷之。甲戌，吐蕃驅二城之民數千人及邠、涇人畜萬計而去，置之彈箏峽西。涇州恃連雲為斥候，連雲旣陷，西門不開，門外皆為虜境，樵采路絕。每收獲，必陳兵以扞之，多失時，得空穗而已。由是涇州常苦乏食。
冬，十月，甲申，吐蕃寇豐義城，前鋒至大回原，邠寧節度使韓遊瓌擊卻之；乙酉，複寇長武城，又城故原州而屯之。
妖僧李軟奴自言：“本皇族，見嶽、瀆神命己為天子；”結殿前射生將韓欽緒等謀作亂。丙戌，其黨告之，上命捕送內侍省推之。李晟聞之，遽仆於地曰：“晟族滅矣！”李泌問其故。晟曰：“晟新罹謗毀，中外家人千餘，若有一人在其黨中，則兄亦不能救矣。”泌乃密奏：“大獄一起，所連引必多，外間人情恟懼，請出付台推。”上從之。欽緒，遊瓌之子也，亡抵邠州；遊瓌出屯長武城，留後械送京師。壬辰，腰斬軟奴等八人，北軍之士坐死者八百餘人，而朝廷之臣無連及者。韓遊瓌委軍詣闕謝，上遣使止之，委任如初。遊瓌又械送欽緒二子；上亦宥之。
吐蕃以苦寒不入寇，而糧運不繼；十一月，詔渾瑊歸河中，李元諒歸華州，劉昌分其眾歸汴州，自餘防秋兵退屯鳳翔、京兆諸縣以就食。
十二月，韓遊瓌入朝。
自興元以來，是歲最為豐稔，米鬥直錢百五十、粟八十，詔所在和糴。
庚辰，上畋於新店，入民趙光奇家，問：“百姓樂乎？”對曰：“不樂。”上曰：“今歲頗稔，何為不樂？”對曰：“詔令不信。前雲兩稅之外悉無他傜，今非稅而誅求者殆過於稅。後又雲和糴，而實強取之，曾不識一錢。始雲所糴粟麥納於道次，今則遣致京西行營，動數百裏，車摧馬斃，破產不能支。愁苦如此，何樂之有！每有詔書優恤，徒空文耳！恐聖主深居九重，皆未知之也！”上命複其家。
臣光曰：甚矣唐德宗之難寤也！自古所患者，人君之澤壅而不下達，小民之情鬱而不上通；故君勤恤於上而民不懷，民愁怨於下而君不知，以至於離叛危亡，凡以此也。德宗幸以遊獵得至民家，值光奇敢言而知民疾苦，此乃千載之遇也。固當按有司之廢格詔書，殘虐下民，橫增賦斂，盜匿公財，及左右諂諛日稱民間豐樂者而誅之；然後洗心易慮，一新其政，屏浮飾，廢虛文，謹號令，敦誠信，察真偽，辨忠邪，矜困窮，伸冤滯，則太平之業可致矣。釋此不為，乃複光奇之家；夫以四海之廣，兆民之眾，又安得人人自言於天子而戶戶複其傜賦乎！
李泌以李軟奴之黨猶有在北軍未發者，請大赦以安之。
德宗貞元四年（戊辰、七八八年）
春，正月，庚戌朔，赦天下；詔兩稅等第，自今三年一定。
李泌奏京官俸太薄，請自三師以下悉倍其俸；從之。
壬申，以宣武行營節度使劉昌為涇原節度使。甲戌，以鎮國節度使李元諒為隴右節度使。昌、元諒，皆帥卒力田，數年，軍食充羨，涇、隴稍安。
韓遊瓌之入朝也，軍中以為必不返，餞送甚薄。遊瓌見上，盛陳築豐義城可以製吐蕃；上悅，遣還鎮。軍中憂懼者眾，遊瓌忌都虞候虞鄉範希朝有功名，得眾心，求其罪，將殺之。希朝奔鳳翔，上召之，置於左神策軍。遊瓌帥眾築豐義城，二版而潰。
二月，元友直運淮南錢帛二十萬至長安，李泌悉輸之大盈庫。然上猶數有宣索，乃敕諸道勿令宰相知。泌聞之，惆悵而不敢言。
臣光曰：王者以天下為家，天下之財皆其有也。阜天下之財以養天下之民，己必豫焉。或乃更為私藏，此匹夫之鄙誌也。古人有言：貧不學儉。夫多財者，奢欲之所自來也。李泌欲弭德宗之欲而豐其私財，財豐則欲滋矣。財不稱欲，能無求乎！是猶啟其門而禁其出也！雖德宗之多僻，亦泌所以相之者非其道故也。
鹹陽人或上言：“臣見白起，令臣奏雲："請為國家扞禦西陲。正月，吐蕃必大下，當為朝廷破之以取信。"”旣而吐蕃入寇，邊將敗之，不能深入。上以為信然，欲於京城立廟，贈司徒，李泌曰：“臣聞"國將興，聽於人。"今將帥立功而陛下褒賞白起，臣恐邊臣解體矣！若立廟京城，盛為祈禱，流聞四方，將長巫風。今杜郵有舊祠，請敕府縣葺之，則不至驚人耳目矣。且白起列國之將，贈三公太重，請贈兵部尚書可矣。”上笑曰：“卿於白起亦惜官乎！”對曰：“人神一也。陛下儻不之惜，則神亦不以為榮矣。”上從之。
泌自陳衰老，獨任宰相，精力耗竭，旣未聽其去，乞更除一相。上曰：“朕深知卿勞苦，但未得其人耳。”上從容與泌論卽位以來宰相曰：“盧｛木巳｝忠清強介，人言｛木巳｝奸邪，朕殊不覺其然。”泌曰：“人言｛木巳｝奸邪而陛下獨不覺其奸邪，此乃｛木巳｝之所以為奸邪也。儻陛下覺之，豈有建中之亂乎！｛木巳｝以私隙殺楊炎，擠顏真卿於死地，激李懷光使叛，賴陛下聖明竄逐之，人心頓喜，天亦悔禍。不然，亂何由弭！”上曰：“楊炎以童子視朕，每論事，朕可其奏則悅，與之往複論難，卽怒而辭位；觀其意以朕為不足與言故也。以是交不可忍，非由｛木巳｝也。建中之亂，術士豫請城奉天，此蓋天命，非｛木巳｝所能致也！”泌曰：“天命，他人皆可以言之，惟君相不可言。蓋君相所以造命也。若言命，則禮樂刑政皆無所用矣。紂曰："我生不有命在天！"此商之所以亡也！”上曰：“朕好與人較量理體：崔佑甫性褊躁，朕難之，則應對失次，朕常知其短而護之。楊炎論事亦有可采，而氣色粗傲，難之輒勃然怒，無複君臣之禮，所以每見令人忿發。餘人則不敢複言。盧｛木巳｝小心，朕所言無不從；又無學，不能與朕往複，故朕所懷常不盡也。”對曰：“｛木巳｝言無不從，豈忠臣乎！夫"言而莫予違"，此孔子所謂"一言喪邦"者也！”上曰：“惟卿則異彼三人者。朕言當，卿有喜色；不當，常有憂色。雖時有逆耳之言，如向來紂及喪邦之類。朕細思之，皆卿先事而言，如此則理安，如彼則危亂，言雖深切而氣色和順，無楊炎之陵傲。朕問難往複，卿辭理不屈，又無好勝之誌，直使朕中懷已盡屈服而不能不從，此朕新以私喜於得卿也。”泌曰：“陛下所用相尚多，今皆不論，何也？”上曰：“彼皆非所謂相也。凡相者，必委以政事，如玄宗時牛仙客、陳希烈，可以謂之相乎！如肅宗、代宗之任卿，雖不受其名，乃真相耳。必以官至平章事為相，則王武俊之徒皆相也。”
劉昌複築連雲堡。
夏，四月，乙未，更命殿前左、右射生曰神威軍，與左‖右羽林、龍武、神武、神策號曰十軍。神策尤盛，多戍京西，散屯畿甸。
福建觀察使吳詵，輕其軍士脆弱，苦役之。軍士作亂，殺詵腹心十餘人，逼詵牒大將郝誡溢掌留務。誡溢上表請罪，上遣中使就赦以安之。
乙未，隴右節度使李元諒築良原故城而鎮之。
雲南王異牟尋欲內附，未敢自遣使，先遣其東蠻鬼主驃旁、苴夢衝、苴烏星入見。五月，乙卯，宴之於麟德殿，賜賚甚厚，封王給印而遣之。
辛未，以太子賓客吳湊為福建觀察使，貶吳詵為涪州刺史。
吐蕃三萬餘騎寇涇、邠、寧、慶、鄜等州。先是，吐蕃常以秋冬入寇，及春多病疫退。至是，得唐人，質其妻子，遣其將將之，盛夏入寇；諸州皆城守，無敢與戰者，吐蕃俘掠人畜萬計而去。
夏縣人陽城以學行著聞，隱居柳穀之北，李泌薦之；六月，征拜諫議大夫。
韓遊瓌以吐蕃犯塞，自戍寧州；病，求代歸。秋，七月，庚戌，加渾瑊邠寧副元帥，以左金吾將軍張獻甫為邠寧節度使，陳許兵馬使韓全義為長武城行營節度使。獻甫未至，壬子夜，遊瓌不告於眾，輕騎歸朝。戍卒裴滿等憚獻甫之嚴，乘無帥之際，癸醜，帥其徒作亂，曰：“張公不出本軍，我必拒之。”因剽掠城市，圍監軍楊明義所居，使奏請範希朝為節度使。都虞候楊朝晟避亂出城，聞之，複入，曰：“所請甚契我心，我來賀也！”亂卒稍安。朝晟潛與諸將謀，晨勒兵，如亂卒謂曰：“所請不行，張公已至邠州，汝輩作亂當死，不可盡殺，宜自推列唱帥者。”遂斬二百餘人，帥眾迎獻甫。上聞軍眾欲得範希朝，將授之。希朝辭曰：“臣畏遊瓌之禍而來，今往代之，非所以防窺覦，安反仄也。”上嘉之，擢為寧州刺史，以副獻甫。遊瓌至京師，除右龍武統軍。
癸亥，遣回紇使者合闕將軍歸，許以鹹安公主妻可汗，歸其馬價絹五萬疋。
吐蕃寇華亭及連雲堡，皆陷之。甲戌，吐蕃驅二城之民數千人及邠、涇人畜萬計而去，置之彈箏峽西。涇州恃連雲為斥候，連雲旣陷，西門不開，門外皆為虜境，樵采路絕。每收獲，必陳兵以扞之，多失時，得空穗而已。由是涇州常苦乏食。
冬，十月，甲申，吐蕃寇豐義城，前鋒至大回原，邠寧節度使韓遊瓌擊卻之；乙酉，複寇長武城，又城故原州而屯之。
妖僧李軟奴自言：“本皇族，見嶽、瀆神命己為天子；”結殿前射生將韓欽緒等謀作亂。丙戌，其黨告之，上命捕送內侍省推之。李晟聞之，遽仆於地曰：“晟族滅矣！”李泌問其故。晟曰：“晟新罹謗毀，中外家人千餘，若有一人在其黨中，則兄亦不能救矣。”泌乃密奏：“大獄一起，所連引必多，外間人情恟懼，請出付台推。”上從之。欽緒，遊瓌之子也，亡抵邠州；遊瓌出屯長武城，留後械送京師。壬辰，腰斬軟奴等八人，北軍之士坐死者八百餘人，而朝廷之臣無連及者。韓遊瓌委軍詣闕謝，上遣使止之，委任如初。遊瓌又械送欽緒二子；上亦宥之。
吐蕃以苦寒不入寇，而糧運不繼；十一月，詔渾瑊歸河中，李元諒歸華州，劉昌分其眾歸汴州，自餘防秋兵退屯鳳翔、京兆諸縣以就食。
十二月，韓遊瓌入朝。
自興元以來，是歲最為豐稔，米鬥直錢百五十、粟八十，詔所在和糴。
庚辰，上畋於新店，入民趙光奇家，問：“百姓樂乎？”對曰：“不樂。”上曰：“今歲頗稔，何為不樂？”對曰：“詔令不信。前雲兩稅之外悉無他傜，今非稅而誅求者殆過於稅。後又雲和糴，而實強取之，曾不識一錢。始雲所糴粟麥納於道次，今則遣致京西行營，動數百裏，車摧馬斃，破產不能支。愁苦如此，何樂之有！每有詔書優恤，徒空文耳！恐聖主深居九重，皆未知之也！”上命複其家。
臣光曰：甚矣唐德宗之難寤也！自古所患者，人君之澤壅而不下達，小民之情鬱而不上通；故君勤恤於上而民不懷，民愁怨於下而君不知，以至於離叛危亡，凡以此也。德宗幸以遊獵得至民家，值光奇敢言而知民疾苦，此乃千載之遇也。固當按有司之廢格詔書，殘虐下民，橫增賦斂，盜匿公財，及左右諂諛日稱民間豐樂者而誅之；然後洗心易慮，一新其政，屏浮飾，廢虛文，謹號令，敦誠信，察真偽，辨忠邪，矜困窮，伸冤滯，則太平之業可致矣。釋此不為，乃複光奇之家；夫以四海之廣，兆民之眾，又安得人人自言於天子而戶戶複其傜賦乎！
李泌以李軟奴之黨猶有在北軍未發者，請大赦以安之。
德宗貞元四年（戊辰、七八八年）
春，正月，庚戌朔，赦天下；詔兩稅等第，自今三年一定。
李泌奏京官俸太薄，請自三師以下悉倍其俸；從之。
壬申，以宣武行營節度使劉昌為涇原節度使。甲戌，以鎮國節度使李元諒為隴右節度使。昌、元諒，皆帥卒力田，數年，軍食充羨，涇、隴稍安。
韓遊瓌之入朝也，軍中以為必不返，餞送甚薄。遊瓌見上，盛陳築豐義城可以製吐蕃；上悅，遣還鎮。軍中憂懼者眾，遊瓌忌都虞候虞鄉範希朝有功名，得眾心，求其罪，將殺之。希朝奔鳳翔，上召之，置於左神策軍。遊瓌帥眾築豐義城，二版而潰。
二月，元友直運淮南錢帛二十萬至長安，李泌悉輸之大盈庫。然上猶數有宣索，乃敕諸道勿令宰相知。泌聞之，惆悵而不敢言。
臣光曰：王者以天下為家，天下之財皆其有也。阜天下之財以養天下之民，己必豫焉。或乃更為私藏，此匹夫之鄙誌也。古人有言：貧不學儉。夫多財者，奢欲之所自來也。李泌欲弭德宗之欲而豐其私財，財豐則欲滋矣。財不稱欲，能無求乎！是猶啟其門而禁其出也！雖德宗之多僻，亦泌所以相之者非其道故也。
鹹陽人或上言：“臣見白起，令臣奏雲："請為國家扞禦西陲。正月，吐蕃必大下，當為朝廷破之以取信。"”旣而吐蕃入寇，邊將敗之，不能深入。上以為信然，欲於京城立廟，贈司徒，李泌曰：“臣聞"國將興，聽於人。"今將帥立功而陛下褒賞白起，臣恐邊臣解體矣！若立廟京城，盛為祈禱，流聞四方，將長巫風。今杜郵有舊祠，請敕府縣葺之，則不至驚人耳目矣。且白起列國之將，贈三公太重，請贈兵部尚書可矣。”上笑曰：“卿於白起亦惜官乎！”對曰：“人神一也。陛下儻不之惜，則神亦不以為榮矣。”上從之。
泌自陳衰老，獨任宰相，精力耗竭，旣未聽其去，乞更除一相。上曰：“朕深知卿勞苦，但未得其人耳。”上從容與泌論卽位以來宰相曰：“盧｛木巳｝忠清強介，人言｛木巳｝奸邪，朕殊不覺其然。”泌曰：“人言｛木巳｝奸邪而陛下獨不覺其奸邪，此乃｛木巳｝之所以為奸邪也。儻陛下覺之，豈有建中之亂乎！｛木巳｝以私隙殺楊炎，擠顏真卿於死地，激李懷光使叛，賴陛下聖明竄逐之，人心頓喜，天亦悔禍。不然，亂何由弭！”上曰：“楊炎以童子視朕，每論事，朕可其奏則悅，與之往複論難，卽怒而辭位；觀其意以朕為不足與言故也。以是交不可忍，非由｛木巳｝也。建中之亂，術士豫請城奉天，此蓋天命，非｛木巳｝所能致也！”泌曰：“天命，他人皆可以言之，惟君相不可言。蓋君相所以造命也。若言命，則禮樂刑政皆無所用矣。紂曰："我生不有命在天！"此商之所以亡也！”上曰：“朕好與人較量理體：崔佑甫性褊躁，朕難之，則應對失次，朕常知其短而護之。楊炎論事亦有可采，而氣色粗傲，難之輒勃然怒，無複君臣之禮，所以每見令人忿發。餘人則不敢複言。盧｛木巳｝小心，朕所言無不從；又無學，不能與朕往複，故朕所懷常不盡也。”對曰：“｛木巳｝言無不從，豈忠臣乎！夫"言而莫予違"，此孔子所謂"一言喪邦"者也！”上曰：“惟卿則異彼三人者。朕言當，卿有喜色；不當，常有憂色。雖時有逆耳之言，如向來紂及喪邦之類。朕細思之，皆卿先事而言，如此則理安，如彼則危亂，言雖深切而氣色和順，無楊炎之陵傲。朕問難往複，卿辭理不屈，又無好勝之誌，直使朕中懷已盡屈服而不能不從，此朕新以私喜於得卿也。”泌曰：“陛下所用相尚多，今皆不論，何也？”上曰：“彼皆非所謂相也。凡相者，必委以政事，如玄宗時牛仙客、陳希烈，可以謂之相乎！如肅宗、代宗之任卿，雖不受其名，乃真相耳。必以官至平章事為相，則王武俊之徒皆相也。”
劉昌複築連雲堡。
夏，四月，乙未，更命殿前左、右射生曰神威軍，與左‖右羽林、龍武、神武、神策號曰十軍。神策尤盛，多戍京西，散屯畿甸。
福建觀察使吳詵，輕其軍士脆弱，苦役之。軍士作亂，殺詵腹心十餘人，逼詵牒大將郝誡溢掌留務。誡溢上表請罪，上遣中使就赦以安之。
乙未，隴右節度使李元諒築良原故城而鎮之。
雲南王異牟尋欲內附，未敢自遣使，先遣其東蠻鬼主驃旁、苴夢衝、苴烏星入見。五月，乙卯，宴之於麟德殿，賜賚甚厚，封王給印而遣之。
辛未，以太子賓客吳湊為福建觀察使，貶吳詵為涪州刺史。
吐蕃三萬餘騎寇涇、邠、寧、慶、鄜等州。先是，吐蕃常以秋冬入寇，及春多病疫退。至是，得唐人，質其妻子，遣其將將之，盛夏入寇；諸州皆城守，無敢與戰者，吐蕃俘掠人畜萬計而去。
夏縣人陽城以學行著聞，隱居柳穀之北，李泌薦之；六月，征拜諫議大夫。
韓遊瓌以吐蕃犯塞，自戍寧州；病，求代歸。秋，七月，庚戌，加渾瑊邠寧副元帥，以左金吾將軍張獻甫為邠寧節度使，陳許兵馬使韓全義為長武城行營節度使。獻甫未至，壬子夜，遊瓌不告於眾，輕騎歸朝。戍卒裴滿等憚獻甫之嚴，乘無帥之際，癸醜，帥其徒作亂，曰：“張公不出本軍，我必拒之。”因剽掠城市，圍監軍楊明義所居，使奏請範希朝為節度使。都虞候楊朝晟避亂出城，聞之，複入，曰：“所請甚契我心，我來賀也！”亂卒稍安。朝晟潛與諸將謀，晨勒兵，如亂卒謂曰：“所請不行，張公已至邠州，汝輩作亂當死，不可盡殺，宜自推列唱帥者。”遂斬二百餘人，帥眾迎獻甫。上聞軍眾欲得範希朝，將授之。希朝辭曰：“臣畏遊瓌之禍而來，今往代之，非所以防窺覦，安反仄也。”上嘉之，擢為寧州刺史，以副獻甫。遊瓌至京師，除右龍武統軍。